Példák pénzügyi modellekre

Ha figyelembe vesszük, hogy egy pénzügyi modell milyen előnyökkel járhat, nehéz nem elragadtatni a pénzügyi modell alkalmazási lehetőségeit! Ha megérti a pénzügyi modellek alapelveit, elkezdheti megvizsgálni azokat a leggyakoribb forgatókönyveket, amelyekben a modellt megvalósítanák.

A pénzügyi modelleknek számos kategóriája van:

• Projektfinanszírozási modellek: Amikor egy nagy infrastrukturális projekt életképességét értékelik, a projektfinanszírozási modell segít meghatározni a projekt tőkéjét és szerkezetét.
• Árképzési modellek: Ezek a modellek a termék árának meghatározására szolgálnak.
• Integrált pénzügyi kimutatási modellek (más néven háromutas pénzügyi modell): Az ilyen típusú modellek célja a vállalat egészének pénzügyi helyzetének előrejelzése.
• Értékelési modellek: Az értékelési modellek az eszközöket vagy a vállalkozásokat közös vállalkozások, refinanszírozás, szerződéses ajánlatok, akvizíciók vagy más típusú tranzakciók vagy „ügyletek” céljából értékelik. (Azokat az embereket, akik ilyen modelleket készítenek, gyakran üzletmodellezőknek nevezik . )
• Beszámolási modellek: Ezek a modellek összefoglalják a bevételek, kiadások vagy pénzügyi kimutatások történetét (például az eredménykimutatást, a cash flow kimutatást vagy a mérleget).

A modellezők általában egy vagy két modellkategóriára specializálódtak. Látni fog némi átfedést az egyes modellkategóriák között, de a legtöbb modell besorolható egy modelltípusba.

Projektfinanszírozási modellek

A kölcsönök és a kapcsolódó adósságtörlesztések fontos részét képezik a projektfinanszírozási modelleknek, mivel ezek a projektek általában hosszú távúak, és a hitelezőknek tudniuk kell, hogy a projekt képes-e elegendő készpénzt termelni az adósság kiszolgálásához. A modellben olyan mérőszámok szerepelnek, mint az adósságszolgálati fedezeti arány (DSCR), és a projekt kockázatának mérőszámaként használhatók, ami befolyásolhatja a hitelező által kínált kamatlábat. A projekt elején a DSCR-ről és más mérőszámokról a hitelező és a hitelfelvevő megállapodik úgy, hogy az arány nem mehet egy bizonyos szám alá.

Árképzési modellek

Az árazási modell bemenete az ár, a kimenet pedig a jövedelmezőség. Árképzési modell létrehozásához először létre kell hozni a vállalkozás vagy termék eredménykimutatását (vagy eredménykimutatását), az aktuális ár vagy a helyőrzőként bevitt ár alapján. Nagyon magas szinten:

Mértékegység × Ár = Bevétel

Bevétel – Kiadások = Profit

Természetesen ez a fajta modell lehet nagyon összetett, és sok különböző lapot és számítást tartalmazhat, vagy lehet egészen egyszerű is, egyetlen oldalon. Ha ez a szerkezeti modell a helyén van, a modellező érzékenységelemzést végezhet a beírt áron célkeresés vagy adattábla segítségével.

Integrált pénzügyi kimutatási modellek

Nem minden pénzügyi modellnek kell mindhárom pénzügyi kimutatástípust tartalmaznia, de sok közülük igen, és azokat, amelyek igen, integrált pénzügyi kimutatási modelleknek nevezzük. Lehet, hogy „háromirányú pénzügyi modellként” is említik őket. Az integrált pénzügyi kimutatás modellben szereplő háromféle pénzügyi kimutatás a következő:

• Eredménykimutatás, más néven nyereség-veszteség (P&L) kimutatás
• Cash flow kimutatás
• Mérleg

A pénzügyi modellezés szempontjából nagyon fontos, hogy egy integrált pénzügyi kimutatás modell felépítésekor a pénzügyi kimutatások megfelelően legyenek összekapcsolva, így ha az egyik kimutatás megváltozik, a többi is megváltozik.

