Finansinių modelių pavyzdžiai

Kai pagalvoji, kokią naudą gali duoti finansinis modelis, sunku nenusiminti galvojant apie finansinio modelio pritaikymo galimybes! Kai suprasite finansinių modelių principus, galite pradėti nagrinėti dažniausiai pasitaikančius scenarijus, kuriuose modelis būtų įgyvendinamas.

Yra keletas finansinių modelių kategorijų:

• Projekto finansavimo modeliai: Kai vertinamas didelio infrastruktūros projekto gyvybingumas, projekto finansavimo modelis padeda nustatyti projekto kapitalą ir struktūrą.
• Kainodaros modeliai: šie modeliai sukurti siekiant nustatyti kainą, kurią galima arba reikia mokėti už produktą.
• Integruotų finansinių ataskaitų modeliai (taip pat žinomas kaip trijų krypčių finansinis modelis): Šio modelio tikslas – prognozuoti visos įmonės finansinę būklę.
• Vertinimo modeliai: vertinimo modeliai vertina turtą arba verslą bendrų įmonių, refinansavimo, sutarčių pasiūlymų, įsigijimų ar kitų sandorių ar „sandorių“ tikslais. (Žmonės, kuriantys tokius modelius, dažnai vadinami sandorių modeliuotojais. )
• Ataskaitų teikimo modeliai: šie modeliai apibendrina pajamų, išlaidų arba finansinių ataskaitų istoriją (pvz., pelno (nuostolių), pinigų srautų ataskaitą arba balansą).

Modeliuotojai paprastai specializuojasi vienoje ar dviejose iš šių modelių kategorijų. Pamatysite tam tikrą sutapimą tarp kiekvieno tipo modelių kategorijos, tačiau daugumą modelių galima priskirti vienam modelio tipui.

Projektų finansavimo modeliai

Paskolos ir susijusių skolų grąžinimas yra svarbi projektų finansavimo modelių dalis, nes šie projektai paprastai yra ilgalaikiai, o skolintojai turi žinoti, ar projektas gali pagaminti pakankamai pinigų skolai padengti. Į modelį įtraukta tokia metrika, kaip skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) ir gali būti naudojamas kaip projekto rizikos matas, kuris gali turėti įtakos skolintojo siūlomai palūkanų normai. Projekto pradžioje skolintojas ir skolininkas susitaria dėl DSCR ir kitų metrikų, kad santykis nebūtų mažesnis už tam tikrą skaičių.

Kainodaros modeliai

Kainodaros modelio įvestis yra kaina, o produkcija yra pelningumas. Norint sukurti kainodaros modelį, pirmiausia reikia sukurti verslo ar produkto pajamų ataskaitą (arba pelno ir nuostolių ataskaitą), remiantis dabartine kaina arba kaina, kuri buvo įvesta kaip rezervuota vieta. Labai aukštu lygiu:

Vienetai × kaina = pajamos

Pajamos – Sąnaudos = Pelnas

Žinoma, tokio tipo modelis gali būti labai sudėtingas ir apimti daug skirtingų skirtukų bei skaičiavimų arba gali būti gana paprastas, viename puslapyje. Kai šis struktūros modelis yra įdiegtas, modeliuotojas gali atlikti įvestos kainos jautrumo analizę naudodamas tikslo siekimą arba duomenų lentelę.

Integruotų finansinių ataskaitų modeliai

Ne kiekviename finansiniame modelyje turi būti visų trijų tipų finansinės ataskaitos, tačiau daugelis jų turi, o tie, kurie turi, yra žinomi kaip integruotų finansinių ataskaitų modeliai. Taip pat galite išgirsti juos vadinamus „trijų krypčių finansiniais modeliais“. Į integruotą finansinių ataskaitų modelį įtrauktos trys finansinių ataskaitų rūšys:

• Pelno ataskaita, taip pat žinoma kaip pelno ir nuostolių (P&L) ataskaita
• Pinigų srautų ataskaita
• Balanso lapas

Finansinio modeliavimo požiūriu labai svarbu, kad kuriant integruotą finansinių ataskaitų modelį, finansinės ataskaitos būtų tinkamai susietos, kad pasikeitus vienai ataskaitai, pasikeistų ir kitos.

