Οι συναρτήσεις PV (Present Value), NPV (Καθαρή παρούσα Αξία) και FV (Future Value) στο Excel 2016 που βρίσκονται στο αναπτυσσόμενο μενού του κουμπιού Οικονομικά στην καρτέλα Τύποι της Κορδέλας (Alt+MI) σάς επιτρέπουν να προσδιορίσετε την κερδοφορία μιας επένδυσης.
Υπολογισμός της Παρούσας Αξίας
Η συνάρτηση PV, ή Παρούσα Αξία, επιστρέφει την παρούσα αξία μιας επένδυσης, η οποία είναι το συνολικό ποσό που αξίζει επί του παρόντος μια σειρά μελλοντικών πληρωμών. Η σύνταξη της συνάρτησης ΦΒ είναι η εξής:
=PV(rate,nper,pmt,[fv],[τύπος])
Τα ορίσματα fv και type είναι προαιρετικά ορίσματα στη συνάρτηση (που υποδεικνύονται από τις αγκύλες). Το όρισμα fv είναι η μελλοντική αξία ή το υπόλοιπο μετρητών που θέλετε να έχετε μετά την τελευταία σας πληρωμή. Εάν παραλείψετε το όρισμα fv , το Excel υποθέτει μια μελλοντική τιμή μηδέν (0). Το όρισμα τύπου υποδεικνύει εάν η πληρωμή πραγματοποιείται στην αρχή ή στο τέλος της περιόδου: Εισαγάγετε 0 (ή παραλείψτε το όρισμα τύπου ) όταν η πληρωμή πραγματοποιείται στο τέλος της περιόδου και χρησιμοποιήστε το 1 όταν πραγματοποιείται στην αρχή του η περιοδος.
Το παρακάτω σχήμα περιέχει πολλά παραδείγματα χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση PV. Και οι τρεις συναρτήσεις φωτοβολταϊκών χρησιμοποιούν το ίδιο ετήσιο ποσοστό 1,25 τοις εκατό και διάρκεια 10 ετών. Επειδή οι πληρωμές γίνονται μηνιαία, κάθε συνάρτηση μετατρέπει αυτά τα ετήσια στοιχεία σε μηνιαίες. Για παράδειγμα, στη συνάρτηση PV στο κελί E3, το ετήσιο επιτόκιο στο κελί A3 μετατρέπεται σε μηνιαίο επιτόκιο διαιρώντας με το 12 (A3/12). Ο ετήσιος όρος στο κελί B3 μετατρέπεται σε ισοδύναμες μηνιαίες περιόδους πολλαπλασιάζοντας με το 12 (B3 x 12).
Χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση ΦΒ για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας διαφόρων επενδύσεων.
Σημειώστε ότι παρόλο που οι συναρτήσεις ΦΒ στα κελιά E3 και E5 χρησιμοποιούν τα ορίσματα rate, nper και pmt ($218,46), τα αποτελέσματά τους είναι ελαφρώς διαφορετικά. Αυτό προκαλείται από τη διαφορά στο όρισμα τύπου στις δύο συναρτήσεις: η συνάρτηση PV στο κελί E3 υποθέτει ότι κάθε πληρωμή πραγματοποιείται στο τέλος της περιόδου (το όρισμα τύπου είναι 0 όποτε παραλείπεται), ενώ η συνάρτηση PV στο Το κελί E5 προϋποθέτει ότι κάθε πληρωμή πραγματοποιείται στην αρχή της περιόδου (υποδεικνύεται από ένα όρισμα τύπου 1). Όταν η πληρωμή πραγματοποιείται στην αρχή της περιόδου, η παρούσα αξία αυτής της επένδυσης είναι 0,89 $ υψηλότερη από ό,τι όταν η πληρωμή πραγματοποιείται στο τέλος της περιόδου, αντικατοπτρίζοντας τους δεδουλευμένους τόκους κατά την τελευταία περίοδο.
Το τρίτο παράδειγμα στο κελί Ε7 (που φαίνεται στο Σχήμα 4-1) χρησιμοποιεί τη συνάρτηση PV με ένα όρισμα fv αντί για το όρισμα pmt . Σε αυτό το παράδειγμα, η συνάρτηση PV δηλώνει ότι θα πρέπει να κάνετε μηνιαίες πληρωμές 7.060,43 $ για μια περίοδο 10 ετών για να πραγματοποιήσετε ένα υπόλοιπο μετρητών 8.000 $, υποθέτοντας ότι η επένδυση απέδωσε σταθερό ετήσιο επιτόκιο 1 1/4 τοις εκατό. Σημειώστε ότι όταν χρησιμοποιείτε τη συνάρτηση PV με το όρισμα fv αντί για το όρισμα pmt , πρέπει να υποδείξετε τη θέση του ορίσματος pmt στη συνάρτηση με κόμμα (άρα τα δύο κόμματα στη σειρά στη συνάρτηση) έτσι ώστε το Excel να Μην κάνετε λάθος το όρισμα fv για το όρισμα pmt .
Υπολογισμός της Καθαρής Παρούσας Αξίας
Η συνάρτηση NPV υπολογίζει την καθαρή παρούσα αξία με βάση μια σειρά ταμειακών ροών. Η σύνταξη αυτής της συνάρτησης είναι
=NPV( ποσοστό , τιμή1 ,[ τιμή2 ],[...])
