Teorija kapitalskega proračuna in QuickBooks 2014

Pri delu s QuickBooks je koristno razumeti teorijo kapitalskega proračuna. Kapitalski proračun se spušča na idejo, da bi morali gledati na kapitalske naložbe (stroji, vozila, nepremičnine, celotna podjetja, dvoriščna umetnost itd.) tako kot na potrdila o vlogi (CD), ki jih ponuja banka.

Ne skrbite – pravzaprav že veste, kako to storiti. Ko kupite bančni CD, v bistvu pogledate eno veliko stvar in nato nekaj majhnih stvari, da se odločite, ali je CD smiseln. Velika stvar je obrestna mera. Dve majhni stvari sta zrelost CD-ja in tveganje.

Velika stvar je vrnitev

Velika stvar je obrestna mera, ki jo plača CD. Želite zaslužiti najvišji možni donos na svoj denar. Zato želite CD z visoko obrestno mero! 8-odstotna obrestna mera je boljša od 6-odstotne obrestne mere. In 12-odstotna obrestna mera je veliko boljša od 6-odstotne obrestne mere.

Ogledate si lahko tudi obrestne mere za kapitalske naložbe. Vedeti morate, da se obrestne mere pri kapitalskih naložbah običajno ne imenujejo tako. Iz nekega čudnega razloga se obrestna mera, ki jo dobi kapitalska naložba (kot je kos stroja, vozila ali nepremičnine), imenuje donosnost naložbe ali stopnja donosa. Ampak to je ista stvar.

Stopnja donosa ali donosnosti naložbe (ROI) je v resnici le obrestna mera, ki jo plača kapitalska naložba ali kapitalska poraba.

Donos je pomemben, ker kaže donosnost naložbe, čeprav v odstotkih naložbe. Prva stvar, ki jo morate vedeti o teoriji kapitalskega proračuna, je, da je velika stvar, ki je pomembna, donos.

Ena malenkost je zrelost

Prva malenkost, na katero pogledate tudi pri CD-ju, je zrelost. Ročnost se preprosto nanaša na čas, v katerem je vaš denar vezan na naložbo. Na primer, morda ne želite enomesečnega CD-ja. Ta kratka zapadlost pomeni, da morate CD v enem mesecu zamenjati ali ponovno vložiti z novo, morda nižjo stopnjo donosa.

Po drugi strani pa se boste morda želeli izogniti vezanju denarja za daljše obdobje, na primer 40 let. Vezati svoj denar za zelo dolgo obdobje pomeni, da ne boste mogli priti do denarja, če se pojavi nova, boljša priložnost. Verjetno vidite zelo malo priložnosti, ki so tako dobre, tako zanesljive, tako dolgoročne, da upravičujejo zavezovanje vašega denarja za desetletja in desetletja, kajne?

V primeru kapitalskih naložb v večini situacij pravzaprav ne uporabljate besede zapadlost. Namesto tega bi morali uporabiti izraz, imenovan likvidnost, kar preprosto pomeni, kako blizu je naložba denarju ali kako hitro se naložba povrne ali povrne denar, ki ste ga vložili.

Likvidnost lahko merite na več načinov.

Ključna stvar, ki si jo je treba zapomniti pri likvidnosti, je to: likvidnost ni tako pomembna kot donosnost naložbe. Ne pozabite, donos kaže dobičkonosnost. Kljub temu pa želite razmišljati o likvidnosti kapitalske naložbe. Kaj mislite, je odvisno od vaših okoliščin. V različnih okoliščinah imate raje kapitalske naložbe z različno stopnjo likvidnosti.

Druga malenkost je tveganje

S CD-ji vladni zavarovalni programi, kot je Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), zmanjšujejo tveganje naložb. Toda tveganja so še vedno pomembna, kajne? Če ste presegli meje zavarovalnega kritja, ne položite vsega denarja v isto banko.

Tudi če ste pod omejitvami zavarovanja FDIC, denarja ne položite v banko, za katero obstaja tveganje, da bo padla. Naredite to in imeli boste težave z vrnitvijo denarja.

Običajno pazljivo izbirate tudi naložbe, podobne CD-ju, kot so zadolžnice, ki jih nekatera finančna podjetja ponujajo vlagateljem v CD. Še enkrat, to je smiselno. Tveganje – možnost, da vam morda ne bodo poplačani ali da morda ne bodo poplačani vsi vaši obresti – je ena od stvari, ki jih želite upoštevati, ko govorite o CD-jih.

Na enak način, kot je tveganje pomembno za CD-je, je tveganje pomembno za kapitalske naložbe. Pravzaprav je tveganje v slednjem primeru verjetno pomembnejše. Nobena vladna agencija ne jamči, da bodo nekatere kapitalske naložbe prinesle donose, ki jih načrtujete.

Zaradi tega morate upoštevati tveganje kapitalskih naložb. Tveganje lahko upoštevate tako kvantitativno (kar pomeni uporabo meritev, ki proizvajajo vrednosti, ki merijo tveganje) kot kvalitativno (kar pomeni, da se zanašate na svoje črevesje).

Spodnja črta

Bistvo je naslednje: pravzaprav že poznate teorijo kapitalskega proračuna; deluje tako, kot da bi pobral CD v lokalni banki. Donosnost naložbe želite pogledati tako, da nekako izmerite donosnost naložbe ali obrestno mero.

Vendar pa dobičkonosnost ni edini dejavnik. Če pogledate kapitalske izdatke, upoštevate tudi likvidnost naložbe. Prav tako upoštevate tveganje naložbe.

Povedano na nekoliko drugačen način, ko delate kapitalske naložbe, želite vlagati v stvari, ki prinašajo najvišji donos. Vendar želite prepoznati tudi pomen likvidnosti, da ne omenjam tveganja. Zdaj razumeš teorijo, kajne?

Razlika pri kapitalskem proračunu je torej v tem, da morate vi (namesto banka, ki izdaja CD) izračunati donos, količinsko opredeliti ali izmeriti likvidnost in dobro premisliti o tveganjih.