Ali bi morali uporabiti predloge za izgradnjo finančnega modela?

Finančni modeli so pogosto podedovani v obliki predlog. Ukvarjanje z modelom, zgrajenim iz predloge, je precej drugačna možnost kot uporaba modela, ki je bil namensko zgrajen za to delo.

Zakaj so predloge lahko privlačne pri finančnem modeliranju

Če se opišete kot »primerni« finančni modelar, je vaša običajna služba morda nekaj povsem drugega, a del vašega poklicnega in osebnega življenja pomeni, da morate izdelati proračun ali finančne izkaze ali morda samo narediti nekaj izračunov cen.

Če ste to vi, verjetno iščete preprost način za ustvarjanje hitrega finančnega modela, ki vam daje rezultate, ki jih potrebujete. Začetek gradnje popolnega finančnega modela povsem od začetka, še posebej, če nimate pojma, kje začeti, je lahko precej zastrašujoč. Uporaba predloge je zelo privlačna možnost, saj zahteva veliko nižjo začetno naložbo časa in denarja kot sama izdelava modela.

Če je podjetje ali situacija, ki jo poskušate modelirati, izjemno preprosta in/ali je vaše podjetje popolnoma enako kot vsako drugo podjetje, vam bo predloga v redu. Vendar pa je večina predlog v resnici le lepo oblikovana preglednica. Za izdelavo robustnega, odzivnega in natančnega finančnega modela je nekaj več kot vstavljanje nekaj številk v preglednico.

Če iščete bližnjico do izdelave finančnega modela, ne pozabite, kaj počne popolnoma funkcionalen, dinamičen model, česar osnovna preglednica ne.

Kaj je narobe z uporabo predlog za finančne modele

Ko prvič začnete, je predloga morda dober način za začetek. Toda zamislite si predlogo kot avto brez motorja — na površini izgleda odlično, vendar ni zmogljivosti! Tukaj je nekaj pomembnih funkcij, ki jih pri uporabi predloge ne boste imeli:

• Finančni modeli potrebujejo gonilne sile: zares dober finančni model je njegova sposobnost, da sprejme poslovni model in ga finančno predstavi. Prihodki in odhodki se ne zgodijo kar tako – zgodi se nekaj, zaradi česar ti prihodki ali odhodki postanejo resničnost. Gonilniki so absolutno kritični pri ustvarjanju finančnega modela, ki je prilagodljiv in razširljiv.

Na primer, če bi dosegli 10-odstotno prodornost na trg in bi bil vaš izdelek ocenjen na 5 $, bi vaš prihodek znašal recimo 100.000 $ na mesec. Številne predloge preprosto prikazujejo trdo kodirano vrednost 100.000 $ za prihodek, toda v vašem modelu morate natančno vedeti, kaj se je moralo zgoditi, da se prihodek izračuna na 100.000 $.

Seveda lepota te metode ne pomeni le, da lahko vlagatelji ali drugi uporabniki sledijo nazaj, da vidijo, kako se izračunajo prihodki, ampak lahko tudi izvajate scenarije in analize občutljivosti na teh vhodnih podatkih. Kaj pa, če bi bila penetracija 12-odstotna? Kaj pa, če bi ceno znižali za 10 odstotkov? Ta vrsta analize je skoraj nemogoča s preprostim vnosom 100.000 $ za prihodek.

• Prilagojeni vhodi: Predloga za izpolnjevanje praznih mest mora ustrezati vsem, zato je treba za izpolnjevanje zahtev skoraj vsakega poslovnega modela vnose ohraniti splošne (1. postavka prihodkov, 2. postavka prihodkov itd.). Seveda lahko spremenite naslove teh postavk vrstic, a kaj, če imate različne poslovne linije, ki jih je treba ločiti?

Tu je še en primer: »Najem pisarne« – postavka vrstice, ki jo pogosto najdemo v predlogi – morda ne velja za vaše podjetje. Morda ste kupili svojo zgradbo, imate hipoteko (obveznost, ne strošek) in potrebujete način, da upoštevate poplačilo hipoteke in delež obresti pri vsakem plačilu. Izkušeni oblikovalec finančnih modelov ne bi imel težav z oblikovanjem napovedi po meri. Če uporabljate predlogo, boste težko dosegli, da bo predloga ustrezala vašim potrebam. Poleg tega boste verjetno porabili več časa za manipulacijo predloge, da bi zadovoljili svoje potrebe, kot bi jo porabili za samo izdelavo iz nič.

