Eksempler på finansielle modeller

Når du så vurderer fordelene som en finansiell modell kan gi, er det vanskelig å ikke la seg rive med av å tenke på brukspotensialet til en finansiell modell! Når du forstår prinsippene for finansielle modeller, kan du begynne å se på de vanligste scenariene der en modell vil bli implementert.

Det finnes en rekke kategorier av økonomiske modeller:

• Prosjektfinansieringsmodeller: Når et stort infrastrukturprosjekt vurderes for levedyktighet, hjelper prosjektfinansieringsmodellen med å bestemme kapitalen og strukturen til prosjektet.
• Prismodeller: Disse modellene er bygget med det formål å bestemme prisen som kan eller bør belastes for et produkt.
• Integrerte regnskapsmodeller (også kjent som en treveis finansiell modell): Hensikten med denne typen modell er å forutsi den økonomiske stillingen til selskapet som helhet.
• Verdsettelsesmodeller: Verdsettelsesmodeller verdsetter eiendeler eller virksomheter med det formål joint ventures, refinansiering, kontraktsbud, oppkjøp eller andre typer transaksjoner eller "avtaler". (Folkene som bygger denne typen modeller er ofte kjent som avtalemodellere. )
• Rapporteringsmodeller: Disse modellene oppsummerer historien til inntekter, utgifter eller regnskap (som resultatregnskap, kontantstrømoppstilling eller balanse).

Modellbyggere spesialiserer seg generelt på en eller to av disse modellkategoriene. Du vil se en viss overlapping mellom hver type modellkategori, men de fleste modellene kan klassifiseres som én modelltype.

Prosjektfinansieringsmodeller

Lån og tilhørende gjeldsnedbetalinger er en viktig del av prosjektfinansieringsmodeller, fordi disse prosjektene normalt er langsiktige, og långivere må vite om prosjektet er i stand til å produsere nok kontanter til å betjene gjelden. Beregninger som debt service cover ratio (DSCR) er inkludert i modellen og kan brukes som et mål på risiko for prosjektet, noe som kan påvirke renten som tilbys av utlåner. Ved begynnelsen av prosjektet avtales DSCR og andre beregninger mellom utlåner og låntaker, slik at forholdet ikke må gå under et visst tall.

Prismodeller

Innspillet til en prismodell er prisen, og produksjonen er lønnsomheten. For å lage en prismodell bør det først opprettes en resultatregnskap (eller resultatregnskap) for virksomheten eller produktet, basert på gjeldende pris eller en pris som er lagt inn som plassholder. På et veldig høyt nivå:

Enheter × Pris = Inntekt

Inntekter – Utgifter = Fortjeneste

Selvfølgelig kan denne typen modell være veldig kompleks og involvere mange forskjellige faner og beregninger, eller den kan være ganske enkel, på en enkelt side. Når denne strukturmodellen er på plass, kan modellereren utføre sensitivitetsanalyse på prisen som er lagt inn ved hjelp av et målsøk eller en datatabell.

Integrerte regnskapsmodeller

Ikke alle finansmodeller trenger å inneholde alle tre typer regnskap, men mange av dem gjør det, og de som gjør det er kjent som integrerte regnskapsmodeller. Du kan også høre dem referert til som "treveis finansielle modeller." De tre typene regnskap som er inkludert i en integrert regnskapsmodell er følgende:

• Resultatregnskap, også kjent som en resultatregnskap (P&L).
• Kontantstrømoppstilling
• Balanse

Fra et finansiell modelleringsperspektiv er det veldig viktig at når en integrert finansregnskapsmodell bygges, er finansregnskapet koblet sammen på riktig måte, slik at hvis en utsagn endres, endres de andre også.

Verdivurderingsmodeller

Å bygge verdsettelsesmodeller krever en spesialisert kunnskap om verdsettelsesteori (ved å bruke de forskjellige teknikkene for å verdsette en eiendel), samt modelleringsferdigheter. Hvis du er en tilfeldig finansiell modellbygger, vil du sannsynligvis ikke være pålagt å lage en fullt fungerende verdsettelsesmodell fra bunnen av. Men du bør i det minste ha en ide om hvilke typer finansielle verdsettelsesmodeller som finnes der ute.

Her er tre vanlige typer finansielle verdsettelsesmodeller du kan støte på:

• Fusjoner og oppkjøp (M&A): Disse modellene er bygget for å simulere effekten av at to selskaper slår seg sammen eller at ett selskap overtar det andre. M&A-modeller utføres normalt i et tett kontrollert miljø. På grunn av sin konfidensielle natur har en M&A-modell færre spillere enn andre typer modeller. Prosjektet går raskt fordi tidsrammene er stramme. De få modellbyggerne som jobber med en M&A-modell gjør det i en konsentrert tidsperiode, og jobber ofte lange timer for å oppnå en kompleks og detaljert modell.
• Leveraged buyout (LBO): Disse modellene er bygget for å lette kjøp av et selskap eller eiendel med store mengder gjeld for å finansiere avtalen, kalt en leveraged buyout. Enheten som anskaffer "mål"-selskapet eller eiendelen finansierer vanligvis handelen med noe egenkapital, ved å bruke målets eiendeler som sikkerhet - på samme måte som mange boliglån fungerer. LBO-er er en populær metode for anskaffelse fordi de lar enheten foreta store kjøp uten å forplikte seg til mye penger. Modellering er en viktig del av LBO-avtalen på grunn av dens kompleksitet og de høye innsatsene som er involvert.
• Diskontert kontantstrøm (DCF): Disse modellene beregner kontantene som forventes å mottas fra virksomheten eller eiendelen et selskap vurderer å kjøpe, og diskonterer deretter kontantstrømmen tilbake til dagens dollar for å se om muligheten er verdt å forfølge. Verdsettelse av fremtidige kontantstrømmer som forventes fra et oppkjøp er den vanligste modelleringsmetoden for verdsettelse. Iboende for DCF-metodikken er konseptet med tidsverdien av penger - med andre ord, at kontanter mottatt i dag er verdt mye mer enn samme mengde kontanter mottatt i årene fremover.

Rapporteringsmodeller

Fordi de ser historisk på hva som skjedde i fortiden, hevder noen at rapporteringsmodeller egentlig ikke er økonomiske modeller i det hele tatt, men jeg er uenig. Prinsippene, layouten og designet som brukes til å lage en rapporteringsmodell er identiske med andre økonomiske modeller. Bare fordi de inneholder historiske snarere enn projiserte tall, betyr det ikke at de bør kategoriseres annerledes.

Faktisk brukes rapporteringsmodeller ofte til å lage faktiske kontra budsjettrapporter, som ofte inkluderer prognoser og rullende prognoser, som igjen er drevet av antakelser og andre drivere. Rapporteringsmodeller starter ofte som en enkel resultatregnskapsrapport, men ender opp med å bli transformert til fullt integrerte regnskapsmodeller, prismodeller, prosjektfinansieringsmodeller eller verdsettelsesmodeller.