Gjennomføring av en scenarieanalyse i din økonomiske modell

Etter at du er ferdig med alle beregningene i din økonomiske modell, gjør du massevis av sensitivitets- og scenarioanalyser. Stresstesting med sensitivitetsanalyse vil kontrollere at den indre funksjonen til formlene og modellens logikk er korrekte, men hvor realistiske er forutsetningene? Hvis det absolutt verste skjer, hva skjer med bunnlinjen din? Hvor sensitiv er modellen din for endringer i nøkkelantakelser? Denne informasjonen vil bidra til å teste nøyaktigheten og robustheten til modellen din, så vel som soliditeten til virksomheten, produktet eller prosjektet modellen representerer.

Som et minimum bør en finansiell modell inneholde minst følgende tre scenarier, eller i det minste en versjon av dem:

• Best case: Sett alle forutsetninger til den høyest mulige verdien du kan tenke deg å være oppnåelig (selv i dine villeste drømmer).
• Grunntilfelle: Sett alle forutsetninger til hva du faktisk tror kommer til å skje.

  Vær realistisk! Dette er ikke stedet for å være konservativ i anslagene dine - det er i verste fall.

• Worst case: Sett alle forutsetninger til den lavest tenkelige verdien som du tror kan skje. Hvis alt som muligens kan gå galt går galt, hvordan ser modellen vår ut?

I tillegg inkluderer finansielle modeller ofte andre scenarier for å ta hensyn til mulige svingninger i input på grunn av hendelser, for eksempel følgende:

• Lovgivning: Hvis endringer i myndighetslovgivningen vil ha en effekt på prisen du kan kreve for produktet, materialforsyningen eller tilleggskostnader som for eksempel arbeid, må du endre inndataene i modellen din for å gjenspeile dette.
• Valuta: Hvis svingninger i valutakurser vil påvirke priser eller kostnadsberegninger, endre inngangene som påvirkes av valuta i dette scenariet.
• Konkurrenter: Hvis introduksjonen av en ny konkurrent til markedet ditt vil føre til marginskvis (som betyr at du ikke lenger kan kreve samme beløp for produktet ditt), kan du inkludere et scenario som viser en prisnedgang.

Dette er bare noen få generelle eksempler på modellscenarier du kan bruke. Scenarier kan ofte skylle ut anomalier i modellen. Se nøye på resultatene av scenarioanalysen din. Er det det du forventer å se? Sammenlign utdataresultatene side ved side. Hvis du øker inflasjonsbeløpet fra 2 prosent til 3 prosent, øker kostnadene med samme margin som om du øker det fra 3 prosent til 4 prosent?

Sammenlignet med formelfeil kan logiske feil være vanskeligere å oppdage. Problemer med logikk kan for eksempel innebære feil timing, innsetting av feil innganger og kildedataforutsetninger, eller bruk av før skatt i stedet for etter skatt. Noen ganger kan feilene være en kombinasjon av både formel- og logikkfeil, og scenarioanalyse er en god måte å identifisere om denne typen feil eksisterer og skylle dem ut.

Grundig stresstesting, sammen med scenario- og sensitivitetsanalyser, vil gi din økonomiske modell strengheten og robustheten til å takle de forskjellige svingningene i forutsetninger som er mulige i den virkelige verden.