Primeri finančnih modelov

Ko nato razmislite o koristih, ki jih lahko prinese finančni model, se je težko znebiti razmišljanja o uporabnem potencialu finančnega modela! Ko razumete načela finančnih modelov, lahko začnete pregledovati najpogostejše scenarije, v katerih bi se model izvajal.

Obstaja več kategorij finančnih modelov:

• Modeli projektnega financiranja: Ko se velik infrastrukturni projekt ocenjuje glede sposobnosti preživetja, model projektnega financiranja pomaga določiti kapital in strukturo projekta.
• Cenovni modeli: Ti modeli so izdelani za namen določanja cene, ki se lahko ali bi morala zaračunati za izdelek.
• Integrirani modeli računovodskih izkazov (znani tudi kot trismerni finančni model): Namen tovrstnega modela je napovedati finančni položaj podjetja kot celote.
• Modeli vrednotenja: modeli vrednotenja vrednotijo ​​sredstva ali podjetja za namene skupnih vlaganj, refinanciranja, pogodbenih ponudb, prevzemov ali drugih vrst transakcij ali »poslov«. (Ljudje, ki izdelujejo tovrstne modele, so pogosto znani kot oblikovalci poslov. )
• Modeli poročanja: ti modeli povzemajo zgodovino prihodkov, odhodkov ali računovodskih izkazov (kot so izkaz poslovnega izida, izkaz denarnih tokov ali bilanca stanja).

Modelarji so običajno specializirani za eno ali dve od teh kategorij modelov. Videli boste nekaj prekrivanja med vsako vrsto kategorije modelov, vendar je večino modelov mogoče razvrstiti kot eno vrsto modela.

Modeli projektnega financiranja

Posojila in z njimi povezana odplačila dolgov so pomemben del modelov projektnega financiranja, ker so ti projekti običajno dolgoročni, posojilodajalci pa morajo vedeti, ali je projekt sposoben proizvesti dovolj denarja za servisiranje dolga. Meritve, kot je koeficient kritja servisiranja dolga (DSCR), so vključene v model in se lahko uporabljajo kot merilo tveganja projekta, ki lahko vpliva na obrestno mero, ki jo ponuja posojilodajalec. Na začetku projekta se med posojilodajalcem in posojilojemalcem dogovorita DSCR in druge metrike, tako da razmerje ne sme biti pod določeno številko.

Cenovni modeli

Vložek v cenovni model je cena, izhod pa je dobičkonosnost. Če želite ustvariti model oblikovanja cen, je treba najprej ustvariti izkaz poslovnega izida (ali izkaz poslovnega izida) podjetja ali izdelka na podlagi trenutne cene ali cene, ki je bila vnesena kot nadomestna vrednost. Na zelo visoki ravni:

Enote × Cena = Prihodek

Prihodki – Odhodki = Dobiček

Seveda je tovrstni model lahko zelo zapleten in vključuje veliko različnih zavihkov in izračunov, lahko pa je precej preprost na eni strani. Ko je ta strukturni model na mestu, lahko modelar izvede analizo občutljivosti cene, vnesene z uporabo iskanja cilja ali podatkovne tabele.

Integrirani modeli računovodskih izkazov

Ni treba, da bi vsak finančni model vseboval vse tri vrste računovodskih izkazov, vendar jih ima veliko, tisti, ki jih vsebujejo, pa so znani kot integrirani modeli računovodskih izkazov. Morda boste slišali, da jih imenujejo »trosmerni finančni modeli«. Tri vrste računovodskih izkazov, vključenih v model integriranih računovodskih izkazov, so naslednje:

• Izkaz poslovnega izida, znan tudi kot izkaz dobička in izgube (P&L).
• Izkaz denarnega toka
• Bilanca stanja

Z vidika finančnega modeliranja je zelo pomembno, da so pri izdelavi integriranega modela računovodskih izkazov računovodski izkazi med seboj pravilno povezani, tako da če se spremeni ena izjava, se spremenijo tudi drugi.

Modeli vrednotenja

Gradnja modelov vrednotenja zahteva specializirano znanje teorije vrednotenja (z uporabo različnih tehnik vrednotenja premoženja), pa tudi veščine modeliranja. Če ste priložnostni finančni modelar, vam verjetno ne bo treba iz nič ustvariti popolnoma delujočega modela vrednotenja. Vendar bi morali imeti vsaj predstavo o tem, kakšne vrste finančnih modelov vrednotenja obstajajo.

Tu so tri pogoste vrste finančnih modelov vrednotenja, s katerimi se lahko srečate:

• Združitve in prevzemi (M&A): Ti modeli so zasnovani tako, da simulirajo učinek združitve dveh podjetij ali prevzema enega podjetja drugega. Modeli združevanja in prevzema se običajno izvajajo v strogo nadzorovanem okolju. Zaradi svoje zaupne narave ima model M&A manj igralcev kot druge vrste modelov. Projekt poteka hitro, ker so časovni okviri tesni. Nekaj ​​​​modelcev, ki delajo na modelu združevanja in prevzema, to počnejo v zgoščenem časovnem obdobju, pogosto delajo dolge ure, da dosežejo zapleten in podroben model.
• Odkup z finančnim vzvodom (LBO): Ti modeli so zasnovani za lažji nakup podjetja ali sredstva z velikimi zneski dolga za financiranje posla, ki se imenuje odkup z vzvodom. Subjekt, ki pridobi »ciljno« podjetje ali sredstvo, običajno financira posel z nekaj lastniškega kapitala, pri čemer uporablja ciljno premoženje kot zavarovanje – na enak način, kot delujejo številne hipoteke pri stanovanjskih posojilih. LBO so priljubljena metoda pridobivanja, ker podjetju omogočajo velike nakupe, ne da bi pri tem namenili veliko denarja. Modeliranje je zaradi svoje zapletenosti in visokih vložkov pomemben del posla LBO.
• Diskontirani denarni tok (DCF): ti modeli izračunajo denarna sredstva, ki se pričakujejo od podjetja ali sredstva, ki ga podjetje razmišlja o nakupu, in nato ta denarni tok diskontira nazaj v današnje dolarje, da bi ugotovili, ali je priložnost vredno izkoristiti. Vrednotenje prihodnjih denarnih tokov, pričakovanih od pridobitve, je najpogostejša metoda modeliranja vrednotenja. Sestavni del metodologije DCF je koncept časovne vrednosti denarja – z drugimi besedami, denar, prejet danes, je vreden veliko več kot enak znesek denarja, prejet v prihodnjih letih.

Modeli poročanja

Ker zgodovinsko gledajo na dogajanje v preteklosti, nekateri trdijo, da modeli poročanja sploh niso finančni modeli, vendar se s tem ne strinjam. Načela, postavitev in zasnova, ki se uporabljajo za ustvarjanje modela poročanja, so enaki drugim finančnim modelom. Samo zato, ker vsebujejo zgodovinske in ne predvidene številke, ne pomeni, da jih je treba kategorizirati drugače.

Pravzaprav se modeli poročanja pogosto uporabljajo za ustvarjanje dejanskih in proračunskih poročil, ki pogosto vključujejo napovedi in tekoče napovedi, ki jih poganjajo predpostavke in drugi dejavniki. Modeli poročanja se pogosto začnejo kot preprosto poročilo o izkazu poslovnega izida, vendar se na koncu spremenijo v popolnoma integrirane modele računovodskih izkazov, modele oblikovanja cen, modele financiranja projektov ali modele vrednotenja.