όπου η τιμή1, η τιμή2 και ούτω καθεξής είναι μεταξύ 1 και 13 επιχειρήματα αξίας που αντιπροσωπεύουν μια σειρά πληρωμών (αρνητικές τιμές) και εισοδήματος (θετικές τιμές), καθένα από τα οποία είναι ίσα χρονικά διαστήματα και εμφανίζεται στο τέλος της περιόδου. Η επένδυση NPV ξεκινά μια περίοδο πριν από την περίοδο της ταμειακής ροής value1 και τελειώνει με την τελευταία ταμειακή ροή στη λίστα επιχειρημάτων. Εάν η πρώτη σας ταμειακή ροή εμφανίζεται στην αρχή της περιόδου, πρέπει να την προσθέσετε στο αποτέλεσμα της συνάρτησης NPV αντί να τη συμπεριλάβετε ως ένα από τα ορίσματα.
Το παρακάτω σχήμα απεικονίζει τη χρήση της συνάρτησης NPV για την αξιολόγηση της ελκυστικότητας μιας πενταετούς επένδυσης που απαιτεί αρχική επένδυση 30.000 $ (η τιμή στο κελί G3). Το πρώτο έτος, αναμένετε απώλεια 22.000 $ (κελί B3). το δεύτερο έτος, κέρδος 15.000 $ (κελί C3). το τρίτο έτος, κέρδος 25.000 $ (κελί D3). το τέταρτο έτος, κέρδος 32.000 $ (κελί E3). και το πέμπτο έτος, κέρδος 38.000 $ (κελί F3). Σημειώστε ότι αυτές οι αναφορές κελιών χρησιμοποιούνται ως ορίσματα τιμών της συνάρτησης NPV.
Χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση NPV για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας μιας επένδυσης.
Σε αντίθεση με τη χρήση της συνάρτησης PV, η συνάρτηση NPV δεν απαιτεί ομοιόμορφη ροή ταμειακών ροών. Το όρισμα ποσοστού στη συνάρτηση ορίζεται στο 2,25 τοις εκατό. Σε αυτό το παράδειγμα, αυτό αντιπροσωπεύει το προεξοφλητικό επιτόκιο της επένδυσης — δηλαδή το επιτόκιο που μπορεί να αναμένετε να λάβετε κατά τη διάρκεια της πενταετίας εάν τοποθετήσετε τα χρήματά σας σε κάποιο άλλο είδος επένδυσης, όπως χρήματα υψηλής απόδοσης -λογαριασμός αγοράς. Αυτή η συνάρτηση NPV στο κελί A3 επιστρέφει μια καθαρή παρούσα αξία 49.490,96 $, υποδεικνύοντας ότι μπορείτε να περιμένετε να πραγματοποιήσετε πολύ περισσότερα από την επένδυση των 30.000 $ σας σε αυτήν την επένδυση από ό,τι θα μπορούσατε να επενδύσετε τα χρήματα σε έναν λογαριασμό χρηματαγοράς με το επιτόκιο 2,25 τοις εκατό.
Υπολογισμός της μελλοντικής αξίας
Η συνάρτηση FV υπολογίζει τη μελλοντική αξία μιας επένδυσης. Η σύνταξη αυτής της συνάρτησης είναι
=FV(rate,nper,pmt,[pv],[τύπος])
Τα ορίσματα ρυθμός, nper, pmt και τύπου είναι τα ίδια με αυτά που χρησιμοποιούνται από τη συνάρτηση ΦΒ. Το όρισμα pv είναι η παρούσα τιμή ή το εφάπαξ ποσό για το οποίο θέλετε να υπολογίσετε τη μελλοντική τιμή. Όπως και με τα ορίσματα fv και type στη συνάρτηση PV, και τα δύο ορίσματα pv και type είναι προαιρετικά στη συνάρτηση FV. Εάν παραλείψετε αυτά τα ορίσματα, το Excel υποθέτει ότι οι τιμές τους είναι μηδέν (0) στη συνάρτηση.
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση FV για να υπολογίσετε τη μελλοντική αξία μιας επένδυσης, όπως ένας IRA (Individual Retirement Account). Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ιδρύετε έναν IRA στην ηλικία των 43 ετών και θα συνταξιοδοτηθείτε σε 22 χρόνια από τώρα σε ηλικία 65 ετών και ότι σκοπεύετε να κάνετε ετήσιες πληρωμές στον IRA στην αρχή κάθε έτους. Εάν υποθέσετε ποσοστό απόδοσης 2,5 τοις εκατό ετησίως, θα εισαγάγετε την ακόλουθη συνάρτηση FV στο φύλλο εργασίας σας:
=FV(2,5%,22,–1500,,1)
Στη συνέχεια, το Excel υποδεικνύει ότι μπορείτε να περιμένετε μια μελλοντική αξία 44.376,64 $ για τον IRA σας όταν συνταξιοδοτηθείτε σε ηλικία 65 ετών. Εάν είχατε δημιουργήσει τον IRA ένα χρόνο πριν και ο λογαριασμός έχει ήδη μια παρούσα αξία 1.538 $, θα τροποποιούσατε τη συνάρτηση FV ως εξής :
=FV(2,5%,22,–1500,–1538,1)
Σε αυτήν την περίπτωση, το Excel υποδεικνύει ότι μπορείτε να περιμένετε μια μελλοντική αξία 47.024,42 $ για το IRA σας κατά τη συνταξιοδότηση.