16 οικονομικοί δείκτες που πρέπει να γνωρίζουν οι διευθυντές επιχειρήσεων

Συχνά θα αποκτάτε εξαιρετικές γνώσεις σχετικά με τα οικονομικά δεδομένα εάν χρησιμοποιείτε οικονομικούς δείκτες για να εξερευνήσετε τις σχέσεις μεταξύ των ποσών που εμφανίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Εδώ είναι 16 από τους πιο συνηθισμένους οικονομικούς δείκτες που χρησιμοποιούν οι διαχειριστές επιχειρήσεων.

Τρέχουσα αναλογία

Ο δείκτης τρέχουσας μέτρησης ρευστότητας συγκρίνει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν μετρητά, αποθέματα, εισπρακτέους λογαριασμούς και οποιοδήποτε άλλο περιουσιακό στοιχείο που μπορεί ή θα μετατραπεί γρήγορα σε μετρητά.

Ο παρακάτω είναι ο ακριβής τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναλογίας ρεύματος:

κυκλοφορούν ενεργητικό/ βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Ακολουθεί μια γενική κατευθυντήρια γραμμή σχετικά με τους τρέχοντες δείκτες: Ο τρέχων λόγος μιας επιχείρησης πρέπει να είναι μια τιμή 2 ή μεγαλύτερη.

Αναλογία δοκιμής οξέος

Γνωστός και ως γρήγορος λόγος, ο δείκτης δοκιμής οξέος είναι ένα πιο αυστηρό μέτρο της ρευστότητας μιας επιχείρησης. Ωστόσο, εξυπηρετεί τον ίδιο γενικό σκοπό με την τρέχουσα αναλογία. Η αναλογία δοκιμής οξέος υποδεικνύει πόσο εύκολα μια επιχείρηση μπορεί να ανταποκριθεί στις τρέχουσες οικονομικές της υποχρεώσεις και να εκμεταλλευτεί τυχόν οικονομικές ευκαιρίες που εμφανίζονται.

Ο ακόλουθος τύπος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναλογίας δοκιμής οξέος:

(κυκλοφορούν ενεργητικό – απόθεμα)/ βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Ακολουθεί μια κατευθυντήρια γραμμή για την αναλογία δοκιμής οξέος: Η αναλογία δοκιμής οξέος μιας εταιρείας πρέπει να είναι τιμή 1 ή μεγαλύτερη.

Αναλογία χρέους

Ο δείκτης χρέους απλώς δείχνει το χρέος της επιχείρησης ως ποσοστό της κεφαλαιακής της δομής. Ο όρος κεφαλαιακή διάρθρωση αναφέρεται στο σύνολο των υποχρεώσεων και στο ποσό της καθαρής θέσης του ιδιοκτήτη.

Ο τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη χρέους είναι απλός:

συνολικό χρέος/σύνολο ενεργητικού

Δεν υπάρχει κατευθυντήρια γραμμή για την αναλογία χρέους επειδή οι κατάλληλοι δείκτες χρέους ποικίλλουν ανάλογα με τον κλάδο και το μέγεθος της επιχείρησης σε έναν κλάδο.

Δείκτης ιδίων κεφαλαίων

Ένας δείκτης ιδίων κεφαλαίων χρέους συγκρίνει το μακροπρόθεσμο χρέος μιας επιχείρησης με τα ίδια κεφάλαια μετόχων ή τα ίδια κεφάλαια. Ουσιαστικά, ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων χρέους εκφράζει το μακροπρόθεσμο χρέος μιας επιχείρησης ως ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων του ιδιοκτήτη της.

Ο παρακάτω τύπος είναι ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του δείκτη ιδίων κεφαλαίων:

μακροπρόθεσμο χρέος/ ίδια κεφάλαια μετόχων

Δεν υπάρχει πραγματική κατευθυντήρια γραμμή για έναν δείκτη ιδίων κεφαλαίων. Απλώς συγκρίνετε τον δείκτη ιδίων κεφαλαίων του χρέους σας με τους δείκτες ιδίων κεφαλαίων χρέους άλλων, παρόμοιου μεγέθους εταιρειών στον κλάδο σας.

Αναλογία τόκων κέρδους

Η αναλογία πολλαπλών τόκων κερδών δείχνει πόσο εύκολα μια επιχείρηση πληρώνει τα έξοδα τόκων που πραγματοποιήθηκαν για το χρέος της. Ο ακόλουθος τύπος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναλογίας πολλαπλών τόκων:

λειτουργικά έσοδα/τόκοι

Δεν υπάρχει τυπική κατευθυντήρια γραμμή για την αναλογία πολλαπλών τόκων. Προφανώς, ωστόσο, η αναλογία πολλαπλών τόκων θα πρέπει να υποδεικνύει ότι μια επιχείρηση μπορεί εύκολα να πληρώσει τα έξοδα τόκων της.

