Eksempler på finansielle modeller

Når man så tænker på de fordele, som en finansiel model kan give, er det svært ikke at lade sig rive med ved at tænke på anvendelsespotentialet ved en finansiel model! Når du forstår principperne for finansielle modeller, kan du begynde at se på de mest almindelige scenarier, hvor en model vil blive implementeret.

Der er en række forskellige kategorier af finansielle modeller:

• Projektfinansieringsmodeller: Når et stort infrastrukturprojekt vurderes for levedygtighed, hjælper projektfinansieringsmodellen med at bestemme projektets kapital og struktur.
• Prismodeller: Disse modeller er bygget med det formål at bestemme den pris, der kan eller bør opkræves for et produkt.
• Integrerede regnskabsmodeller (også kendt som en tre-vejs finansiel model): Formålet med denne type model er at forudsige den finansielle stilling for virksomheden som helhed.
• Værdiansættelsesmodeller: Værdiansættelsesmodeller værdisætter aktiver eller virksomheder med henblik på joint ventures, refinansiering, kontraktbud, opkøb eller andre former for transaktioner eller "aftaler". (De mennesker, der bygger denne slags modeller, er ofte kendt som tilbudsmodellere. )
• Rapporteringsmodeller: Disse modeller opsummerer historien om indtægter, udgifter eller regnskaber (såsom resultatopgørelsen, pengestrømsopgørelsen eller balancen).

Modelbyggere specialiserer sig generelt i en eller to af disse modelkategorier. Du vil se en vis overlapning mellem hver type modelkategori, men de fleste modeller kan klassificeres som én modeltype.

Projektfinansieringsmodeller

Lån og den tilhørende gældsafdrag er en vigtig del af projektfinansieringsmodeller, fordi disse projekter normalt er langsigtede, og långivere skal vide, om projektet er i stand til at producere nok kontanter til at betjene gælden. Målinger såsom debt service cover ratio (DSCR) er inkluderet i modellen og kan bruges som et mål for projektets risiko, hvilket kan påvirke den rente, som långiver tilbyder. I starten af ​​projektet aftales DSCR og andre målinger mellem långiver og låntager, således at forholdet ikke må gå under et vist tal.

Prismodeller

Input til en prismodel er prisen, og output er rentabiliteten. For at oprette en prismodel skal der først oprettes en resultatopgørelse (eller resultatopgørelse) for virksomheden eller produktet baseret på den aktuelle pris eller en pris, der er blevet indtastet som pladsholder. På et meget højt niveau:

Enheder × Pris = Omsætning

Indtægter – Udgifter = Fortjeneste

Selvfølgelig kan denne form for model være meget kompleks og involvere mange forskellige faner og beregninger, eller den kan være ganske enkel, på en enkelt side. Når denne strukturmodel er på plads, kan modelbyggeren udføre følsomhedsanalyse på den indtastede pris ved hjælp af en målsøgning eller en datatabel.

Integrerede regnskabsmodeller

Ikke enhver finansiel model behøver at indeholde alle tre typer regnskaber, men mange af dem gør det, og dem, der gør, er kendt som integrerede regnskabsmodeller. Du kan også høre dem omtalt som "tre-vejs finansielle modeller." De tre typer regnskaber, der indgår i en integreret regnskabsmodel, er følgende:

• Resultatopgørelse, også kendt som en resultatopgørelse (P&L).
• Pengestrømsopgørelse
• Balance

Fra et finansielt modelleringsperspektiv er det meget vigtigt, at når en integreret regnskabsmodel bygges, er regnskaberne forbundet korrekt, så hvis en erklæring ændres, ændres de andre også.

Værdiansættelsesmodeller

Opbygning af værdiansættelsesmodeller kræver en specialiseret viden om værdiansættelsesteori (ved brug af de forskellige teknikker til værdiansættelse af et aktiv) samt modelleringsfærdigheder. Hvis du er en afslappet finansiel modelbygger, vil du sandsynligvis ikke være forpligtet til at skabe en fuldt fungerende værdiansættelsesmodel fra bunden. Men du bør i det mindste have en idé om, hvilke typer finansielle værdiansættelsesmodeller der findes.

Her er tre almindelige typer af finansielle værdiansættelsesmodeller, du kan støde på:

• Fusioner og opkøb (M&A): Disse modeller er bygget til at simulere effekten af, at to virksomheder fusionerer eller en virksomhed overtager den anden. M&A-modeller udføres normalt i et stramt kontrolleret miljø. På grund af dens fortrolige karakter har en M&A-model færre spillere end andre typer modeller. Projektet går hurtigt, fordi tidsrammerne er stramme. De få modelbyggere, der arbejder på en M&A-model, gør det i en koncentreret periode, og arbejder ofte mange timer for at opnå en kompleks og detaljeret model.
• Leveraged buyout (LBO): Disse modeller er bygget til at lette købet af en virksomhed eller et aktiv med store mængder gæld for at finansiere handlen, kaldet en gearet buyout. Den enhed, der erhverver "mål"-virksomheden eller -aktivet, finansierer normalt handlen med en vis egenkapital ved at bruge målets aktiver som sikkerhed - på samme måde, som mange boliglån fungerer. LBO'er er en populær metode til erhvervelse, fordi de giver enheden mulighed for at foretage store indkøb uden at begå en masse kontanter. Modellering er en vigtig del af LBO-aftalen på grund af dens kompleksitet og de høje indsatser, der er involveret.
• Discounted cash flow (DCF): Disse modeller beregner de kontanter, der forventes at blive modtaget fra den virksomhed eller aktiv, som en virksomhed overvejer at købe, og diskonterer derefter pengestrømmen tilbage til dagens dollars for at se, om muligheden er værd at forfølge. Værdiansættelse af de fremtidige pengestrømme, der forventes fra et opkøb, er den mest almindelige modelleringsmetode til værdiansættelse. Iboende for DCF-metoden er begrebet tidsværdien af ​​penge - med andre ord, at kontanter modtaget i dag er meget mere værd end det samme beløb modtaget i fremtidige år.

Rapporteringsmodeller

Fordi de ser historisk på, hvad der skete i fortiden, hævder nogle mennesker, at rapporteringsmodeller overhovedet ikke er økonomiske modeller, men jeg er uenig. De principper, layout og design, der bruges til at skabe en rapporteringsmodel, er identiske med andre økonomiske modeller. Bare fordi de indeholder historiske snarere end projekterede tal, betyder det ikke, at de skal kategoriseres anderledes.

Faktisk bruges rapporteringsmodeller ofte til at skabe faktiske kontra budgetrapporter, som ofte inkluderer prognoser og rullende prognoser, som igen er drevet af antagelser og andre drivere. Rapporteringsmodeller starter ofte som en simpel resultatopgørelsesrapport, men ender med at blive transformeret til fuldt integrerede regnskabsmodeller, prisfastsættelsesmodeller, projektfinansieringsmodeller eller værdiansættelsesmodeller.