Чи варто використовувати шаблони для побудови фінансової моделі?

Фінансові моделі часто успадковуються у вигляді шаблонів. Робота з моделлю, створеною на основі шаблону, є зовсім іншою перспективою, ніж використання моделі, спеціально створеної для цієї роботи.

Чому шаблони можуть бути привабливими у фінансовому моделюванні

Якщо ви описуєте себе як «випадкового» фінансового моделювання, ваша звичайна робота може бути зовсім іншою, але частина вашого професійного та особистого життя означає, що вам потрібно створити бюджет або фінансову звітність, або, можливо, просто зробити деякі розрахунки цін.

Якщо це ви, ймовірно, ви шукаєте простий спосіб створити швидку фінансову модель, яка дасть вам потрібні результати. Почати будувати повну фінансову модель повністю з нуля, особливо коли ви не знаєте, з чого почати, може бути досить складним. Використання шаблону є дуже привабливим варіантом, оскільки він вимагає набагато менших початкових інвестицій часу та грошей, ніж створення моделі самостійно.

Якщо бізнес або ситуація, яку ви намагаєтеся змоделювати, надзвичайно прості та/або ваш бізнес точно такий же, як і будь-який інший бізнес, вам підійде шаблон. Однак більшість шаблонів насправді є просто добре відформатованою електронною таблицею. Щоб створити надійну, чутливу та точну фінансову модель, потрібно трохи більше, ніж підключення кількох чисел до електронної таблиці.

Якщо ви шукаєте ярлик для побудови фінансової моделі, пам’ятайте, що робить повністю функціональна динамічна модель, а не базова електронна таблиця.

Що поганого у використанні шаблонів для фінансових моделей

Коли ви тільки починаєте, шаблон може стати хорошим способом розпочати роботу. Але уявіть шаблон як автомобіль без двигуна — він виглядає чудово на поверхні, але немає продуктивності! Ось кілька важливих функцій, яких ви не матимете під час використання шаблону:

• Фінансові моделі потребують стимулів: справді гарною фінансовою моделлю є її здатність сприймати бізнес-модель і представляти її фінансово. Доходи та витрати відбуваються не просто так – відбувається щось, завдяки чому ці доходи чи витрати стають реальністю. Драйвери є абсолютно вирішальними у створенні фінансової моделі, яка є гнучкою та масштабованою.

Наприклад, якщо ви досягнете 10-відсоткового проникнення на ринок, а ваш продукт оцінюється в 5 доларів, ваш дохід буде, скажімо, 100 000 доларів на місяць. Багато шаблонів просто показують жорстко запрограмоване значення доходу в 100 000 доларів США, але у вашій моделі вам потрібно точно знати, що має статися, щоб дохід був розрахований на рівні 100 000 доларів.

Звичайно, краса цього методу означає не тільки те, що інвестори або інші користувачі можуть відстежувати, як розраховується дохід, але ви також можете запускати сценарії та аналіз чутливості на цих вхідних даних. Що якби проникнення становило 12 відсотків? А якщо знизити ціну на 10 відсотків? Такий аналіз практично неможливий при простому введенні 100 000 доларів США для доходу.

• Індивідуальні вхідні дані: шаблон для заповнення порожніх місць має підходити кожному, тому, щоб відповідати вимогам практично будь-якої бізнес-моделі, вхідні дані повинні залишатися загальними (стаття доходу 1, позиція доходу 2 тощо). Звичайно, ви можете змінити назви цих позицій, але що робити, якщо у вас є різні напрямки бізнесу, які потрібно відокремити?

Ось інший приклад: «Оренда офісу» — позиція, яка часто зустрічається в шаблоні — може не стосуватися вашої компанії. Можливо, ви купили будівлю, маєте іпотеку (зобов’язання, а не витрати) і вам потрібен спосіб врахувати виплату по іпотеці та частку відсотків кожного платежу. У досвідченого розробника фінансових моделей не виникне проблем, щоб перетворити це в індивідуальний прогноз. Якщо ви використовуєте шаблон, вам буде важко налаштувати шаблон, який відповідає вашим потребам. Крім того, ви, ймовірно, витратите більше часу на маніпулювання шаблоном, щоб задовольнити свої потреби, ніж ви витратили б на його створення з нуля.