Αναλογία κάλυψης σταθερών χρεώσεων

Ο δείκτης κάλυψης σταθερών χρεώσεων μοιάζει με τον δείκτη πολλαπλών τόκων. Ο δείκτης κάλυψης σταθερών χρεώσεων υπολογίζει πόσο εύκολα μια επιχείρηση πληρώνει όχι μόνο τα έξοδα τόκων της, αλλά και τυχόν πληρωμές κεφαλαίου για δάνεια και οποιεσδήποτε άλλες υποχρεώσεις για τις οποίες μια επιχείρηση είναι νομικά υποχρεωμένη να πληρώσει.

Ο λόγος κάλυψης σταθερών χρεώσεων χρησιμοποιεί τον ακόλουθο τύπο:

διαθέσιμο εισόδημα για πάγιες επιβαρύνσεις/πάγια τέλη

Δεν υπάρχει οδηγία που να προσδιορίζει ποια πρέπει να είναι η αναλογία κάλυψης των σταθερών χρεώσεων. Στην πραγματικότητα, είναι ιδιαίτερα δύσκολο να λάβουμε τις απαραίτητες πληροφορίες για να σκεφτούμε τους δείκτες κάλυψης σταθερής χρέωσης, επειδή οι πάγιες χρεώσεις δεν εμφανίζονται ξεκάθαρα στο τυπικό σύνολο απλών οικονομικών καταστάσεων.

Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων

Ο δείκτης κύκλου εργασιών αποθεμάτων μετρά πόσες φορές σε μια λογιστική περίοδο το υπόλοιπο του αποθέματος ξεπούλησε. Ο τύπος έχει ως εξής:

κόστος πωληθέντων αγαθών/μέσο απόθεμα

Δεν υπάρχει κατευθυντήρια γραμμή για τους δείκτες κύκλου εργασιών αποθεμάτων. Μια καλή αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος εξαρτάται από το τι κάνουν οι ανταγωνιστές σας στον κλάδο σας.

Αναλογία ημερών αποθέματος

Ο δείκτης ημερών αποθέματος μοιάζει με τον οικονομικό δείκτη κύκλου εργασιών αποθέματος. υπολογίζει πόσες ημέρες αποθέματος αποθηκεύει μια επιχείρηση. Η αναλογία χρησιμοποιεί τον ακόλουθο τύπο:

μέσο απόθεμα/(ετήσιο κόστος πωλήσεων/365)

Ο γενικός κανόνας είναι ότι γυρίζετε το απόθεμά σας το ίδιο γρήγορα με τον ανταγωνιστή σας.

Μέση αναλογία περιόδου συλλογής

Ο μέσος λόγος της περιόδου είσπραξης δείχνει πόσο χρόνο χρειάζεται για να εισπράξει μια επιχείρηση επί των απαιτήσεών της. Μπορείτε να σκεφτείτε αυτόν τον δείκτη ως μέτρο της ποιότητας των διαδικασιών πίστωσης και είσπραξης μιας επιχείρησης. Με άλλα λόγια, αυτή η αναλογία δείχνει πόσο έξυπνη είναι μια επιχείρηση στο να αποφασίζει σε ποιον θα χορηγήσει πίστωση. Αυτή η αναλογία δείχνει επίσης πόσο αποτελεσματική είναι μια επιχείρηση στις εισπράξεις από τους πελάτες.

Ο τύπος της μέσης αναλογίας περιόδου συλλογής μοιάζει με αυτό:

μέσος όρος εισπρακτέων λογαριασμών/μέσες πιστωτικές πωλήσεις ανά ημέρα

Η οδηγία σχετικά με τη μέση περίοδο είσπραξης είναι ότι πρέπει να συνδέεται με τους όρους πληρωμής σας. Εάν ο μέσος αριθμός ημερών πωλήσεων πίστωσης σε εισπρακτέους λογαριασμούς ισούται με 60, για παράδειγμα, οι όροι πληρωμής σας θα πρέπει πιθανώς να είναι περίπου 60 ημέρες (που σημαίνει ότι οι πελάτες υποτίθεται ότι θα σας πληρώσουν σε 60 ημέρες ή λιγότερο).

Αναλογία κύκλου εργασιών παγίων

Ο δείκτης κύκλου εργασιών παγίου ενεργητικού ποσοτικοποιεί πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία. Αναμενόμενα, αυτός ο χρηματοοικονομικός δείκτης είναι πιο χρήσιμος όταν μια επιχείρηση έχει πολλά πάγια περιουσιακά στοιχεία: ακίνητα, εξοπλισμό και ούτω καθεξής.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών παγίων χρησιμοποιεί τον ακόλουθο τύπο:

πωλήσεις/πάγια στοιχεία ενεργητικού

Όπως συμβαίνει με πολλούς από αυτούς τους χρηματοοικονομικούς δείκτες, δεν υπάρχει καμία κατευθυντήρια γραμμή που να μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να προσδιορίσετε έναν καλό δείκτη κύκλου εργασιών παγίων. Συγκρίνετε τον δείκτη κύκλου εργασιών των πάγιων περιουσιακών σας στοιχείων με αυτούς των εταιρειών παρόμοιου μεγέθους στον κλάδο σας.

