Вимірювання внутрішніх характеристик за допомогою функції IRR Excel

Ви коли-небудь замислювалися, як використовувати функцію IRR в Excel? Ось як це працює. Що краще зробити: погасити кредитну картку чи інвестувати в нове підприємство дядька Ральфа? Ви збираєтеся профінансувати автомобіль. Чи варто вносити великий початковий внесок? Або варто відкласти невелику суму, а решту вкласти? Як ви можете приймати рішення щодо таких альтернативних фінансових можливостей?

Метод внутрішньої норми прибутку (IRR) допомагає відповісти на ці типи питань. Функція IRR в Excel аналізує грошові потоки в інвестиції та з неї та обчислює процентну ставку, яка є ефективним результатом грошових потоків. Іншими словами, враховуються всі різні грошові потоки і повертається одна процентна ставка. Потім можна порівняти цю цифру з іншими фінансовими можливостями.

Можливо, бізнес дядька Ральфа дасть 10-відсотковий прибуток від ваших інвестицій. З іншого боку, компанія кредитної картки стягує з вас 12 відсотків з вашого балансу. У цьому випадку погашати кредитну картку розумніше. Чому? Тому що заробляти 10 відсотків безглуздо, коли ви просто втрачаєте 12 відсотків деінде. Дядько Ральф зрозуміє, чи не так?

Функція IRR Excel приймає два аргументи. Перший обов’язковий; другий є необов'язковим в деяких ситуаціях і обов'язковим в інших.

Перший аргумент — це масив грошових потоків. Відповідно до стандарту грошових потоків, гроші, що надходять, вводяться як додатне значення, а гроші, що виходять, вводяться як від’ємне значення. Якщо припустити, що конкретні грошові потоки, що надходять і виходять, вводяться на робочий аркуш, першим аргументом функції є діапазон комірок.

Другий аргумент — це здогадка про те, яким має бути результат. Це може здатися божевільним, але тут може знадобитися ваша допомога (хоча в більшості випадків вона не знадобиться). Функція IRR працює, починаючи з вгадування результату та обчислення того, наскільки точно припущення відповідає даним. Потім він коригує припущення вгору або вниз і повторює процес (техніка, яка називається ітерацією), доки не дійде до правильної відповіді. Якщо Excel не з’ясує це за 20 спроб, #NUM! повертається помилка. У цьому випадку ви можете ввести припущення у функцію, щоб допомогти їй у цьому. Наприклад, 0,05 означає припущення 5 відсотків, 0,15 означає припущення 15 відсотків і так далі. Ви також можете ввести від’ємне число. Наприклад, якщо ввести –0,05, функція повідомляє, що ви очікуєте втрати на 5 відсотків. Якщо ви не введете припущення, Excel прийме значення 0,1 (10 відсотків).

На наступному зображенні показано ділове підприємство, яке було оцінено за допомогою функції IRR Excel. Проект полягає у створенні та продажі футболок. Різні витрати, такі як оплата виконавцям, є грошовими потоками, введеними як від’ємні числа. Єдине позитивне значення в клітинці B7 – це очікуваний дохід.

Розрахунок прибутку від підприємницької діяльності.

Для обчислення очікуваної норми прибутку використовувалася функція IRR в Excel. Формула в комірці B10: =IRR(B3:B7). Введений діапазон включає всі грошові потоки, вхідні та вихідні.

Цей проект має внутрішню норму прибутку 12 відсотків. До речі, сума інвестицій у цьому випадку є сумою всіх грошових потоків: 8400 доларів. Повернення 11 960 доларів робить це гарною інвестицією. Дохід значно перевищує витрати.

Незважаючи на те, що бізнес-можливість здається гідною після застосування IRR, ви повинні враховувати інші фактори. Наприклад, вам, можливо, доведеться позичити гроші, щоб інвестувати в бізнес. Реальна цифра, на яку слід дивитися, — це IRR ділового підприємства за вирахуванням витрат на позику грошей для інвестування.

Проте зараз проект можна порівняти з іншими інвестиціями. Інший проект може розраховувати на більш високу внутрішню норму прибутку. Тоді було б сенс продовжити другий проект. Звісно, ​​не забувайте про веселощі. Виготовляючи футболки, можливо, варто відмовитися від кількох додаткових балів!

Коли ви порівнюєте можливості з функцією IRR в Excel, вищі значення, що повертаються, є кращими результатами, ніж нижчі IRR.

На зображенні нижче показане підприємство порівнює з іншою можливістю інвестування. Друге бізнесове підприємство - це стартап-відеозйомка для весіль та інших справ. Існують значні витрати на обладнання та маркетинг. Внутрішня норма прибутку розраховується для першого року, а потім для першого та другого року разом. Комірка H10 має формулу =IRR(H3:H5), а клітинка H11 має формулу =IRR(H3:H6). Зрозуміло, що навіть протягом першого року друге підприємство перевершує перше.

Порівняння можливостей бізнесу.

Ось як використовувати функцію IRR:

Введіть ряд значень грошового потоку:
виплачені гроші, як-от початкові інвестиції, як від’ємне значення

Гроші, що надходять, наприклад дохід, як позитивне значення

Введіть =IRR(, щоб почати введення функції.

Перетягніть курсор на діапазон комірок, що містять грошові потоки, або введіть адресу діапазону.

За бажанням, введіть припущення, щоб допомогти функції.

Для цього введіть кому ( , ), а потім введіть десяткове значення, яке буде використовуватися у відсотках (наприклад, 0,2 для 20 відсотків). Ви можете ввести додатне або від’ємне значення.

Введіть a ) і натисніть Enter.
Враховуючи, що IRR базується на грошових потоках, які надходять і виходять, доцільно включати оплату самостійно, а також облік інвестицій, які повертаються в бізнес. Заробітна плата – витік коштів; інвестиція - це грошовий потік.

На зображенні нижче показано детальний приклад відеозйомки. Як бізнес, він має різні грошові потоки: інвестиції, комунальні платежі, професійні гонорари (бухгалтеру та юристу), реклама, зарплата тощо.

Розрахунок IRR з кількома грошовими потоками.

Внутрішня норма прибутковості за перші 3 місяці діяльності компанії відображається в клітинці E1. Формула =IRR(B4:B25,-0,2). До речі, цьому потрібно було вгадати, щоб повернути відповідь. Припущення дорівнює –0,2. Внутрішня ставка або прибуток становить –5 відсотків. Відеографічний бізнес не приносить гроші через кілька місяців, але це стосується багатьох стартапів.

Зауважте, що цей приклад включає дати. Функція IRR в Excel працює з припущенням, що грошові потоки є періодичними, чого в цьому прикладі немає. Інша функція, XIRR, обробляє дати під час обчислення внутрішньої норми прибутку.