Esimerkkejä rahoitusmalleista

Kun sitten miettii, mitä etuja rahoitusmalli voi tuoda, on vaikea olla ihastumatta ajatellen rahoitusmallin sovellusmahdollisuuksia! Kun ymmärrät rahoitusmallien periaatteet, voit alkaa tarkastella yleisimpiä skenaarioita, joissa malli toteutettaisiin.

Talousmalleja on useita luokkia:

• Projektin rahoitusmallit: Kun suuren infrastruktuurihankkeen kannattavuutta arvioidaan, projektirahoitusmalli auttaa määrittämään hankkeen pääoman ja rakenteen.
• Hinnoittelumallit: Nämä mallit on suunniteltu määrittämään hinta, joka tuotteesta voidaan tai pitäisi veloittaa.
• Integroidut tilinpäätösmallit (tunnetaan myös kolmisuuntaisena rahoitusmallina): Tämän mallin tarkoituksena on ennustaa koko yrityksen taloudellista asemaa.
• Arvostusmallit: Arvostusmallit arvostavat omaisuutta tai liiketoimintoja yhteisyritysten, jälleenrahoituksen, sopimustarjousten, yritysostojen tai muuntyyppisten liiketoimien tai "kauppojen" vuoksi. (Tällaisia ​​malleja rakentavia ihmisiä kutsutaan usein tarjousten mallintajiksi. )
• Raportointimallit: Nämä mallit tekevät yhteenvedon tuottojen, kulujen tai tilinpäätösten historiasta (kuten tuloslaskelma, kassavirtalaskelma tai tase).

Mallintajat ovat yleensä erikoistuneet yhteen tai kahteen näistä mallikategorioista. Näet jonkin verran päällekkäisyyttä kunkin malliluokan välillä, mutta useimmat mallit voidaan luokitella yhdeksi mallityypiksi.

Projektirahoitusmallit

Lainat ja niihin liittyvät velkojen lyhennykset ovat tärkeä osa projektirahoitusmalleja, koska ne ovat yleensä pitkäkestoisia ja lainanantajien on tiedettävä, pystyykö projekti tuottamaan tarpeeksi rahaa velan hoitamiseen. Malliin sisältyvät mittarit, kuten velanhoitokatteen suhde (DSCR), ja niitä voidaan käyttää projektin riskin mittarina, mikä voi vaikuttaa lainanantajan tarjoamaan korkoon. Projektin alussa DSCR ja muut mittarit sovitaan lainanantajan ja lainanottajan välillä siten, että suhdeluku ei saa laskea tietyn luvun alapuolelle.

Hinnoittelumallit

Hinnoittelumallin panos on hinta, ja tuotos on kannattavuus. Hinnoittelumallin luomiseksi on ensin luotava liiketoiminnasta tai tuotteesta tuloslaskelma (tai tuloslaskelma), joka perustuu nykyiseen hintaan tai paikkamerkkinä syötettyyn hintaan. Erittäin korkealla tasolla:

Yksiköt × hinta = tulot

Tulot – kulut = voitto

Tietenkin tällainen malli voi olla hyvin monimutkainen ja sisältää monia erilaisia ​​välilehtiä ja laskelmia, tai se voi olla melko yksinkertainen, yhdellä sivulla. Kun tämä rakennemalli on käytössä, mallintaja voi tehdä herkkyysanalyysin syötetylle hinnalle käyttämällä tavoitehakua tai tietotaulukkoa.

Integroidut tilinpäätösmallit

Jokaisen rahoitusmallin ei tarvitse sisältää kaikkia kolmea tilinpäätöstyyppiä, mutta monet niistä sisältävät, ja niitä, jotka sisältävät, kutsutaan integroiduiksi tilinpäätösmalleiksi. Saatat myös kuulla niitä kutsuttavan "kolmisuuntaisiksi rahoitusmalleiksi". Integroituun tilinpäätösmalliin sisältyvät kolme tilinpäätöstyyppiä ovat seuraavat:

• Tuloslaskelma, joka tunnetaan myös tuloslaskelmana (P&L).
• Kassavirtalaskelma
• Tase

Talousmallinnuksen näkökulmasta on erittäin tärkeää, että kun integroitua tilinpäätösmallia rakennetaan, tilinpäätökset linkitetään kunnolla yhteen siten, että jos yksi selvitys muuttuu, myös muut muuttuvat.