Értékelési modellek

Az értékelési modellek felépítéséhez speciális értékeléselméleti ismeretek szükségesek (az eszköz értékelésének különböző technikái segítségével), valamint modellezési készség. Ha Ön egy alkalmi pénzügyi modellező, valószínűleg nem kell a semmiből létrehoznia egy teljesen működő értékelési modellt. De legalább fogalmad kell arról, hogy milyen típusú pénzügyi értékelési modellek léteznek.

Íme az értékelési pénzügyi modellek három általános típusa, amelyekkel találkozhat:

• Fúziók és felvásárlások (M&A): Ezek a modellek úgy készültek, hogy szimulálják két vállalat egyesülésének vagy az egyik vállalat átvételének hatását. Az M&A modelleket általában szigorúan ellenőrzött környezetben hajtják végre. Bizalmas jellege miatt egy M&A modellnek kevesebb játékosa van, mint a többi modellnek. A projekt gyorsan halad, mert szűkösek az időkeretek. Az a néhány modellező, aki egy M&A modellen dolgozik, koncentrált idő alatt teszi ezt, gyakran hosszú órákon át egy összetett és részletes modell elérése érdekében.
• Tőkeáttételes kivásárlás (LBO): Ezeket a modelleket arra építették, hogy megkönnyítsék egy nagy összegű adóssággal rendelkező vállalat vagy eszköz megvásárlását az ügylet finanszírozására, amelyet tőkeáttételes kivásárlásnak neveznek . A „cél” céget vagy eszközt megszerző szervezet általában saját tőkéből finanszírozza az ügyletet, a céltárgy eszközeit használva biztosítékként – ugyanúgy, ahogy sok lakáshitel jelzáloghitel működik. Az LBO-k népszerű beszerzési módszerek, mivel lehetővé teszik a gazdálkodó egység számára, hogy nagy összegű vásárlásokat hajtson végre anélkül, hogy sok készpénzt kellene lekötnie. A modellezés az LBO-ügylet fontos részét képezi annak összetettsége és a nagy tét miatt.
• Diszkontált cash flow (DCF): Ezek a modellek kiszámítják azt a készpénzt, amely várhatóan befolyik abból az üzletből vagy eszközből, amelynek megvásárlását a vállalat fontolgatja, majd a pénzáramlást visszavezetik a mai dollárba, hogy megnézzék, érdemes-e élni a lehetőséggel. Az akvizícióból várható jövőbeni pénzáramok értékelése a leggyakoribb modellezési módszer az értékelésre. A DCF módszertan lényege a pénz időértékének fogalma – más szóval, a ma kapott készpénz sokkal többet ér, mint a következő években kapott ugyanannyi készpénz.

Jelentéskészítési modellek

Mivel történetileg nézik a múltban történteket, egyesek azzal érvelnek, hogy a jelentéstételi modellek egyáltalán nem pénzügyi modellek, de én nem értek egyet. A jelentési modell létrehozásához használt elvek, elrendezés és kialakítás megegyezik más pénzügyi modellekkel. Csak azért, mert inkább történelmi, mint előrejelzett számokat tartalmaznak, még nem jelenti azt, hogy másként kellene besorolni őket.

Valójában a jelentési modelleket gyakran használják tényleges és költségvetési jelentések létrehozására, amelyek gyakran tartalmaznak előrejelzéseket és gördülő előrejelzéseket, amelyeket viszont feltételezések és egyéb tényezők vezérelnek. A jelentési modellek gyakran egyszerű eredménykimutatási jelentésnek indulnak, de végül teljesen integrált pénzügyi kimutatási modellekké, árazási modellekké, projektfinanszírozási modellekké vagy értékelési modellekké alakulnak át.