Provođenje analize scenarija u vašem financijskom modelu

Nakon što završite sve izračune u svom financijskom modelu, napravite puno, puno analiza osjetljivosti i scenarija. Testiranjem naprezanja s analizom osjetljivosti provjerit će se jesu li unutarnje formule i logika modela ispravne, ali koliko su pretpostavke realistične? Ako se dogodi apsolutno najgore, što će se dogoditi s vašim rezultatom? Koliko je vaš model osjetljiv na promjene ključnih pretpostavki? Ove informacije će vam pomoći da testirate točnost i robusnost vašeg modela, kao i ispravnost poslovanja, proizvoda ili projekta koji model predstavlja.

U najmanju ruku, financijski model trebao bi uključivati ​​najmanje sljedeća tri scenarija ili barem neku njihovu verziju:

• Najbolji slučaj: Postavite sve pretpostavke na najveću moguću vrijednost koju možete zamisliti kao ostvarivu (čak i u svojim najluđim snovima).
• Osnovni slučaj: Postavite sve pretpostavke na ono što zapravo mislite da će se dogoditi.

  Budi realan! Ovo nije mjesto da budete konzervativni u svojim procjenama – to je u najgorem slučaju.

• Najgori slučaj: Postavite sve pretpostavke na najnižu zamislivu vrijednost za koju mislite da bi se mogla dogoditi. Ako sve što bi moglo poći po zlu pođe po zlu, kako izgleda naš model?

Osim toga, financijski modeli često uključuju druge scenarije kako bi uzeli u obzir moguće fluktuacije inputa zbog događaja, kao što su sljedeći:

• Zakonodavstvo: Ako će promjene državnog zakonodavstva utjecati na cijenu koju možete naplatiti za svoj proizvod, opskrbu materijala ili dodatne troškove kao što je rad, promijenite inpute u svom modelu kako bi to odražavali.
• Deviza: Ako će fluktuacija tečajeva valuta utjecati na cijene ili troškove, promijenite inpute na koje utječe devizni tečaj u ovom scenariju.
• Konkurenti: Ako bi uvođenje novog konkurenta na vaše tržište izazvalo stisak marže (što znači da više ne možete naplatiti isti iznos za svoj proizvod), možete uključiti scenarij koji pokazuje smanjenje cijene.

Ovo je samo nekoliko generičkih primjera scenarija modela koje možete koristiti. Scenariji često mogu isprati anomalije u modelu. Pažljivo pogledajte rezultate svoje analize scenarija. Je li to ono što biste očekivali vidjeti? Usporedite izlazne rezultate jedan pored drugog. Povećate li iznos inflacije s 2 posto na 3 posto, povećavaju li se troškovi za istu maržu kao da je povećate s 3 posto na 4 posto?

U usporedbi s pogreškama formule, logičke pogreške može biti teže uočiti. Problemi s logikom mogu uključivati ​​netočno vrijeme, umetanje pogrešnih ulaznih podataka i pretpostavki izvornih podataka ili korištenje prije oporezivanja umjesto unosa nakon oporezivanja, na primjer. Ponekad pogreške mogu biti kombinacija i formula i logičkih pogrešaka, a analiza scenarija je dobar način da se utvrdi postoje li takve vrste pogrešaka i da ih se otkloni.

Temeljito testiranje na stres, zajedno s analizama scenarija i osjetljivosti, pružit će vašem financijskom modelu strogost i robusnost da se nosi s raznim fluktuacijama u pretpostavkama koje su moguće u stvarnom svijetu.