Arvostusmallit

Arviointimallien rakentaminen vaatii erityisosaamista arvostusteoriasta (omaisuuden eri arvostustekniikoiden avulla) sekä mallintamistaitoja. Jos olet rento taloudellinen mallintaja, sinun ei todennäköisesti tarvitse luoda tyhjästä täysin toimivaa arvostusmallia. Mutta sinulla pitäisi ainakin olla käsitys siitä, millaisia ​​arvostustaloudellisia malleja on olemassa.

Tässä on kolme yleistä arvostustaloudellista mallia, joita saatat kohdata:

• Sulautumiset ja yritysostot (M&A): Nämä mallit on suunniteltu simuloimaan kahden yrityksen sulautumisen tai toisen yrityksen haltuunottoa. M&A-mallit tehdään yleensä tiukasti kontrolloidussa ympäristössä. Luottamuksellisuudensa vuoksi M&A-mallissa on vähemmän pelaajia kuin muissa malleissa. Projekti etenee nopeasti, koska aikataulut ovat tiukat. Ne harvat mallintajat, jotka työskentelevät M&A-mallin parissa, tekevät sen keskitetyssä ajassa ja tekevät usein pitkiä työpäiviä monimutkaisen ja yksityiskohtaisen mallin aikaansaamiseksi.
• Leveraged buyout (LBO): Nämä mallit on suunniteltu helpottamaan sellaisen yrityksen tai omaisuuden ostamista, jolla on suuria velkoja kaupan rahoittamiseksi. Tätä kutsutaan vipuvaikutteiseksi ostoksi. "Kohdeyrityksen" tai omaisuuden hankkiva taho rahoittaa kaupan yleensä jollain omalla pääomalla käyttämällä kohteen omaisuutta vakuudeksi - samalla tavalla kuin monet asuntolainat toimivat. LBO:t ovat suosittu hankintatapa, koska niiden avulla yhteisö voi tehdä suuria ostoksia ilman, että se sitoo paljon käteistä. Mallintaminen on tärkeä osa LBO-sopimusta sen monimutkaisuuden ja siihen liittyvien korkeiden panosten vuoksi.
• Diskontoitu kassavirta (DCF): Nämä mallit laskevat kassavirran, jonka odotetaan saavan yrityksestä tai omaisuudesta, jonka yritys harkitsee ostamaan, ja sitten alennukset, jotka kassavirtaavat takaisin nykypäivän dollareiksi nähdäkseen, kannattaako tilaisuuteen pyrkiä. Hankinnasta odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen arvostaminen on yleisin arvostusmallinnusmenetelmä. DCF-metodologialle on ominaista rahan aika-arvon käsite – toisin sanoen, että tänään vastaanotettu käteisraha on paljon arvokkaampaa kuin sama määrä tulevina vuosina saatua käteistä.

Raportointimallit

Koska he katsovat historiallisesti menneisyyttä, jotkut ihmiset väittävät, että raportointimallit eivät ole varsinaisesti taloudellisia malleja, mutta olen eri mieltä. Raportointimallin luomisessa käytetyt periaatteet, asettelu ja suunnittelu ovat identtisiä muiden talousmallien kanssa. Se, että ne sisältävät historiallisia numeroita ennakoitujen lukujen sijaan, ei tarkoita, että ne pitäisi luokitella eri tavalla.

Itse asiassa raportointimalleja käytetään usein luomaan todellisia vs. budjettiraportteja, jotka sisältävät usein ennusteita ja rullaavia ennusteita, jotka puolestaan ​​perustuvat oletuksiin ja muihin tekijöihin. Raportointimallit alkavat usein yksinkertaisena tuloslaskelmana, mutta ne muuntuvat lopulta täysin integroiduiksi tilinpäätösmalleiksi, hinnoittelumalleiksi, projektirahoitusmalleiksi tai arvostusmalleiksi.