Trebate li koristiti predloške za izgradnju financijskog modela?

Financijski modeli često se nasljeđuju u obliku predložaka. Bavljenje modelom izgrađenim iz predloška sasvim je drugačija perspektiva od korištenja modela koji je namjenski napravljen za taj posao.

Zašto predlošci mogu biti privlačni u financijskom modeliranju

Ako sebe opisujete kao "povremeni" financijski modelar, vaš uobičajeni posao mogao bi biti nešto sasvim drugo, ali dio vašeg profesionalnog i osobnog života znači da trebate izraditi proračun ili financijska izvješća, ili možda samo napraviti neke kalkulacije cijena.

Ako ste to vi, vjerojatno tražite jednostavan način za stvaranje brzog financijskog modela koji vam daje potrebne rezultate. Početi graditi potpuni financijski model u potpunosti iz temelja, pogotovo kada nemate pojma odakle početi, može biti prilično zastrašujuće. Korištenje predloška vrlo je privlačna opcija jer zahtijeva mnogo manje početno ulaganje vremena i novca nego da sami napravite model.

Ako je posao ili situacija koju pokušavate modelirati iznimno jednostavna i/ili je vaša tvrtka potpuno ista kao i svaka druga tvrtka, bit će vam u redu predložak. Međutim, većina predložaka zapravo je samo lijepo oblikovana proračunska tablica. Postoji nešto više za izgradnju robusnog, prilagodljivog i preciznog financijskog modela od uključivanja nekoliko brojeva u proračunsku tablicu.

Ako tražite prečac za izgradnju financijskog modela, imajte na umu što radi potpuno funkcionalan, dinamički model, a što ne radi osnovna proračunska tablica.

Što nije u redu s korištenjem predložaka za financijske modele

Kada tek počinjete, predložak bi mogao biti dobar način da krenete. Ali zamislite predložak kao automobil bez motora — izgleda sjajno na površini, ali nema performansi! Evo nekoliko važnih značajki koje nećete imati kada koristite predložak:

• Financijski modeli trebaju pokretače: ono što čini stvarno dobar financijski model je njegova sposobnost da preuzme poslovni model i predstavlja ga financijski. Prihodi i rashodi se ne događaju samo – događa se nešto zbog čega ti prihodi ili rashodi postaju stvarnost. Pokretači su apsolutno ključni u stvaranju financijskog modela koji je fleksibilan i skalabilan.

Na primjer, ako biste postigli 10 posto prodora na tržište, a cijena vašeg proizvoda bila je 5 USD, vaš bi prihod bio, recimo, 100 000 USD mjesečno. Mnogi predlošci jednostavno pokazuju tvrdo kodiranu vrijednost prihoda od 100.000 USD, ali u vašem modelu morate točno znati što se moralo dogoditi da bi se prihod izračunao na 100.000 USD.

Naravno, ljepota ove metode ne samo da znači da investitori ili drugi korisnici mogu pratiti kako se izračunava prihod, već možete i pokrenuti scenarije i analize osjetljivosti na tim ulazima. Što ako je penetracija 12 posto? Što ako snizite cijenu za 10 posto? Ova vrsta analize je gotovo nemoguća s jednostavnim unosom od 100.000 dolara za prihod.

• Prilagođeni ulazi: Predložak za popunjavanje praznina mora odgovarati svima, pa kako bi se zadovoljili zahtjevi gotovo svakog poslovnog modela, ulazi moraju biti generički (stavka prihoda 1, stavka prihoda 2 i tako dalje). Naravno, možete promijeniti naslove ovih stavki, ali što ako imate različite poslovne linije koje je potrebno odvojiti?

Evo još jednog primjera: "Najam ureda" — stavka retka koja se često nalazi u predlošku — možda se ne odnosi na vašu tvrtku. Možda ste kupili svoju zgradu, imate hipoteku (obvezu, a ne trošak) i trebate način da uračunate otplatu hipoteke i dio kamata svakog plaćanja. Iskusni financijski modelar ne bi imao problema pretvoriti ovo u prilagođenu prognozu. Ako koristite predložak, teško ćete ga zadovoljiti vašim potrebama. Osim toga, vjerojatno ćete potrošiti više vremena manipulirajući predloškom kako biste zadovoljili svoje potrebe nego što biste ga potrošili samo na njegovu izradu od nule.

