Πώς να υπολογίσετε το μέτρο επιστροφής

Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μπορείτε να υπολογίσετε μια απόδοση χρησιμοποιώντας το Microsoft Excel. Δεν μπορείτε να κάνετε αυτόν τον υπολογισμό χρησιμοποιώντας μόνο το QuickBooks 2012. Για να υπολογίσετε ένα ποσοστό απόδοσης με το Microsoft Excel, εισάγετε πρώτα τις ταμειακές ροές που παράγονται από την επένδυση.

Ακόμα κι αν δεν έχετε χρησιμοποιήσει ποτέ το Excel στο παρελθόν, ίσως μπορέσετε να το δημιουργήσετε — το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να ξεκινήσετε το Excel (με τον ίδιο τρόπο που ξεκινάτε οποιοδήποτε άλλο πρόγραμμα των Windows). Στη συνέχεια εισάγετε τις ταμειακές ροές που εμφανίζονται για την επένδυση κτιρίου. Στην πραγματικότητα, εισάγετε μόνο τις τιμές που εμφανίζονται στα κελιά B2, B3, B4, B5 και ούτω καθεξής, μέσω του κελιού B22.

Αυτές οι τιμές είναι οι αριθμοί ταμειακών ροών που υπολογίζονται και συνοψίζονται εδώ:

Συνδυασμός όλων των ταμειακών ροών

Σε περίπτωση που είστε νέος στο Excel, το μόνο που κάνετε για να εισαγάγετε μία από αυτές τις τιμές είναι να κάνετε κλικ στο πλαίσιο (τεχνικά ονομάζεται κελί ) και στη συνέχεια να πληκτρολογήσετε την τιμή. Για παράδειγμα, για να εισαγάγετε την αρχική επένδυση που απαιτείται για την αγορά του κτιρίου — 65.000 $ — κάνετε κλικ στο κελί B2 και, στη συνέχεια, πληκτρολογήστε – 65000 .

Αφού πληκτρολογήσετε αυτόν τον αριθμό, πατήστε Enter. Εισαγάγετε καθεμία από τις άλλες αξίες καθαρών ταμειακών ροών με τον ίδιο τρόπο για να κάνετε τους υπολογισμούς του ποσοστού απόδοσης.

Αφού παρέχετε τις τιμές ταμειακών ροών της επένδυσης, λέτε στο Excel το ποσοστό απόδοσης που θέλετε να υπολογιστεί. Στο κελί G4, για παράδειγμα, υπολογίζεται ένας εσωτερικός ρυθμός απόδοσης.

Ένα εσωτερικό ποσοστό απόδοσης είναι το επιτόκιο που αποδίδει η επένδυση. Για παράδειγμα, ένα CD που πληρώνει επιτόκιο 11 τοις εκατό πληρώνει εσωτερικό επιτόκιο απόδοσης 11 τοις εκατό. Για να υπολογίσετε έναν εσωτερικό ρυθμό απόδοσης, εισάγετε έναν τύπο συνάρτησης εσωτερικού ρυθμού απόδοσης σε ένα κελί φύλλου εργασίας. Στην περίπτωση του φύλλου εργασίας που εμφανίζεται, κάνετε κλικ στο κελί G4 και, στη συνέχεια, πληκτρολογήστε τα εξής:

=IRR(B2:B22,.1)

Αν δεν έχετε ξαναδεί μια συνάρτηση Excel, μάλλον μοιάζει με ελληνική. Αλλά το μόνο που κάνει αυτή η συνάρτηση είναι να λέει στο Excel να υπολογίσει τον εσωτερικό ρυθμό απόδοσης για τις ταμειακές ροές που είναι αποθηκευμένες στο εύρος ή στο μπλοκ κελιών, που πηγαίνει από το κελί B2 στο κελί B22.

