16 Finančné pomery, ktoré musia obchodní manažéri poznať

Ak použijete finančné pomery na skúmanie vzťahov medzi sumami zobrazenými vo finančných výkazoch, často získate skvelý prehľad o finančných údajoch. Tu je 16 najbežnejších finančných ukazovateľov, ktoré obchodní manažéri používajú.

Aktuálny pomer

Miera likvidity bežného pomeru porovnáva obežný majetok firmy s jej obežnými pasívami. Obežný majetok firmy zahŕňa hotovosť, zásoby, pohľadávky a akýkoľvek iný majetok, ktorý sa dá alebo bude rýchlo premeniť na hotovosť.

Nasleduje presný vzorec použitý na výpočet aktuálneho pomeru:

obežný majetok/krátkodobé záväzky

Tu je všeobecné usmernenie týkajúce sa aktuálnych pomerov: Aktuálny pomer firmy by mal mať hodnotu 2 alebo vyššiu.

Skúšobný pomer kyselín

Pomer testu kyseliny, známy aj ako rýchly pomer, je prísnejším meradlom likvidity firmy. Slúži však na rovnaký všeobecný účel ako súčasný pomer. Pomer testu kyseliny udáva, ako ľahko môže firma splniť svoje súčasné finančné záväzky a využiť akékoľvek finančné príležitosti, ktoré sa objavia.

Na výpočet pomeru testu kyseliny sa používa nasledujúci vzorec:

(obežný majetok – zásoby)/krátkodobé záväzky

Tu je usmernenie pre pomer testu kyseliny: Pomer testu kyseliny vo firme by mal mať hodnotu 1 alebo vyššiu.

Pomer dlhu

Pomer dlhu jednoducho ukazuje dlh firmy ako percento z jej kapitálovej štruktúry. Pojem kapitálová štruktúra sa vzťahuje na celkové pasíva a výšku vlastného imania.

Vzorec na výpočet miery zadlženia je jednoduchý:

celkový dlh/celkové aktíva

Pre pomer dlhu neexistuje žiadne usmernenie, pretože vhodné pomery dlhu sa líšia podľa odvetvia a veľkosti firmy v odvetví.

Pomer vlastného imania

Pomer vlastného imania porovnáva dlhodobý dlh firmy s vlastným imaním akcionára alebo vlastným imaním. Pomer dlhového kapitálu v podstate vyjadruje dlhodobý dlh firmy ako percento vlastného imania.

Nasledovný vzorec sa používa na výpočet pomeru vlastného imania:

dlhodobý dlh/vlastné imanie

Neexistuje žiadny skutočný návod na pomer dlhového kapitálu. Jednoducho porovnáte svoj pomer dlhu k vlastnému kapitálu s pomerom dlhového vlastného kapitálu iných firiem podobnej veľkosti vo vašom odvetví.

Pomer násobku zarobeného úroku

Ukazovateľ krát úrok udáva, ako ľahko firma platí úrokové náklady, ktoré jej vznikli pri dlhu. Na výpočet pomeru zarobených úrokov sa používa nasledujúci vzorec:

prevádzkový výnos/úrokový náklad

Neexistuje žiadne štandardné usmernenie pre pomer získaného úroku. Je zrejmé, že pomer násobkov získaných úrokov by mal naznačovať, že firma môže ľahko zaplatiť svoje úrokové náklady.

Pomer krytia pevných poplatkov

Pomer krytia fixnými poplatkami sa podobá pomeru krát zarobených úrokov. Ukazovateľ krytia fixnými poplatkami počíta, ako ľahko firma platí nielen svoje úrokové náklady, ale aj všetky splátky istiny za pôžičky a akékoľvek iné záväzky, ktoré je firma zo zákona povinná platiť.

Pomer pokrytia fixnými poplatkami používa nasledujúci vzorec:

príjem dostupný za pevné poplatky/pevné poplatky

Neexistuje žiadne usmernenie, ktoré by špecifikovalo, aký by mal byť pomer krytia pevných poplatkov. V skutočnosti je obzvlášť ťažké získať informácie potrebné na premýšľanie o pomeroch krytia fixných poplatkov, pretože fixné poplatky sa jasne neobjavujú v štandardnom súbore jednoduchých finančných výkazov.

Pomer obratu zásob

Ukazovateľ obratu zásob meria, koľkokrát sa v účtovnom období vypredá zostatok zásob. Vzorec je nasledovný:

náklady na predaný tovar/priemerné zásoby

Pre ukazovatele obratu zásob neexistuje žiadne usmernenie. Dobrý pomer obratu zásob závisí od toho, čo robia vaši konkurenti vo vašom odvetví.

Pomer dní zásob

Pomer dní zásob sa podobá finančnému pomeru obratu zásob; odhaduje, na koľko dní firma skladuje zásoby. Pomer používa nasledujúci vzorec:

priemerné zásoby/(ročné náklady na predaný tovar/365)

Všeobecným pravidlom je, že svoj inventár otáčate rovnako rýchlo ako váš konkurent.

