Finantsmudelite näited

Kui siis mõelda, millist kasu finantsmudel võib tuua, on raske finantsmudeli rakenduspotentsiaalile mõeldes mitte eksida! Kui mõistate finantsmudelite põhimõtteid, võite hakata vaatlema levinumaid stsenaariume, mille puhul mudelit rakendataks.

Finantsmudelite kategooriaid on mitu:

• Projekti rahastamismudelid: kui hinnatakse suure infrastruktuuriprojekti elujõulisust, aitab projekti rahastamismudel määrata projekti kapitali ja struktuuri.
• Hinnakujundusmudelid: need mudelid on loodud selleks, et määrata kindlaks hind, mida saab või tuleks toote eest küsida.
• Integreeritud finantsaruannete mudelid (tuntud ka kui kolmesuunaline finantsmudel): seda tüüpi mudeli eesmärk on prognoosida ettevõtte finantsseisundit tervikuna.
• Hindamismudelid: hindamismudelid hindavad varasid või ettevõtteid ühisettevõtete, refinantseerimise, lepingute pakkumiste, omandamiste või muud tüüpi tehingute või tehingute eesmärgil. (Inimesi, kes selliseid mudeleid ehitavad, nimetatakse sageli tehingute modelleerijateks. )
• Aruandlusmudelid: need mudelid võtavad kokku tulude, kulude või finantsaruannete ajaloo (nt kasumiaruanne, rahavoogude aruanne või bilanss).

Modellerid on üldiselt spetsialiseerunud ühele või kahele neist mudelikategooriatest. Näete igat tüüpi mudelikategooriate vahel mõningast kattumist, kuid enamiku mudeleid saab liigitada üheks mudelitüübiks.

Projektide finantseerimise mudelid

Laenud ja nendega seotud võlgade tagasimaksed on projekti rahastamismudelite oluline osa, kuna need projektid on tavaliselt pikaajalised ja laenuandjad peavad teadma, kas projekt suudab toota piisavalt raha võla teenindamiseks. Mudelisse on kaasatud sellised mõõdikud nagu võla teenindamise kattekordaja (DSCR) ja neid saab kasutada projekti riski mõõtjana, mis võib mõjutada laenuandja pakutavat intressimäära. Projekti alguses lepitakse laenuandja ja laenuvõtja vahel kokku DSCR ja muud mõõdikud nii, et suhe ei tohi minna alla teatud arvu.

Hinnakujundusmudelid

Hinnakujundusmudeli sisendiks on hind ja väljundiks kasumlikkus. Hinnakujundusmudeli loomiseks tuleks esmalt luua ettevõtte või toote kasumiaruanne (või kasumiaruanne), mis põhineb hetkehinnal või kohahoidjana sisestatud hinnal. Väga kõrgel tasemel:

Ühikud × hind = tulu

Tulud – kulud = kasum

Muidugi võib selline mudel olla väga keeruline ja sisaldada palju erinevaid vahekaarte ja arvutusi või olla üsna lihtne, ühel lehel. Kui see struktuurimudel on paigas, saab modelleerija teostada sisestatud hinna tundlikkuse analüüsi eesmärgipäringu või andmetabeli abil.

Integreeritud finantsaruannete mudelid

Mitte iga finantsmudel ei pea sisaldama kõiki kolme tüüpi finantsaruandeid, kuid paljud neist sisaldavad ja neid, mis sisaldavad, nimetatakse integreeritud finantsaruannete mudeliteks. Samuti võite kuulda, et neile viidatakse kui "kolmesuunalistele finantsmudelitele". Integreeritud finantsaruannete mudelisse kuuluvad kolme tüüpi finantsaruanded on järgmised:

• Kasumiaruanne, tuntud ka kui kasumi- ja kahjumiaruanne (P&L).
• Rahavoogude aruanne
• Eelarve

Finantsmodelleerimise seisukohast on väga oluline, et integreeritud finantsaruannete mudeli loomisel oleksid finantsaruanded omavahel korralikult seotud, nii et kui üks aruanne muutub, muutuvad ka teised.

Hindamismudelid

Tuginedes hindamise mudeleid nõuab eriteadmisi hindamise teooria (kasutades erinevaid tehnikaid väärtustamise vara), samuti modelleerimine oskusi. Kui olete juhuslik finantsmodelleerija, ei pea te tõenäoliselt nullist looma täielikult toimivat hindamismudelit. Kuid teil peaks olema vähemalt ettekujutus sellest, mis tüüpi hindamise finantsmudeleid on olemas.

Siin on kolm levinumat hindamisfinantsmudeli tüüpi, millega võite kokku puutuda.

• Ühinemised ja ülevõtmised (M&A): need mudelid on loodud kahe ettevõtte ühinemise või ühe ettevõtte teise ülevõtmise mõju simuleerimiseks. M&A mudelid tehakse tavaliselt rangelt kontrollitud keskkonnas. Oma konfidentsiaalsuse tõttu on ühinemis- ja ülevõtmismudelil vähem mängijaid kui muud tüüpi mudelitel. Projekt liigub kiiresti, kuna ajaraamid on kitsad. Vähesed M&A mudeli kallal töötavad modelleerijad teevad seda kontsentreeritud aja jooksul, töötades sageli pikki tunde, et saavutada keeruline ja detailne mudel.
• Finantsvõimendusega väljaost (LBO): need mudelid on loodud selleks, et hõlbustada tehingu rahastamiseks suure võlasummaga ettevõtte või vara ostmist, mida nimetatakse võimendusega väljaostuks. "Sihtettevõtte" või -vara omandav isik rahastab tehingut tavaliselt mõne omakapitaliga, kasutades tagatisena sihtettevõtte vara – samamoodi nagu paljud kodulaenu hüpoteegid. LBO-d on populaarne omandamise viis, kuna need võimaldavad ettevõttel teha suuri oste ilma palju raha kulutamata. Modelleerimine on LBO tehingu oluline osa selle keerukuse ja sellega seotud suurte panuste tõttu.
• Diskonteeritud rahavoog (DCF): need mudelid arvutavad raha, mida ettevõte kavatseb osta ettevõttelt või varalt, ja seejärel allahindlusi, mis raha voolab tagasi tänastesse dollaritesse, et näha, kas võimalus on seda väärt. Omandamisest oodatavate tulevaste rahavoogude hindamine on kõige levinum hindamismeetod. DCF-i metoodikale omane on raha ajaväärtuse kontseptsioon – teisisõnu, täna saadud sularaha on palju rohkem väärt kui sama palju tulevastel aastatel saadud sularaha.

Aruandlusmudelid

Kuna nad vaatavad minevikus toimunut ajalooliselt, väidavad mõned inimesed, et aruandlusmudelid pole tegelikult üldse finantsmudelid, kuid ma ei nõustu sellega. Aruandlusmudeli loomisel kasutatavad põhimõtted, paigutus ja kujundus on identsed teiste finantsmudelitega. See, et need sisaldavad pigem ajaloolisi kui prognoositud numbreid, ei tähenda, et neid tuleks kuidagi teisiti liigitada.

Tegelikult kasutatakse aruandlusmudeleid sageli tegelike ja eelarveliste aruannete koostamiseks, mis sisaldavad sageli prognoose ja jooksvaid prognoose, mis omakorda on ajendatud eeldustest ja muudest teguritest. Aruandlusmudelid algavad sageli lihtsa kasumiaruande aruandena, kuid lõpuks muudetakse need täielikult integreeritud finantsaruannete mudeliteks, hinnamudeliteks, projekti rahastamise mudeliteks või hindamismudeliteks.