Πρέπει να χρησιμοποιείτε πρότυπα για την οικοδόμηση ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου;

Τα χρηματοοικονομικά μοντέλα συχνά κληρονομούνται με τη μορφή προτύπων. Η ενασχόληση με ένα μοντέλο που έχει κατασκευαστεί από ένα πρότυπο είναι μια εντελώς διαφορετική προοπτική από τη χρήση ενός μοντέλου που έχει κατασκευαστεί ειδικά για τη δουλειά.

Γιατί τα πρότυπα μπορεί να είναι ελκυστικά στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση

Εάν περιγράφετε τον εαυτό σας ως «περιστασιακό» οικονομικό μοντελιστή, η συνηθισμένη σας δουλειά μπορεί να είναι κάτι εντελώς άλλο, αλλά μέρος της επαγγελματικής και προσωπικής σας ζωής σημαίνει ότι πρέπει να δημιουργήσετε έναν προϋπολογισμό ή οικονομικές καταστάσεις ή ίσως απλώς να κάνετε κάποιους υπολογισμούς τιμολόγησης.

Εάν είστε εσείς, πιθανότατα αναζητάτε έναν εύκολο τρόπο για να δημιουργήσετε ένα γρήγορο οικονομικό μοντέλο που σας δίνει τα αποτελέσματα που χρειάζεστε. Το να ξεκινήσετε να χτίζετε ένα πλήρες οικονομικό μοντέλο εξ ολοκλήρου από την αρχή, ειδικά όταν δεν έχετε ιδέα από πού να ξεκινήσετε, μπορεί να είναι μάλλον τρομακτικό. Η χρήση ενός προτύπου είναι μια πολύ ελκυστική επιλογή γιατί απαιτεί πολύ μικρότερη αρχική επένδυση χρόνου και χρημάτων από την κατασκευή ενός μοντέλου μόνοι σας.

Εάν η επιχείρηση ή η κατάσταση που προσπαθείτε να διαμορφώσετε είναι εξαιρετικά απλή ή/και η επιχείρησή σας είναι ακριβώς η ίδια με κάθε άλλη επιχείρηση, θα είστε εντάξει με ένα πρότυπο. Ωστόσο, τα περισσότερα πρότυπα είναι στην πραγματικότητα απλώς ένα όμορφα διαμορφωμένο υπολογιστικό φύλλο. Η δημιουργία ενός ισχυρού, ανταποκρινόμενου και ακριβούς χρηματοοικονομικού μοντέλου είναι κάτι περισσότερο από το να συνδέσετε μερικούς αριθμούς σε ένα υπολογιστικό φύλλο.

Αν ψάχνετε για μια συντόμευση για τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου, έχετε κατά νου τι κάνει ένα πλήρως λειτουργικό, δυναμικό μοντέλο που δεν κάνει ένα βασικό υπολογιστικό φύλλο.

Τι είναι λάθος με τη χρήση προτύπων για οικονομικά μοντέλα

Όταν ξεκινάτε για πρώτη φορά, ένα πρότυπο μπορεί να είναι ένας καλός τρόπος για να ξεκινήσετε. Αλλά σκεφτείτε ένα πρότυπο σαν ένα αυτοκίνητο χωρίς κινητήρα — φαίνεται υπέροχο στην επιφάνεια, αλλά δεν έχει απόδοση! Ακολουθούν μερικές σημαντικές δυνατότητες που δεν θα έχετε όταν χρησιμοποιείτε ένα πρότυπο:

• Τα χρηματοοικονομικά μοντέλα χρειάζονται οδηγούς: Αυτό που κάνει ένα πραγματικά καλό οικονομικό μοντέλο είναι η ικανότητά του να υιοθετεί το επιχειρηματικό μοντέλο και να το εκπροσωπεί οικονομικά. Τα έσοδα και τα έξοδα δεν συμβαίνουν απλώς — συμβαίνει κάτι που κάνει αυτά τα έσοδα ή τα έξοδα να γίνουν πραγματικότητα. Οι οδηγοί είναι απολύτως κρίσιμοι στη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου που είναι ευέλικτο και επεκτάσιμο.

Για παράδειγμα, εάν επρόκειτο να επιτύχετε 10 τοις εκατό διείσδυση στην αγορά και το προϊόν σας είχε τιμή 5 $, τα έσοδά σας θα ήταν, για παράδειγμα, 100.000 $ το μήνα. Πολλά πρότυπα εμφανίζουν απλώς μια κωδικοποιημένη αξία 100.000 $ για έσοδα, αλλά στο μοντέλο σας, πρέπει να γνωρίζετε ακριβώς τι έπρεπε να συμβεί προκειμένου τα έσοδα να υπολογιστούν στα 100.000 $.

