Měli byste používat šablony pro vytváření finančního modelu?

Finanční modely se často dědí ve formě šablon. Zacházení s modelem vytvořeným podle šablony je docela jiná vyhlídka než použití modelu, který byl pro tuto práci vytvořen účelově.

Proč mohou být šablony přitažlivé ve finančním modelování

Pokud se popisujete jako „příležitostný“ finanční modelář, vaše obvyklá práce může být úplně něco jiného, ​​ale součástí vašeho profesního a osobního života je, že potřebujete vytvořit rozpočet nebo finanční výkazy nebo možná jen provést nějaké cenové kalkulace.

Pokud jste to vy, pravděpodobně hledáte snadný způsob, jak vytvořit rychlý finanční model, který vám poskytne výsledky, které potřebujete. Začít budovat úplný finanční model úplně od základů, zvláště když nevíte, kde začít, může být docela skličující. Použití šablony je velmi přitažlivá možnost, protože vyžaduje mnohem nižší počáteční investici času a peněz než stavba modelu svépomocí.

Pokud je podnikání nebo situace, kterou se snažíte modelovat, extrémně jednoduché a/nebo je vaše podnikání úplně stejné jako u každého jiného podnikání, šablona vám bude stačit. Většina šablon je však ve skutečnosti jen pěkně naformátovaná tabulka. Sestavení robustního, responzivního a přesného finančního modelu je o něco více než zapojování několika čísel do tabulky.

Pokud hledáte zkratku k sestavení finančního modelu, mějte na paměti, co dělá plně funkční, dynamický model, co základní tabulkový procesor ne.

Co je špatného na používání šablon pro finanční modely

Když začínáte, šablona může být dobrým způsobem, jak začít. Ale představte si šablonu jako auto bez motoru – na povrchu vypadá skvěle, ale nemá žádný výkon! Zde je několik důležitých funkcí, které nebudete mít, když použijete šablonu:

• Finanční modely potřebují ovladače: Skutečně dobrý finanční model dělá jeho schopnost převzít obchodní model a finančně ho reprezentovat. Příjmy a výdaje se nedějí jen tak – stane se něco, díky čemu se tyto příjmy nebo výdaje stanou realitou. Ovladače jsou naprosto zásadní při vytváření finančního modelu, který je flexibilní a škálovatelný.

Pokud byste například dosáhli 10procentního pronikání na trh a váš produkt měl cenu 5 USD, vaše tržby by byly řekněme 100 000 USD měsíčně. Mnoho šablon jednoduše zobrazuje pevně zakódovanou hodnotu tržeb 100 000 USD, ale ve svém modelu musíte přesně vědět, co se muselo stát, aby byly tržby vypočítány na 100 000 USD.

Krása této metody samozřejmě neznamená jen to, že investoři nebo jiní uživatelé mohou zpětně sledovat, jak se počítají výnosy, ale můžete také spouštět scénáře a analýzy citlivosti těchto vstupů. Co kdyby penetrace byla 12 procent? Co kdybyste snížili cenu o 10 procent? Tento druh analýzy je prakticky nemožný s jednoduchým vstupem 100 000 $ pro příjem.

• Přizpůsobené vstupy: Šablona pro vyplnění prázdných míst musí vyhovovat každému, takže aby byly splněny požadavky prakticky jakéhokoli obchodního modelu, vstupy musí zůstat obecné (položka příjmů 1, položka příjmů 2 atd.). Názvy těchto řádkových položek můžete samozřejmě změnit, ale co když máte různé obory podnikání, které je třeba oddělit?

Zde je další příklad: „Pronájem kanceláře“ – řádková položka, která se často nachází v šabloně – nemusí platit pro vaši společnost. Možná jste si koupili budovu, máte hypotéku (závazek, nikoli výdaj) a potřebujete způsob, jak započítat splátky hypotéky a úroky z každé platby. Zkušený finanční modelář by neměl problém zapracovat to do přizpůsobené prognózy. Pokud používáte šablonu, budete mít problém, aby šablona vyhovovala vašim potřebám. Navíc pravděpodobně strávíte více času manipulací se šablonou tak, aby vyhovovala vašim potřebám, než byste strávili jejím vytvářením od začátku.