• Skalabilnost: Baš poput one jeftine košulje jedne veličine za sve koju ste kupili na tržištu, vaš model vjerojatno nikada neće stati ispravno. Gotovo je zajamčeno da bez obzira na broj ulaza koji je dizajner predloška odabrao neće biti baš ono što trebate. Umetanje ili brisanje redaka može se činiti jednostavnim, ali svaki Excel modelar zna koliko to može biti smrtonosno. Prije nego što shvatite, završili ste s modelom punim strašnih #REF! pogreške.

Kako bi to izbjegao, dizajner predložaka vjerojatno je napravio veliki broj nepotrebnih redaka i stupaca za slučaj da vam zatrebaju. Većina predložaka sadrži ogromnu količinu suvišnih informacija i nepotrebnu složenost, što je zbunjujuće, zauzima memoriju i jednostavno je loša praksa modeliranja.

• Specijalizirana funkcionalnost: Standardna financijska izvješća uvijek su bila bilanca, izvještaj o novčanom toku i dobit i gubitak, ali postoje mnoga dodatna izvješća koja mogu biti korisna vašem poslovanju, ali ne nužno i drugima. Nažalost, u predlošku nećete pronaći ništa osim standardne, minimalne funkcionalnosti.

Malo je vjerojatno da ćete imati mnogo više od vrlo osnovne funkcionalnosti analize scenarija ugrađene u predložak. Na primjer, bilo bi lijepo moći promijeniti nekoliko unosa i napraviti analizu scenarija kako biste saznali kako povećanje marketinga za 10 posto utječe na krajnji rezultat. Dobar alat za analizu scenarija ugrađen u financijski model zapravo je ono što model čini korisnim, jer možete lako vidjeti što promjena ne samo jedne varijable već više varijabli čini tvrtki.

Predlošci su izvrsni za projiciranje na vrlo površinskoj razini ili za izračune "pozadi omotnice" gdje nije potrebna visoka razina preciznosti. Ali ako se ozbiljno bavite svojim modeliranjem, željet ćete da se to radi ispravno i što je točnije moguće. Pronaći predložak koji će zadovoljiti vaše specifične potrebe gotovo je nemoguće. Između posla koji ćete obaviti prilagođavajući ga i frustracije koju ćete doživjeti korištenjem, poželjet ćete da ste upravo napravili model od nule!

Zašto biste trebali izgraditi vlastiti financijski model

Zamislite da radite na due diligenceu za potencijalno stjecanje manjeg poduzeća od strane vaše tvrtke. Netko drugi stvorio je model za projiciranje financijskih podataka, ali je otad otišao, a vi ste sada odgovorni za financijski model. Vaš investitor pita zašto se vaše projekcije prodaje tako naglo povećavaju kada se troškovi ne povećavaju.

Odgovor – “jer to kaže financijski model” – jednostavno nije dovoljno dobar. Ako ste odgovorni za model, morate biti dovoljno upoznati da biste mogli odgovoriti na takvo pitanje - možda ne napamet, ali trebali biste biti u stanju razumjeti pokretače modela kako biste pružili pravodobno i pronicljiv odgovor na ovakva pitanja. Slijepo prihvaćanje rezultata modela je glupo i iznimno opasno.

Učenje iz modela drugih ljudi često je korisno, ali rijetko je učinkovito izgraditi model koristeći njihove predloške. Pokušaj promijeniti stvari postaje težak kada se formula ne promijeni na način na koji to očekujete, a nijansa će vam se vratiti jer niste razumjeli financijski model za početak.

Možda mislite da će vam predložak pomoći uštedjeti vrijeme, ali dugoročno će vas to koštati više vremena i dovesti do potencijalne pogreške. Iako izrada vlastitog modela može oduzeti mnogo vremena, rezultati će vam bez sumnje biti mnogo ugodniji. Ne samo da ćete moći jamčiti za točnost izračuna, već ćete tijekom procesa izgradnje modela poboljšati svoje vještine modeliranja i Excela.

Nikad ne vjerujte tuđem radu, niti uzimajte rezultate njegovog modela za nominalnu vrijednost. Kada nasljeđujete model, vaš izbor je započeti ispočetka i izgraditi vlastiti model od temelja ili potvrditi i verificirati postojeći model u mjeri u kojoj vam je ugodno preuzeti odgovornost za izračune. Početi ispočetka u izgradnji vlastitog modela od nule je neučinkovito i gubitak resursa. Osim ako model nije u iznimno lošem stanju, obično je daleko učinkovitije koristiti ono što već imate — ali ne ostavljajte niti jednu ćeliju netaknutom tijekom procesa validacije i provjere.