Примери за финансови модели

Когато след това обмислите ползите, които един финансов модел може да донесе, е трудно да не се увлечете, мислейки за потенциала за приложение на финансовия модел! Когато разберете принципите на финансовите модели, можете да започнете да разглеждате най-често срещаните сценарии, при които даден модел би бил приложен.

Има различни категории финансови модели:

• Модели за финансиране на проекти: Когато голям инфраструктурен проект се оценява за жизнеспособност, моделът на финансиране на проекта помага да се определи капиталът и структурата на проекта.
• Модели за ценообразуване: Тези модели са създадени с цел определяне на цената, която може или трябва да бъде начислена за даден продукт.
• Интегрирани модели на финансови отчети (известни още като тристранен финансов модел): Целта на този вид модел е да се прогнозира финансовото състояние на компанията като цяло.
• Модели за оценка: Моделите за оценка оценяват активи или предприятия за целите на съвместни предприятия, рефинансиране, оферти за договори, придобивания или други видове сделки или „сделки“. (Хората, които изграждат тези видове модели, често са известни като моделисти на сделки. )
• Модели за отчитане: Тези модели обобщават историята на приходите, разходите или финансовите отчети (като отчет за доходите, отчет за паричните потоци или баланс).

Моделистите обикновено се специализират в една или две от тези категории модели. Ще видите известно припокриване между всеки тип категория модели, но повечето модели могат да бъдат класифицирани като един тип модел.

Модели на проектно финансиране

Заемите и свързаните с тях изплащания на дълга са важна част от моделите за финансиране на проекти, тъй като тези проекти обикновено са дългосрочни и кредиторите трябва да знаят дали проектът е в състояние да произведе достатъчно пари за обслужване на дълга. Показатели като коефициент на покритие на дълга (DSCR) са включени в модела и могат да се използват като мярка за риска на проекта, който може да повлияе на лихвения процент, предлаган от кредитора. В началото на проекта DSCR и други показатели се договарят между заемодателя и кредитополучателя, така че съотношението да не е под определено число.

Модели за ценообразуване

Входът към модела на ценообразуване е цената, а изходът е рентабилността. За да се създаде модел на ценообразуване, първо трябва да се създаде отчет за приходите (или отчет за печалбите и загубите) на бизнеса или продукта въз основа на текущата цена или цена, която е била въведена като заместител. На много високо ниво:

Единици × Цена = Приход

Приходи – Разходи = Печалба

Разбира се, този вид модел може да бъде много сложен и да включва много различни раздели и изчисления, или може да бъде доста прост, на една страница. Когато този структурен модел е на място, моделистът може да извърши анализ на чувствителността на въведената цена с помощта на търсене на цел или таблица с данни.

Интегрирани модели на финансови отчети

Не всеки финансов модел трябва да съдържа и трите типа финансови отчети, но много от тях го правят, а тези, които го съдържат, са известни като модели на интегрирани финансови отчети. Може също да чуете да ги наричат ​​„трипосочни финансови модели“. Трите вида финансови отчети, включени в модела на интегрирания финансов отчет, са следните:

• Отчет за доходите, известен също като отчет за печалбата и загубата (P&L).
• Отчет за паричния поток
• Баланса

От гледна точка на финансовото моделиране е много важно, когато се изгради интегриран модел на финансов отчет, финансовите отчети да бъдат правилно свързани заедно, така че ако един отчет се промени, другите също се променят.

Модели за оценка

Изграждането на модели за оценка изисква специализирани познания по теория на оценката (използвайки различните техники за оценяване на актив), както и умения за моделиране. Ако сте обикновен финансов моделист, вероятно няма да се изисква да създадете от нулата напълно функциониращ модел за оценка. Но трябва поне да имате представа какви видове финансови модели за оценка съществуват.

Ето три често срещани типа финансови модели за оценка, които може да срещнете:

• Сливания и придобивания (M&A): Тези модели са създадени, за да симулират ефекта от сливането на две компании или от поемането на една компания над другата. Моделите за сливания и придобивания обикновено се извършват в строго контролирана среда. Поради поверителния си характер моделът за сливане и придобиване има по-малко играчи от другите видове модели. Проектът се движи бързо, тъй като сроковете са тесни. Малкото моделисти, работещи върху модел за сливане и придобиване, правят това в концентриран период от време, като често работят дълги часове, за да постигнат сложен и подробен модел.
• Изкупуване с ливъридж (LBO): Тези модели са създадени, за да улеснят покупката на компания или актив с големи суми дълг за финансиране на сделката, наречена изкупуване с ливъридж. Субектът, който придобива „целевата“ компания или актив, обикновено финансира сделката с част от собствения капитал, използвайки активите на целта като обезпечение – по същия начин, по който работят много ипотеки на жилищни заеми. LBO са популярен метод за придобиване, защото позволяват на предприятието да прави големи покупки, без да ангажира много пари. Моделирането е важна част от сделката LBO поради своята сложност и високите залози.
• Дисконтиран паричен поток (DCF): Тези модели изчисляват паричните средства, които се очаква да бъдат получени от бизнеса или актива, който компанията обмисля да закупи, и след това дисконтира този паричен поток обратно в днешните долари, за да види дали възможността си струва да се преследва. Оценяването на бъдещите парични потоци, очаквани от придобиването, е най-често срещаният метод за моделиране на оценка. Присъща на методологията на DCF е концепцията за времевата стойност на парите – с други думи, че парите, получени днес, струват много повече от същото количество пари, получени през следващите години.

Модели за отчитане

Тъй като разглеждат исторически какво се е случило в миналото, някои хора твърдят, че моделите за отчитане изобщо не са финансови модели, но аз не съм съгласен. Принципите, оформлението и дизайнът, които се използват за създаване на модел за отчитане, са идентични с другите финансови модели. Само защото съдържат исторически, а не прогнозни числа, не означава, че трябва да бъдат категоризирани по различен начин.

Всъщност моделите за отчитане често се използват за създаване на реални спрямо бюджетни отчети, които често включват прогнози и текущи прогнози, които от своя страна се ръководят от предположения и други фактори. Моделите за отчитане често започват като обикновен отчет за доходите, но в крайна сметка се трансформират в напълно интегрирани модели на финансови отчети, модели на ценообразуване, модели за финансиране на проекти или модели за оценка.