Το .1 είναι μια αρχική εικασία για το IRR — παρέχετε αυτήν την τιμή έτσι ώστε το Excel να έχει ένα σημείο εκκίνησης για τον υπολογισμό της απόδοσης. Οι ταμειακές ροές των κτιρίων γραφείων, αποδεικνύεται, παράγουν εσωτερικό ποσοστό απόδοσης ίσο με 11 τοις εκατό. Αυτό σημαίνει ότι, ουσιαστικά, το κτίριο γραφείων αποδίδει επιτόκιο 11 τοις εκατό ετησίως στα ποσά που επενδύονται στο κτίριο γραφείων.

Μια άλλη κοινή μέτρηση του ποσοστού απόδοσης είναι κάτι που ονομάζεται καθαρή παρούσα αξία, η οποία ουσιαστικά προσδιορίζει κατά πόσο το ποσοστό απόδοσης μιας επιχείρησης υπερβαίνει ένα ποσοστό απόδοσης αναφοράς.

Για παράδειγμα, το φύλλο εργασίας εμφανίζει την καθαρή παρούσα αξία ίση με 9.821,71 $. Με άλλα λόγια, αυτή η επένδυση υπερβαίνει ένα βασικό ποσοστό απόδοσης κατά 9.821,71 $. Δεν μπορείτε να το δείτε - είναι θαμμένο στον τύπο - αλλά το ποσοστό απόδοσης αναφοράς ισούται με 10 τοις εκατό. Επομένως, αυτό το ποσοστό απόδοσης είναι ουσιαστικά 9.821,71 $ καλύτερο από ένα ποσοστό απόδοσης 10 τοις εκατό.

Για να υπολογίσετε την καθαρή παρούσα αξία χρησιμοποιώντας το Excel, χρησιμοποιείτε μια άλλη συνάρτηση. Στην περίπτωση του φύλλου εργασίας που εμφανίζεται, για παράδειγμα, κάνετε κλικ στο κελί G6 και πληκτρολογήστε τον ακόλουθο τύπο:

=NPV(0,1,B3:B22)+B2

Αυτός ο τύπος εξετάζει τις ταμειακές ροές για τα έτη 1 έως 20, προεξοφλεί αυτές τις ταμειακές ροές χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό απόδοσης 10 τοις εκατό και, στη συνέχεια, συγκρίνει αυτές τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές με το αρχικό ποσό επένδυσης, το οποίο είναι η αξία που είναι αποθηκευμένη στο κελί Β2.

Όλα αυτά μπορεί να ακούγονται λίγο περίπλοκα, αλλά στην ουσία, αυτό συμβαίνει: Ο τύπος καθαρής παρούσας αξίας εξετάζει τις ταμειακές ροές που είναι αποθηκευμένες στο φύλλο εργασίας και υπολογίζει το ποσό της παρούσας αξίας κατά το οποίο αυτές οι ταμειακές ροές υπερβαίνουν το ποσοστό απόδοσης 10 τοις εκατό.

Το προεξοφλητικό επιτόκιο ισούται με το ποσοστό απόδοσης που αναμένετε για τις επενδύσεις κεφαλαίου σας. Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο με το οποίο μπορείτε να επανεπενδύσετε οποιαδήποτε χρήματα λαμβάνετε από τις ταμειακές ροές της επένδυσης κεφαλαίου.

Ένα σημαντικό πράγμα που πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τις ταμειακές ροές και τις επιστροφές προ φόρων έναντι των ταμειακών ροών και επιστροφών μετά από φόρους: Βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε συγκρίσεις μεταξύ μήλων και μήλων. Είναι συχνά καλό να δουλεύεις με ταμειακές ροές προ φόρων. Απλώς βεβαιωθείτε ότι συγκρίνετε ταμειακές ροές προ φόρων με άλλες ταμειακές ροές προ φόρων. Δεν θέλετε να συγκρίνετε τις δηλώσεις προ φόρων με τις δηλώσεις μετά τους φόρους. Αυτή είναι μια σύγκριση μήλου-πορτοκαλιού. Αναμενόμενα, δεν λειτουργεί.