Φυσικά, η ομορφιά αυτής της μεθόδου δεν σημαίνει μόνο ότι οι επενδυτές ή άλλοι χρήστες μπορούν να παρακολουθήσουν τον τρόπο υπολογισμού των εσόδων, αλλά μπορείτε επίσης να εκτελέσετε σενάρια και αναλύσεις ευαισθησίας σε αυτές τις εισροές. Τι θα γινόταν αν η διείσδυση ήταν 12 τοις εκατό; Τι θα γινόταν αν μειώσετε την τιμολόγηση κατά 10 τοις εκατό; Αυτό το είδος ανάλυσης είναι σχεδόν αδύνατο με μια απλή εισαγωγή 100.000 $ για έσοδα.

• Προσαρμοσμένες εισροές: Ένα πρότυπο συμπλήρωσης των κενών πρέπει να ταιριάζει σε όλους, επομένως, προκειμένου να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις σχεδόν οποιουδήποτε επιχειρηματικού μοντέλου, οι εισροές πρέπει να διατηρούνται γενικές (Στοιχείο εσόδων 1, στοιχείο εσόδων 2 κ.λπ.). Φυσικά, μπορείτε να αλλάξετε τους τίτλους αυτών των στοιχείων γραμμής, αλλά τι γίνεται αν έχετε διαφορετικές γραμμές επιχειρήσεων που πρέπει να διαχωριστούν;

Ακολουθεί ένα άλλο παράδειγμα: Η "Ενοικίαση γραφείου" — ένα στοιχείο γραμμής που βρίσκεται συχνά σε ένα πρότυπο — ενδέχεται να μην ισχύει για την εταιρεία σας. Ίσως αγοράσατε το κτίριό σας, έχετε υποθήκη (υποχρέωση, όχι δαπάνη) και χρειάζεστε έναν τρόπο να συνυπολογίσετε την αποπληρωμή του στεγαστικού δανείου και το τμήμα τόκων κάθε πληρωμής. Ένας έμπειρος οικονομικός μοντελιστής δεν θα είχε πρόβλημα να το επεξεργαστεί σε μια προσαρμοσμένη πρόβλεψη. Εάν χρησιμοποιείτε ένα πρότυπο, θα δυσκολευτείτε να βρείτε το πρότυπο για να καλύψει τις ανάγκες σας. Επιπλέον, πιθανότατα θα ξοδέψετε περισσότερο χρόνο για να χειριστείτε το πρότυπο για να καλύψετε τις ανάγκες σας από ό,τι θα ξοδεύατε απλώς να το φτιάξετε από την αρχή.

• Επεκτασιμότητα: Ακριβώς όπως αυτό το φτηνό πουκάμισο που ταιριάζει σε όλα που αγοράσατε από την αγορά, το μοντέλο σας πιθανότατα δεν θα ταιριάζει ποτέ σωστά. Είναι σχεδόν εγγυημένο ότι όποιος αριθμός εισόδων έχει επιλέξει ο σχεδιαστής του προτύπου δεν θα είναι ακριβώς αυτό που χρειάζεστε. Η εισαγωγή ή η διαγραφή σειρών μπορεί να φαίνεται απλή, αλλά κάθε μοντελιστής του Excel γνωρίζει πόσο θανατηφόρο μπορεί να είναι αυτό. Πριν το καταλάβετε, καταλήξατε με ένα μοντέλο γεμάτο τρομακτικά #REF! Σφάλματα.

Για να αποφευχθεί αυτό, ο σχεδιαστής προτύπων πιθανότατα δημιούργησε έναν μεγάλο αριθμό περιττών σειρών και στηλών σε περίπτωση που τις χρειαστείτε. Τα περισσότερα πρότυπα περιέχουν μια τεράστια ποσότητα περιττών πληροφοριών και περιττή πολυπλοκότητα, η οποία προκαλεί σύγχυση, καταλαμβάνει μνήμη και είναι απλώς κακή πρακτική μοντελοποίησης.

• Εξειδικευμένη λειτουργικότητα: Οι τυπικές οικονομικές αναφορές ήταν πάντα ο ισολογισμός, η κατάσταση ταμειακών ροών και τα κέρδη και οι ζημίες, αλλά υπάρχουν πολλές πρόσθετες αναφορές που μπορεί να είναι χρήσιμες για την επιχείρησή σας αλλά όχι απαραίτητα για άλλες. Δυστυχώς, δεν θα βρείτε τίποτα πέρα ​​από την τυπική, ελάχιστη λειτουργικότητα σε ένα πρότυπο.

Δεν είναι πολύ πιθανό να έχετε πολύ περισσότερες από μια πολύ βασική λειτουργικότητα ανάλυσης σεναρίου ενσωματωμένη σε ένα πρότυπο. Για παράδειγμα, θα ήταν ωραίο να μπορούσατε να αλλάξετε μερικές εισροές και να κάνετε μια ανάλυση σεναρίου για να μάθετε πώς η αύξηση του μάρκετινγκ κατά 10 τοις εκατό επηρεάζει τα τελικά αποτελέσματα. Ένα καλό εργαλείο ανάλυσης σεναρίου ενσωματωμένο σε ένα οικονομικό μοντέλο είναι πραγματικά αυτό που κάνει ένα μοντέλο χρήσιμο, επειδή μπορείτε εύκολα να δείτε τι κάνει η αλλαγή όχι μόνο μιας μεταβλητής αλλά πολλών μεταβλητών στην εταιρεία.