• Масштабованість: як та дешева універсальна сорочка, яку ви купили на ринку, ваша модель, ймовірно, ніколи не підійде належним чином. Практично гарантовано, що будь-яка кількість входів, яку вибрав дизайнер шаблонів, не буде саме тим, що вам потрібно. Вставка або видалення рядків може здатися простим, але будь-який розробник моделей Excel знає, наскільки це може бути смертельним. Перш ніж ви це зрозумієте, ви отримали модель, повну жахливих #REF! помилки.

Щоб уникнути цього, дизайнер шаблонів, ймовірно, створив велику кількість непотрібних рядків і стовпців на випадок, якщо вони вам знадобляться. Більшість шаблонів містить величезну кількість зайвої інформації та непотрібну складність, що заплутує, займає пам’ять і є просто поганою практикою моделювання.

• Спеціалізована функціональність: стандартними фінансовими звітами завжди були баланс, звіт про рух грошових коштів і прибутки та збитки, але є багато додаткових звітів, які можуть бути корисними для вашого бізнесу, але не обов’язково для інших. На жаль, у шаблоні ви не знайдете нічого, крім стандартної мінімальної функціональності.

Ви навряд чи матимете щось більше, ніж базові функції аналізу сценаріїв, вбудовані в шаблон. Наприклад, було б непогано мати можливість змінити кілька вхідних даних і зробити аналіз сценарію, щоб з’ясувати, як збільшення маркетингу на 10 відсотків впливає на кінцевий результат. Хороший інструмент аналізу сценаріїв, вбудований у фінансову модель, — це дійсно те, що робить модель корисною, тому що ви можете легко побачити, що зміна не однієї, а кількох змінних впливає на компанію.

Шаблони чудово підходять для проектування на дуже поверхневому рівні або розрахунків «задня частина конверта», коли не потрібен високий рівень точності. Але якщо ви серйозно ставитеся до свого моделювання, ви захочете, щоб це було виконано правильно і якомога точніше. Знайти шаблон, який буде відповідати вашим конкретним потребам, майже неможливо. Між роботою, яку ви будете виконувати, налаштовуючи її, і розчаруванням, яке ви будете відчувати при його використанні, ви побажаєте, що ви просто створили модель з нуля!

Чому ви повинні побудувати власну фінансову модель

Уявіть, що ви працюєте над належною обачністю щодо потенційного придбання вашою компанією меншої. Хтось створив модель для прогнозування фінансових показників, але згодом пішов, і тепер ви відповідаєте за фінансову модель. Ваш інвестор запитує, чому ваші прогнози продажів так різко зростають, коли витрати ні.

Відповідь — «тому що так говорить фінансова модель» — просто недостатня. Якщо ви відповідаєте за модель, ви повинні бути достатньо обізнаними, щоб відповісти на таке запитання — можливо, не просто так, але ви повинні бути в змозі зрозуміти драйвери моделі, щоб забезпечити своєчасне та глибокі відповіді на такі запитання. Сліпо приймати результати моделі нерозумно і надзвичайно небезпечно.

Навчання на моделях інших людей часто корисно, але рідко буває ефективно побудувати модель за допомогою їхніх шаблонів. Спроба змінити щось стає важкою, коли формула змінюється не так, як ви очікуєте, і якийсь нюанс знову переслідує вас, тому що ви не зрозуміли фінансову модель з самого початку.

Ви можете подумати, що шаблон допоможе вам заощадити час, але в довгостроковій перспективі це буде коштувати вам більше часу і призведе до потенційної помилки. Незважаючи на те, що створення власної моделі може зайняти багато часу, ви, безсумнівно, почуваєтеся набагато комфортніше з результатами. Ви не тільки зможете ручатися за точність обчислень, але під час процесу створення моделі ви покращите свої навички моделювання та Excel.

Ніколи не довіряйте чужій роботі і не сприймайте результати його моделі за чисту монету. Коли ви успадковуєте модель, ваш вибір полягає в тому, щоб почати все спочатку і побудувати власну модель з нуля або підтвердити та перевірити існуючу модель настільки, наскільки вам зручно брати відповідальність за розрахунки. Починати створювати власну модель з нуля – це неефективно та марна трата ресурсів. Якщо модель не в дуже поганому стані, зазвичай набагато ефективніше використовувати те, що у вас вже є, але не залишайте жодної клітинки недоторканою під час процесу перевірки та верифікації.