Primjeri financijskih modela

Kada onda razmislite o prednostima koje financijski model može donijeti, teško se ne zanijeti razmišljajući o potencijalu primjene financijskog modela! Kada shvatite načela financijskih modela, možete početi promatrati najčešće scenarije u kojima bi se model implementirao.

Postoji niz kategorija financijskih modela:

• Modeli financiranja projekta: Kada se veliki infrastrukturni projekt procjenjuje na održivost, model financiranja projekta pomaže u određivanju kapitala i strukture projekta.
• Modeli određivanja cijena: Ovi su modeli napravljeni u svrhu određivanja cijene koja se može ili treba naplatiti za proizvod.
• Integrirani modeli financijskih izvještaja (također poznati kao trosmjerni financijski model): Svrha ove vrste modela je predviđanje financijskog položaja poduzeća u cjelini.
• Modeli vrednovanja: modeli vrednovanja procjenjuju imovinu ili tvrtke u svrhu zajedničkih pothvata, refinanciranja, ugovornih ponuda, akvizicija ili drugih vrsta transakcija ili „poslova“. (Ljudi koji grade ovakve modele često su poznati kao modeli za ponude. )
• Modeli izvještavanja: Ovi modeli sažimaju povijest prihoda, rashoda ili financijskih izvještaja (kao što su račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom toku ili bilanca).

Modelari se općenito specijaliziraju za jednu ili dvije od ovih kategorija modela. Vidjet ćete preklapanje između svake vrste kategorije modela, ali većina modela može se klasificirati kao jedna vrsta modela.

Modeli projektnog financiranja

Zajmovi i povezane otplate duga važan su dio modela projektnog financiranja, jer su ti projekti obično dugoročni, a zajmodavci moraju znati je li projekt u stanju proizvesti dovoljno novca za servisiranje duga. metrike kao što je omjer pokrića otplate duga (DSCR) uključene su u model i mogu se koristiti kao mjera rizika projekta, što može utjecati na kamatnu stopu koju nudi zajmodavac. Na početku projekta, DSCR i druge metrike su dogovorene između zajmodavca i zajmoprimca tako da omjer ne smije biti ispod određenog broja.

Modeli određivanja cijena

Ulaz u model određivanja cijena je cijena, a izlaz je profitabilnost. Za kreiranje cjenovnog modela, prvo treba kreirati račun dobiti i gubitka (ili izvještaj o dobiti i gubitku) poslovanja ili proizvoda, na temelju trenutne cijene ili cijene koja je unesena kao rezervirano mjesto. Na vrlo visokoj razini:

Jedinice × Cijena = Prihod

Prihodi – Rashodi = Dobit

Naravno, ovakav model može biti vrlo složen i uključivati ​​mnogo različitih kartica i izračuna, ili može biti prilično jednostavan, na jednoj stranici. Kada je ovaj model strukture na mjestu, modelar može izvesti analizu osjetljivosti na cijenu unesenu pomoću traženja cilja ili tablice podataka.

Integrirani modeli financijskih izvještaja

Ne mora svaki financijski model sadržavati sve tri vrste financijskih izvještaja, ali mnogi od njih to čine, a oni koji to čine poznati su kao modeli integriranih financijskih izvještaja. Također možete čuti da ih se naziva "trosmjernim financijskim modelima". Tri vrste financijskih izvještaja uključene u model integriranog financijskog izvještaja su sljedeće:

• Račun dobiti i gubitka, također poznat kao izvještaj o dobiti i gubitku (P&L).
• Izvještaj o novčanom toku
• Bilanca stanja

Iz perspektive financijskog modeliranja, vrlo je važno da kada se izgradi integrirani model financijskih izvještaja, financijski izvještaji budu pravilno povezani, tako da ako se jedan izvještaj promijeni, mijenjaju se i drugi.

Modeli vrednovanja

Izgradnja modela vrednovanja zahtijeva specijalizirano znanje teorije vrednovanja (koristeći različite tehnike vrednovanja imovine), kao i vještine modeliranja. Ako ste povremeni financijski modelar, od vas se vjerojatno neće tražiti od nule izraditi potpuno funkcionalan model procjene. Ali trebali biste barem imati ideju o tome koje vrste financijskih modela procjene postoje.

Evo tri uobičajene vrste financijskih modela procjene s kojima se možete susresti:

• Spajanja i preuzimanja (M&A): Ovi modeli su napravljeni da simuliraju učinak spajanja dviju tvrtki ili preuzimanja jedne tvrtke od druge. M&A modeli se obično provode u strogo kontroliranom okruženju. Zbog svoje povjerljive prirode, model M&A ima manje igrača od drugih vrsta modela. Projekt se odvija brzo jer su vremenski okviri kratki. Nekoliko modelara koji rade na modelu spajanja i preuzimanja čine to u koncentriranom vremenskom razdoblju, često radeći duge sate kako bi postigli složen i detaljan model.
• Otkup s financijskom polugom (LBO): Ovi su modeli napravljeni kako bi olakšali kupnju tvrtke ili imovine s velikim iznosima duga za financiranje posla, koji se naziva otkup s financijskom polugom. Subjekt koji stječe “ciljanu” tvrtku ili imovinu obično financira posao s nekim vlasničkim kapitalom, koristeći imovinu cilja kao osiguranje – na isti način na koji funkcioniraju mnoge hipoteke stambenih kredita. LBO-ovi su popularna metoda stjecanja jer omogućuju subjektu da izvrši velike kupnje bez ulaganja puno gotovine. Modeliranje je važan dio LBO posla zbog svoje složenosti i visokih uloga.
• Diskontirani novčani tok (DCF): Ovi modeli izračunavaju gotovinu za koju se očekuje da će biti primljena od poslovanja ili imovine koju tvrtka razmišlja o kupnji, a zatim diskontiraju taj novčani tok natrag u današnje dolare kako bi vidjeli isplati li se ova prilika iskoristiti. Vrednovanje budućih novčanih tokova koji se očekuju od stjecanja je najčešća metoda modeliranja. Intrinzična DCF metodologija je koncept vremenske vrijednosti novca — drugim riječima, novac primljen danas vrijedi puno više od iste količine novca primljene u budućim godinama.

Modeli izvješćivanja

Budući da povijesno gledaju na ono što se dogodilo u prošlosti, neki ljudi tvrde da modeli izvješćivanja uopće nisu financijski modeli, ali ja se ne slažem. Načela, izgled i dizajn koji se koriste za izradu modela izvješćivanja identični su drugim financijskim modelima. Samo zato što sadrže povijesne, a ne predviđene brojke, ne znači da ih treba drugačije kategorizirati.

Zapravo, modeli izvješćivanja često se koriste za izradu izvješća o stvarnim naspram proračuna, koja često uključuju prognoze i tekuće prognoze, koje su pak vođene pretpostavkama i drugim pokretačima. Modeli izvještavanja često započinju kao jednostavno izvješće o računu dobiti i gubitka, ali se na kraju transformiraju u potpuno integrirane modele financijskih izvještaja, modele određivanja cijena, modele financiranja projekta ili modele vrednovanja.