Συνολικός δείκτης κύκλου εργασιών

Ο δείκτης κύκλου εργασιών συνολικού ενεργητικού μετρά επίσης πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιείτε τα περιουσιακά σας στοιχεία. Αυτή η αναλογία είναι πιθανώς πιο κατάλληλη στην περίπτωση όπου μια επιχείρηση δεν έχει πολλά πάγια περιουσιακά στοιχεία, αλλά η επιχείρηση εξακολουθεί να κερδίζει ή να χάνει στο παιχνίδι της επιχείρησης με βάση το πόσο καλά η επιχείρηση διαχειρίζεται τα περιουσιακά της στοιχεία.

Ο τύπος του δείκτη κύκλου εργασιών συνολικού ενεργητικού έχει ως εξής:

πωλήσεις/σύνολο ενεργητικού

Η αναλογία κύκλου εργασιών συνολικού ενεργητικού που υπολογίζετε για την επιχείρησή σας δεν μπορεί να συγκριθεί με κάποιο εξωτερικό σημείο αναφοράς ή τυποποιημένο κανόνα. Συγκρίνετε την αναλογία σας με την ίδια αναλογία επιχειρήσεων παρόμοιου μεγέθους στον κλάδο σας.

Ποσοστό μεικτού περιθωρίου

Γνωστό και ως δείκτης μικτού περιθωρίου κέρδους, το ποσοστό μικτού περιθωρίου δείχνει πόσα έχει απομείνει μια επιχείρηση μετά την πληρωμή του κόστους των πωληθέντων αγαθών. Το μικτό περιθώριο είναι αυτό που πληρώνει τα λειτουργικά έξοδα. έξοδα χρηματοδότησης (τόκοι). και φυσικά τα κέρδη.

Η ποσοστιαία αναλογία μικτού περιθωρίου χρησιμοποιεί τον ακόλουθο τύπο:

μικτό περιθώριο/πωλήσεις

Δεν υπάρχει κατευθυντήρια γραμμή για το μεικτό ποσοστό κέρδους. Ορισμένες εταιρείες απολαμβάνουν πολύ υψηλά μεικτά περιθώρια. Άλλες εταιρείες βγάζουν καλά χρήματα, παρόλο που τα ποσοστά μικτού περιθωρίου είναι πολύ χαμηλά. Σε γενικές γραμμές, βέβαια, όσο μεγαλύτερο είναι το ποσοστό μικτού περιθωρίου, τόσο το καλύτερο.

Λειτουργικά έσοδα/πωλήσεις

Στην περίπτωση της επιχείρησης που παρουσιάστηκε νωρίτερα στον Πίνακα 1-2, όπου τα λειτουργικά έσοδα ισούνται με 60.000 $ και οι πωλήσεις ισούνται με 150.000 $, υπολογίζετε το ποσοστό καθαρού λειτουργικού περιθωρίου χρησιμοποιώντας αυτόν τον τύπο:

60.000 $/150.000 $

Αυτός ο τύπος επιστρέφει την τιμή 0,4. Ένα ποσοστό λειτουργικού περιθωρίου 0,4, το οποίο ισοδυναμεί με 40 τοις εκατό, δείχνει ότι τα λειτουργικά έσοδα μιας επιχείρησης ισούνται με το 40 τοις εκατό των πωλήσεών της.

Δεν υπάρχει κατευθυντήρια γραμμή για το ποιο θα πρέπει να είναι το ποσοστό καθαρού λειτουργικού περιθωρίου.

Ποσοστό περιθωρίου κέρδους

Το ποσοστό περιθωρίου κέρδους λειτουργεί όπως το ποσοστό καθαρού λειτουργικού περιθωρίου. εκφράζει το καθαρό εισόδημα της επιχείρησης ως ποσοστό των πωλήσεων, όπως φαίνεται στον ακόλουθο τύπο:

καθαρό εισόδημα/πωλήσεις

Η απόδοση του ενεργητικού

Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων δείχνει την απόδοση που παρέχει η επιχείρηση στους μετόχους και τους τόκους που καταβάλλει η επιχείρηση στους δανειστές ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Ορισμένες επιχειρήσεις χρησιμοποιούν απόδοση περιουσιακών στοιχείων για να αξιολογήσουν την κερδοφορία της επιχείρησης. (Οι τράπεζες το κάνουν αυτό, για παράδειγμα.)

Ο πραγματικός τύπος είναι

(καθαρό εισόδημα + τόκοι)/σύνολο ενεργητικού

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Ο χρηματοοικονομικός δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων εκφράζει το καθαρό εισόδημα μιας επιχείρησης ως ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων του ιδιοκτήτη ή των ιδίων κεφαλαίων της. (Τα ίδια κεφάλαια των μετόχων και των ιδιοκτητών είναι το ίδιο πράγμα.)

Η φόρμουλα, η οποία είναι απατηλά απλή, είναι η εξής:

καθαρό εισόδημα / ίδια κεφάλαια