Izmantojiet ekonomiskās pievienotās vērtības analīzi, kad jūsu uzņēmumam ir parādi

Ļoti lielos uzņēmumos ekonomiskās pievienotās vērtības (EVA) analīze kļūst skaitļošanas ziņā apgrūtinoša. Varat izmantot informāciju, ko izveidojat, izmantojot QuickBooks, lai palīdzētu izmantot EVA analīzi, ja jūsu uzņēmumam ir parādi.

Lūk, darījums. Ja uzņēmums var pārstrukturēt savus parādus, banku aizdevumus, kredītlīnijas, hipotēkas un tā tālāk, EVA var palielināt aizņēmumus. Attiecīgi un diezgan noderīgi, cits EVA modelis, kas ir nedaudz sarežģītāks, ļauj atpazīt šo papildu grumbu.

Ja jūsu uzņēmums var brīvi pārstrukturēt savus parādus, iespējams, vēlēsities veikt divas korekcijas EVA analīzē. Pirmkārt, jums, iespējams, būs jāizmanto visaptverošas kapitāla izmaksas. Visaptverošas kapitāla izmaksas ņem vērā gan pašu kapitāla izmaksas, gan jebkura parāda izmaksas. Otrkārt, jūs izmantojat koriģētu neto ienākumu skaitli, kas ietver ne tikai akcionāriem, bet arī aizdevējiem izmaksātās summas.

Visu aptverošo kapitāla izmaksu aprēķināšana ir pirmais solis. Ilustrācijas labad pieņemsim, ka uzņēmums izmanto kapitālu no trim avotiem: tirdzniecības pārdevējiem, bankas (kas aizdod naudu par 10 procentiem) un īpašnieka pašu kapitālu. Šeit ir norādīta pieeja kapitāla maksas noteikšanai, kas jāsalīdzina ar neto ienākumiem, ja tiek ņemts vērā šis cits parāds.

Visaptverošās kapitāla maksas aprēķins

• Tirdzniecības pārdevēji: tirdzniecības pārdevēji nodrošina parādu, bet uzņēmumam nav jāmaksā nodeva šiem kreditoriem. Faktiski jebkura netiešā maksa, ko uzņēmums maksā tirdzniecības pārdevējiem, jau tiek ieskaitīta summā, ko jūs maksājat šiem pārdevējiem par viņu piegādātajiem produktiem vai pakalpojumiem. Tātad šī kapitāla maksas daļa ir nulle.

• Bankas aizdevums: šis 100 000 ASV dolāru bankas aizdevums maksā 10 procentus. Šim bankas aizdevumam ir jāmaksā 10 000 USD kapitāla maksa. Citiem vārdiem sakot, lai izmantotu bankas kapitālu, uzņēmums maksā 10 000 USD gadā.

• Īpašnieka pašu kapitāls: šī kapitāla prasības pēdējā sastāvdaļa ir tas, ko uzņēmums ir parādā īpašniekiem. Īpašnieka pamatkapitāla maksa tiek parādīta kā 40 000 USD. (Šī ir tā pati 40 000 USD kapitāla prasība, kas tika apspriesta iepriekš šajā nodaļā.) Šo kapitāla prasību aprēķina, reizinot kapitāla izmaksu procentuālo daļu, 20 procentus, ar īpašnieka pašu kapitālu (20 procenti no USD 200 000 ir vienādi ar USD 40 000). Tādējādi koriģētā kapitāla maksa ir USD 50 000.

Labi. Tik tālu, labi. Otrais solis darbā ar šo nedaudz sarežģītāko EVA modeli ir aizdevējiem samaksāto procentu maksājumu pieskaitīšana, lai iegūtu koriģētu ienākumu skaitli. Padomājiet par to minūti.

Uzņēmums guva ienākumus 50 000 ASV dolāru apmērā, taču šī summa jau ir koriģēta par 10 000 ASV dolāru procentu izdevumiem. Tāpēc, ja vēlaties salīdzināt uzņēmuma radītos līdzekļus un līdzekļus, kas ir pieejami kapitāla avotu apmaksai, jums ir jāpievieno procentu izdevumi 10 000 USD apmērā.

Citiem vārdiem sakot, ja meklējat visu kapitāla atdeves avotu samaksu (procentu vai dividenžu veidā), jums ir ne tikai 50 000 USD neto ienākumi, bet arī 10 000 USD procentu izdevumi. Vai tam ir jēga?

Visbeidzot, beigās paliek pāri naudas pods, lai samaksātu kreditoriem un īpašniekiem. Un šajā naudas podā, kā parādīts peļņas vai zaudējumu aprēķinā, ir iekļauti gan USD 10 000 procentu izdevumi, gan USD 50 000 neto ienākumi.

Kad esat noskaidrojis visaptverošās kapitāla izmaksas un koriģēto ienākumu summu, varat aprēķināt EVA parastajā veidā. Šajā piemērā jūs izmantojat šādu formulu:

koriģētie ienākumi (60 000 USD) - kapitāla maksas svērtās izmaksas (50 000 USD)

Rezultāts ir vienāds ar USD 10 000, kas ir EVA summa.

Tā nav nejaušība, ka vienkāršā EVA formula un sarežģītākā EVA formula dod tādu pašu rezultātu. EVA nevajadzētu mainīties, jo izmantojat sarežģītāku formulu — ja vien ir pareizas gan vienkāršās, gan sarežģītās formulas. (Tie ir.) Kas notiek? Sarežģītākā formula ļauj jums redzēt, kā izmaiņas jūsu parādā ietekmē EVA.