Vertinimo modeliai

Kuriant vertinimo modelius reikia specialių vertinimo teorijos žinių (naudojant įvairius turto vertinimo metodus), taip pat modeliavimo įgūdžių. Jei esate atsitiktinis finansų modeliuotojas, greičiausiai jums nereikės nuo nulio sukurti visiškai veikiančio vertinimo modelio. Tačiau turėtumėte bent jau žinoti, kokie vertinimo finansiniai modeliai yra ten.

Čia yra trys dažniausiai pasitaikantys vertinimo finansiniai modeliai, su kuriais galite susidurti:

• Susijungimai ir įsigijimai (M&A): šie modeliai sukurti taip, kad imituotų dviejų įmonių susijungimo arba vienos įmonės perėmimo į kitą poveikį. Susijungimų ir įsigijimų modeliai paprastai vykdomi griežtai kontroliuojamoje aplinkoje. Dėl savo konfidencialumo M&A modelis turi mažiau žaidėjų nei kitų tipų modeliai. Projektas vyksta greitai, nes terminai yra trumpi. Kai kurie modeliuotojai, dirbantys su susijungimų ir įsigijimų modeliu, tai daro per koncentruotą laiką, dažnai dirbdami ilgas valandas, kad sukurtų sudėtingą ir išsamų modelį.
• Sverto išpirkimas (LBO): šie modeliai sukurti taip, kad būtų lengviau įsigyti įmonę ar turtą, turintį didelę skolą ir finansuoti sandorį, vadinamą išpirkimu su svertu. Subjektas, įsigyjantis „tikslinę“ įmonę ar turtą, paprastai finansuoja sandorį tam tikru nuosavu kapitalu, naudodamas taikinio turtą kaip užstatą – taip pat, kaip veikia daugelis būsto paskolų hipotekos. LBO yra populiarus įsigijimo būdas, nes jie leidžia subjektui atlikti didelius pirkimus neįsipareigojant daug pinigų. Modeliavimas yra svarbi LBO sandorio dalis dėl jo sudėtingumo ir didelių sumų.
• Diskontuotas pinigų srautas (DCF): šie modeliai apskaičiuoja grynuosius pinigus, kuriuos tikimasi gauti iš verslo ar turto, kurį įmonė ketina įsigyti, ir tada diskontuoja, kad grynieji pinigai sugrąžinami į šiandienos dolerius, siekiant išsiaiškinti, ar verta pasinaudoti galimybe. Būsimų pinigų srautų, kurių tikimasi iš įsigijimo, vertinimas yra labiausiai paplitęs vertinimo modeliavimo metodas. DCF metodikai būdinga pinigų laiko vertės samprata – kitaip tariant, kad šiandien gauti pinigai yra daug vertingesni nei tokia pati pinigų suma, gauta ateinančiais metais.

Ataskaitų modeliai

Kadangi jie istoriškai žiūri į tai, kas įvyko praeityje, kai kurie žmonės teigia, kad ataskaitų teikimo modeliai iš tikrųjų nėra finansiniai modeliai, bet aš nesutinku. Ataskaitų teikimo modeliui sukurti naudojami principai, išdėstymas ir dizainas yra identiški kitiems finansiniams modeliams. Vien todėl, kad juose yra istoriniai, o ne numatyti skaičiai, nereiškia, kad jie turėtų būti klasifikuojami kitaip.

Tiesą sakant, ataskaitų teikimo modeliai dažnai naudojami kuriant faktines ir biudžeto ataskaitas, kurios dažnai apima prognozes ir slenkančias prognozes, kurias savo ruožtu lemia prielaidos ir kiti veiksniai. Ataskaitų teikimo modeliai dažnai prasideda kaip paprasta pajamų ataskaitos ataskaita, bet galiausiai paverčiami visiškai integruotais finansinių ataskaitų modeliais, kainodaros modeliais, projektų finansavimo modeliais arba vertinimo modeliais.