Ekonomiskās pievienotās vērtības analīzes mērķis

EVA analīzes mērķis ir vienkāršs: jūs vēlaties redzēt, vai gūstat ekonomisku peļņu, piederot savam uzņēmumam. Varat izmantot informāciju, ko izveidojat, izmantojot QuickBooks, lai palīdzētu veikt EVA analīzi.

Lai pārliecinātos, ka veicat analīzi, parasti ir jāņem vērā vairākas lietas.

• Cik labi ir skaitļi? Tas ir svarīgs punkts.

  Vai jūsu peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilances vērtības patiešām raksturo jūsu peļņu (viens no skaitļiem, kas tiek izmantots jūsu aprēķinā) un vērtību, par kuru jūs varētu pārdot un pēc tam atkārtoti investēt (cita svarīga vērtība, kas izmantota jūsu aprēķinā)? Jums vienmēr būs jāsamierinās ar zināmu neprecizitāti savos skaitļos. Tā ir dzīves patiesība. Bet liela neprecizitāte šajos divos skaitļos sabojā rezultātus.

  Jums ir jāsalīdzina sava īpašnieka kapitāla vērtība ar to, ko jūs, jūsuprāt, iegūtu, pārdodot savu uzņēmumu. Ja jūsu īpašnieka pašu kapitāla vērtība (summa, kas norādīta jūsu bilancē) krasi atšķiras no naudas izņemšanas vērtības, jums, iespējams, savā EVA analīzē jāizmanto naudas izņemšanas vērtība, nevis īpašnieka pašu kapitāla vērtība.

• Cik labas ir kapitāla izmaksas procentos? Kapitāla maksas aprēķins lielā mērā ir atkarīgs no kapitāla vērtības izmaksām. Atklāti sakot, šis ir grūts skaitlis.

  Ja jums piederētu miljardu dolāru vērts uzņēmums, jums, iespējams, būtu nepieciešama doktoru komanda, kas izdomātu jūsu vietā numuru (un skaidrs, ka tas nav iespējams mazam uzņēmumam). Tāpēc jums vajadzētu izmantot vērtību diapazonu. Daudzi cilvēki domā, ka mazam uzņēmumam (jebkuram uzņēmumam, kura pārdošanas apjoms ir mazāks par, teiksim, 50 miljoniem USD) ir jārada 20 līdz 25 procentu atdeve gadā.

  Šķiet, ka tas ir labs vērtību diapazons, ko izmantot EVA analīzē. Iespējams, jūs interesēs arī tas, ka lielam uzņēmumam kapitāla izmaksas svārstās no aptuveni 10 līdz 12 procentiem. Tātad jūs noteikti nevēlaties būt tik zemu.

  Visbeidzot, ņemiet vērā, ka riska kapitāla atdeve — tie, ko sniedz visveiksmīgākie, visstraujāk augošie mazie uzņēmumi — bieži vien ir 35 līdz 45 procenti gadā. Tāpēc šķiet, ka jūsu EVA analīzē izmantoto kapitāla likmju izmaksām vajadzētu būt ievērojami mazākām par šo. Vismaz lielākajai daļai uzņēmumu kapitāla likmēm vajadzētu būt ievērojami mazākām par 35 līdz 45 procentiem.

  Veicot EVA analīzi, izmēģiniet dažādus rādītājus. Piemēram, izmēģiniet 15 procentus kā savas kapitāla izmaksas; tad izmēģiniet 20 procentus, 25 procentus un 30 procentus. Galu galā aprēķini pēc peļņas skaitļa un īpašnieka pamatkapitāla numura ir diezgan vienkārši. Tiešām nav grūti aprēķināt vairākus EVA aprēķinus.

• Kā ar psiholoģiskajiem ienākumiem? Īpašnieka pārvaldīta uzņēmuma gadījumā ir pareizi ņemt vērā psiholoģiskos ienākumus. Jūs nevarat ignorēt ekonomiku. Dzīvotspējīgam un veselīgam biznesam — it īpaši, ja tas pieder jums — laika gaitā ir jāsniedz patīkama peļņa un jāmaksā par izmantoto kapitālu.

  Tomēr, ja jums patiešām patīk savs darbs, nepārdodiet savu vīna darītavu un dodieties strādāt pie vietējā lieltirgotava. (Nav tā, ka valkāt oranžu vesti un visu dienu pavadīt uz betona grīdām, nav nekas nepareizs.) Sava uzņēmuma īpašums ir vairāk nekā tikai ekonomiska peļņa.

• Vai ir notikušas svārstības? Vēl viens svarīgs aspekts ir tas, ka daudzos mazajos uzņēmumos peļņa svārstās. Tāpēc nevar paskatīties tikai uz vienu, iespējams, šausmīgi sliktu gadu un nolemt, ka ir laiks sakravāties. Tāpat nevajadzētu aplūkot tikai vienu noplūdes gadu un nolemt, ka ir pienācis laiks iegādāties villu Francijas dienvidos.

  EVA analīze darbojas, ja ievade atspoguļo vispārējo uzņēmuma stāvokli: vispārējo peļņas līmeni, vispārējo summu, par kuru jūs varētu izņemt naudu, vispārējās kapitāla aplēses utt. Ja vienu gadu notiek kaut kas traks, lai izstumtu kādu no šīm ievadēm, jūsu EVA analīzes rezultāti kļūst diezgan neuzticami.

• Vai jūsu uzņēmums ir īpašā situācijā? Ikviens atzīst, ka EVA analīze ir patiešām sarežģīta un dažās situācijās var būt neiespējama. Piemēram, lielākā daļa cilvēku, kuriem patīk EVA analīze, viegli atzīst, ka EVA analīze nedarbojas īpaši labi uzņēmējdarbības uzsākšanas situācijā.

  Lielākā daļa šo cilvēku arī atzīst, ka EVA analīze nedarbojas ļoti labi, ja uzņēmums aug ļoti ātri. Abos šajos gadījumos problēma ir tā, ka peļņas vai zaudējumu aprēķins vienkārši nesniedz precīzu uzņēmuma radītās vērtības mērījumu. Rezultātā nav iespējams īsti saprast, kāda veida ekonomisko peļņu uzņēmums ir radījis.

  Atkal, tam vajadzētu būt intuitīvi saprotamam. Jūs varat sagaidīt, ka pirmajā vai divos gados bizness nesīs zaudējumus vai ļoti niecīgu peļņu. Un tas ir pilnīgi labi.

Jūsu EVA aprēķins ir tikpat labs kā jūsu ievadītie dati un pieņēmumi. EVA vērtību tendence vai modelis, iespējams, ir svarīgāks par konkrētu vērtību. Un tas jo īpaši attiecas uz uzņēmumu īpašniekiem. Galu galā jūs nevarat aizmirst par kopējo ainu, kas ir atbilde uz jautājumu: "Vai es tiešām pelnu naudu, vadot savu biznesu?"