Pomer priemernej doby zberu

Pomer priemernej doby inkasa ukazuje, ako dlho trvá firme inkasovať svoje pohľadávky. Tento pomer môžete považovať za mieru kvality úverových a inkasných postupov firmy. Inými slovami, tento pomer ukazuje, aká šikovná je firma pri rozhodovaní o tom, komu poskytne úver. Tento pomer tiež ukazuje, aká efektívna je firma pri inkasovaní od zákazníkov.

Vzorec pomeru priemerného obdobia zberu vyzerá takto:

priemerné pohľadávky/priemerný úverový predaj za deň

Smernicou o priemernej dobe inkasa je, že by mala byť v súlade s vašimi platobnými podmienkami. Ak sa váš priemerný počet dní predaja na úver v pohľadávkach rovná napríklad 60, vaše platobné podmienky by mali byť pravdepodobne niečo ako čistých 60 dní (čo znamená, že zákazníci vám majú zaplatiť do 60 dní alebo menej).

Ukazovateľ obratu fixných aktív

Ukazovateľ obratu fixných aktív kvantifikuje, ako efektívne firma využíva svoje fixné aktíva. Predvídateľne je tento finančný pomer najužitočnejší, keď má firma veľa fixných aktív: nehnuteľnosti, vybavenie atď.

Ukazovateľ obratu fixných aktív používa nasledujúci vzorec:

tržby/fixný majetok

Ako je to v prípade mnohých z týchto finančných ukazovateľov, neexistuje žiadny návod, ktorý by ste mohli použiť na určenie dobrého ukazovateľa obratu fixných aktív. Porovnávate svoj pomer obratu fixných aktív s obratom firiem podobnej veľkosti vo vašom odvetví.

Ukazovateľ obratu celkových aktív

Ukazovateľ obratu celkových aktív tiež meria, ako efektívne využívate svoje aktíva. Tento pomer je pravdepodobne vhodnejší v situácii, keď firma nemá veľa fixných aktív, ale napriek tomu firma vyhráva alebo prehráva v obchodnej hre na základe toho, ako dobre firma spravuje svoje aktíva.

Vzorec ukazovateľa obratu celkových aktív je nasledujúci:

tržby/celkové aktíva

Pomer obratu celkových aktív, ktorý vypočítate pre svoje podnikanie, sa nedá porovnať s nejakým externým benchmarkom alebo štandardizovaným pravidlom. Porovnávate svoj pomer s rovnakým pomerom firiem podobnej veľkosti vo vašom odvetví.

Percento hrubej marže

Tiež známy ako pomer hrubého zisku, percento hrubého rozpätia ukazuje, koľko firme zostane po zaplatení nákladov na predaný tovar. Hrubá marža je to, čo platí prevádzkové náklady; náklady na financovanie (úroky); a samozrejme zisky.

Percentuálny pomer hrubej marže používa nasledujúci vzorec:

hrubá marža/tržby

Neexistuje žiadne usmernenie, aké by malo byť percento hrubej marže. Niektoré firmy majú veľmi vysoké hrubé marže. Iné firmy zarábajú dobré peniaze, aj keď percentá hrubej marže sú veľmi nízke. Vo všeobecnosti samozrejme platí, že čím vyššie percento hrubej marže, tým lepšie.

Prevádzkový príjem/tržby

V prípade podnikania uvedeného vyššie v tabuľke 1-2, kde sa prevádzkový príjem rovná 60 000 USD a tržby sa rovnajú 150 000 USD, vypočítate percento čistej prevádzkovej marže pomocou tohto vzorca:

60 000 USD/150 000 USD

Tento vzorec vráti hodnotu 0,4. 0,4 percenta prevádzkovej marže, čo sa rovná 40 percentám, znamená, že prevádzkový príjem firmy sa rovná 40 percentám jej tržieb.

Neexistuje žiadny návod na to, aké by malo byť percento čistej prevádzkovej marže.

Percento ziskovej marže

Percento ziskovej marže funguje ako percento čistej prevádzkovej marže; vyjadruje čistý príjem firmy ako percento z tržieb, ako je znázornené v nasledujúcom vzorci:

čistý príjem/tržby

Návratnosť aktív

Návratnosť aktív vyjadruje návratnosť, ktorú firma poskytuje akcionárom, a úrok, ktorý firma platí veriteľom ako percento aktív firmy. Niektoré podniky používajú návratnosť aktív na vyhodnotenie ziskovosti podniku. (To robia napríklad banky.)

Skutočný vzorec je

(čistý príjem + úrok)/celkové aktíva

Rentabilita vlastného kapitálu

Finančný ukazovateľ rentability vlastného kapitálu vyjadruje čistý zisk firmy ako percento vlastného imania alebo vlastného imania. (Vlastné imanie akcionárov a vlastníkov sú to isté.)

Vzorec, ktorý je zdanlivo jednoduchý, je nasledujúci:

čistý zisk/vlastné imanie