Τα πρότυπα είναι ιδανικά για την προβολή σε πολύ επίπεδο επιφάνειας ή για υπολογισμούς στο πίσω μέρος του φακέλου όπου δεν απαιτείται υψηλό επίπεδο ακρίβειας. Αλλά αν είστε σοβαροί με το μόντελινγκ σας, θα θέλετε να γίνει σωστά και όσο το δυνατόν ακριβέστερα. Η εύρεση ενός προτύπου που θα καλύπτει τις συγκεκριμένες ανάγκες σας είναι σχεδόν αδύνατη. Μεταξύ της δουλειάς που θα κάνετε προσαρμόζοντάς το και της απογοήτευσης που θα βιώσετε χρησιμοποιώντας το, θα εύχεστε να είχατε φτιάξει το μοντέλο από την αρχή!

Γιατί πρέπει να φτιάξετε το δικό σας οικονομικό μοντέλο

Φανταστείτε ότι εργάζεστε στη δέουσα επιμέλεια για μια πιθανή απόκτηση από την εταιρεία σας μιας μικρότερης. Κάποιος άλλος δημιούργησε ένα μοντέλο για να προβάλει τα οικονομικά στοιχεία, αλλά έκτοτε έφυγε, και τώρα είστε υπεύθυνοι για το οικονομικό μοντέλο. Ο επενδυτής σας ρωτά γιατί οι προβλέψεις πωλήσεών σας αυξάνονται τόσο απότομα όταν τα έξοδα δεν αυξάνονται.

Η απάντηση — «γιατί αυτό λέει το οικονομικό μοντέλο» — απλώς δεν είναι αρκετά καλή. Εάν είστε υπεύθυνοι για το μοντέλο, πρέπει να είστε αρκετά εξοικειωμένοι ώστε να μπορείτε να απαντήσετε σε μια τέτοια ερώτηση — ίσως όχι από την κορυφή του κεφαλιού σας, αλλά θα πρέπει να είστε σε θέση να κατανοήσετε τους οδηγούς του μοντέλου για να παρέχετε έγκαιρα και διορατική απάντηση σε τέτοιου είδους ερωτήσεις. Η τυφλή αποδοχή της παραγωγής ενός μοντέλου είναι ανόητη και εξαιρετικά επικίνδυνη.

Η μάθηση από τα μοντέλα άλλων ανθρώπων είναι συχνά χρήσιμη, αλλά σπάνια είναι αποτελεσματικό να δημιουργήσετε ένα μοντέλο χρησιμοποιώντας τα πρότυπά τους. Το να προσπαθείς να αλλάξεις τα πράγματα γίνεται δύσκολο όταν μια φόρμουλα δεν αλλάζει με τον τρόπο που την περιμένεις και μια απόχρωση θα επανέλθει στο στοιχειώνει σου επειδή δεν καταλάβαινες το οικονομικό μοντέλο αρχικά.

Μπορεί να πιστεύετε ότι ένα πρότυπο θα σας βοηθήσει να εξοικονομήσετε χρόνο, αλλά μακροπρόθεσμα, θα σας κοστίσει περισσότερο χρόνο και θα οδηγήσει σε πιθανό σφάλμα. Αν και η κατασκευή του δικού σας μοντέλου μπορεί να είναι χρονοβόρα, αναμφίβολα θα είστε πολύ πιο άνετοι με τα αποτελέσματα. Όχι μόνο θα μπορείτε να βεβαιωθείτε για την ακρίβεια των υπολογισμών, αλλά κατά τη διάρκεια της διαδικασίας δημιουργίας μοντέλων θα βελτιώσετε τις δεξιότητές σας στη μοντελοποίηση και στο Excel.

Ποτέ μην εμπιστεύεστε τη δουλειά κάποιου άλλου και μην παίρνετε τα αποτελέσματα του μοντέλου του στην ονομαστική τους αξία. Όταν κληρονομείτε ένα μοντέλο, οι επιλογές σας είναι να ξεκινήσετε από την αρχή και να δημιουργήσετε το δικό σας μοντέλο από την αρχή ή να επικυρώσετε και να επαληθεύσετε το υπάρχον μοντέλο στο βαθμό που είστε άνετοι να αναλάβετε την ευθύνη για τους υπολογισμούς. Το να ξεκινήσετε από την αρχή για να δημιουργήσετε το δικό σας μοντέλο από την αρχή είναι αναποτελεσματικό και σπατάλη πόρων. Εκτός εάν το μοντέλο είναι σε εξαιρετικά κακή κατάσταση, είναι συνήθως πολύ πιο αποτελεσματικό να χρησιμοποιείτε αυτό που έχετε ήδη — αλλά δεν αφήνετε κανένα κελί ανέγγιχτο κατά τη διαδικασία επικύρωσης και επαλήθευσης.