• Razširljivost: Tako kot tista poceni majica ene velikosti za vse, ki ste jo kupili na trgu, se vaš model verjetno nikoli ne bo prilegal pravilno. Precej zagotovljeno je, da ne glede na število vnosov, ki jih je izbral oblikovalec predlog, ne bo ravno tisto, kar potrebujete. Vstavljanje ali brisanje vrstic se morda zdi preprosto, vendar vsak Excelov modelar ve, kako smrtonosno je to lahko. Preden se zaveš, si na koncu dobil model, poln grozljivega #REF! napake.

Da bi se temu izognili, je oblikovalec predlog verjetno ustvaril veliko število nepotrebnih vrstic in stolpcev, če jih potrebujete. Večina predlog vsebuje ogromno odvečnih informacij in nepotrebne kompleksnosti, kar je zmedeno, zavzema pomnilnik in je preprosto slaba praksa modeliranja.

• Specializirana funkcionalnost: standardna finančna poročila so bila vedno bilanca stanja, izkaz denarnih tokov in poslovni izid, vendar obstaja veliko dodatnih poročil, ki bi lahko bila koristna za vaše podjetje, ne pa nujno za druge. Na žalost v predlogi ne boste našli nič drugega kot standardno minimalno funkcionalnost.

Ni zelo verjetno, da boste imeli v predlogo vgrajeno veliko več kot zelo osnovno funkcionalnost analize scenarijev. Na primer, lepo bi bilo, če bi lahko spremenili nekaj vnosov in naredili analizo scenarijev, da bi ugotovili, kako povečanje trženja za 10 odstotkov vpliva na končni rezultat. Dobro orodje za analizo scenarijev, vgrajeno v finančni model, je tisto, kar naredi model uporaben, saj lahko zlahka vidite, kaj sprememba ne le ene spremenljivke, temveč več spremenljivk naredi podjetju.

Predloge so odlične za projiciranje na zelo površinski ravni ali izračune na zadnji strani ovojnice, kjer ni potrebna visoka natančnost. Če pa se resno ukvarjate s svojim modeliranjem, boste želeli, da je to opravljeno pravilno in čim bolj natančno. Najti predlogo, ki bo ustrezala vašim specifičnim potrebam, je skoraj nemogoče. Med delom, ki ga boste opravili pri prilagajanju, in frustracijo, ki jo boste izkusili pri uporabi, si boste želeli, da bi model sestavili iz nič!

Zakaj bi morali zgraditi svoj finančni model

Predstavljajte si, da delate na skrbnem pregledu za morebitno pridobitev manjšega podjetja s strani vašega podjetja. Nekdo drug je ustvaril model za projekcijo financ, a je od takrat zapustil, vi pa ste zdaj odgovorni za finančni model. Vaš vlagatelj sprašuje, zakaj se vaše prodajne projekcije tako močno povečajo, če pa stroški ne.

Odgovor – »ker tako pravi finančni model« – preprosto ni dovolj dober. Če ste odgovorni za model, morate biti dovolj seznanjeni, da lahko odgovorite na takšno vprašanje – morda ne iz glave, vendar bi morali biti sposobni razumeti gonilnike modela, da zagotovite pravočasno in pronicljiv odgovor na tovrstna vprašanja. Slepo sprejemati rezultate modela je neumno in izjemno nevarno.

Učenje iz modelov drugih ljudi je pogosto koristno, vendar je redko učinkovito sestaviti model z uporabo njihovih predlog. Poskusi spremeniti stvari postanejo težki, ko se formula ne spremeni tako, kot pričakujete, in vas bo preganjal odtenek, ker niste razumeli finančnega modela na začetku.

Morda mislite, da vam bo predloga pomagala prihraniti čas, vendar vas bo na dolgi rok na koncu stala več časa in povzročila morebitno napako. Čeprav je izdelava lastnega modela lahko dolgotrajna, boste nedvomno veliko bolj zadovoljni z rezultati. Ne samo, da boste lahko jamčili za točnost izračunov, temveč boste med postopkom gradnje modela izboljšali svoje veščine modeliranja in Excel.

Nikoli ne zaupajte delu nekoga drugega in ne jemljite rezultatov njegovega modela po nominalni vrednosti. Ko podedujete model, so vaše izbire, da začnete znova in zgradite svoj model od začetka ali potrdite in preverite obstoječi model v obsegu, v katerem lahko prevzamete odgovornost za izračune. Začeti znova graditi svoj model iz nič je neučinkovito in izguba sredstev. Razen če je model v izredno slabem stanju, je običajno veliko bolj učinkovito uporabiti tisto, kar že imate, vendar med postopkom validacije in preverjanja ne pustite nobene celice nedotaknjene.