• Škálovatelnost: Stejně jako ta levná jednovelikostní košile, kterou jste si koupili na trhu, váš model pravděpodobně nikdy nebude správně sedět. Je v podstatě zaručeno, že jakýkoli počet vstupů, které návrhář šablony zvolil, nebude přesně to, co potřebujete. Vkládání nebo mazání řádků se může zdát jednoduché, ale každý modelář Excel ví, jak smrtící to může být. Než se nadějete, skončili jste u modelu plného obávaných #REF! chyby.

Aby se tomu zabránilo, návrhář šablon pravděpodobně vytvořil velké množství zbytečných řádků a sloupců pro případ, že byste je potřebovali. Většina šablon obsahuje obrovské množství nadbytečných informací a zbytečnou složitost, což je matoucí, zabírá paměť a je to prostě špatná praxe modelování.

• Specializované funkce: Standardní finanční výkazy byly vždy rozvaha, výkaz peněžních toků a zisk a ztráta, ale existuje mnoho dalších výkazů, které mohou být užitečné pro vaši firmu, ale ne nutně pro ostatní. Bohužel v šabloně nenajdete nic nad rámec standardní, minimální funkčnosti.

Je nepravděpodobné, že budete mít v šabloně zabudované mnohem více než jen velmi základní funkce analýzy scénářů. Bylo by například hezké mít možnost změnit několik vstupů a provést analýzu scénářů, abyste zjistili, jak zvýšení marketingu o 10 procent ovlivňuje konečný výsledek. Dobrý nástroj pro analýzu scénářů zabudovaný do finančního modelu je skutečně tím, co dělá model užitečným, protože můžete snadno vidět, co pro společnost udělá změna nejen jedné proměnné, ale více proměnných.

Šablony jsou skvělé pro projekci na velmi povrchové úrovni nebo výpočty „zadní obálky“, kde není vyžadována vysoká úroveň přesnosti. Pokud to ale se svým modelováním myslíte vážně, budete chtít, aby byl proveden správně a co nejpřesněji. Najít šablonu, která bude vyhovovat vašim konkrétním potřebám, je téměř nemožné. Mezi prací, kterou budete dělat s jeho nastavováním, a frustrací, kterou zažijete při jeho používání, si budete přát, abyste si postavili model od nuly!

Proč byste si měli vytvořit svůj vlastní finanční model

Představte si, že pracujete na due diligence pro potenciální akvizici vaší menší společnosti. Někdo jiný vytvořil model pro projektování financí, ale mezitím odešel a vy jste nyní odpovědní za finanční model. Váš investor se ptá, proč se vaše odhady prodeje tak prudce zvyšují, když neklesají výdaje.

Odpověď — „protože to říká finanční model“ — prostě není dost dobrá. Pokud jste zodpovědní za model, musíte být dostatečně obeznámeni, abyste mohli na podobnou otázku odpovědět – možná ne z hlavy, ale měli byste být schopni porozumět ovladačům modelu, abyste mohli včas a fundované odpovědi na tyto druhy otázek. Slepě přijímat výstupy modelu je pošetilé a extrémně nebezpečné.

Učit se z modelů jiných lidí je často užitečné, ale málokdy je efektivní vytvořit model pomocí jejich šablon. Snažit se věci změnit se stává obtížným, když se vzorec nemění tak, jak očekáváte, a nuance vás bude pronásledovat, protože jste na začátku nepochopili finanční model.

Možná si myslíte, že šablona vám pomůže ušetřit čas, ale z dlouhodobého hlediska vás to bude stát více času a povede k potenciální chybě. Ačkoli může být stavba vlastního modelu časově náročná, nepochybně budete s výsledky mnohem pohodlnější. Nejen, že budete moci ručit za přesnost výpočtů, ale během procesu sestavování modelu si zlepšíte své modelování a dovednosti v Excelu.

Nikdy nevěřte práci někoho jiného a neberte výstupy jeho modelu za nominální hodnotu. Při zdědění modelu máte na výběr začít znovu a vytvořit svůj vlastní model od základů nebo ověřit a ověřit stávající model do té míry, abyste mohli převzít odpovědnost za výpočty. Začít znovu stavět svůj vlastní model od nuly je neefektivní a plýtvání zdroji. Pokud model není v extrémně špatném stavu, je obvykle mnohem efektivnější použít to, co již máte – ale během procesu ověřování a ověřování neponechejte žádnou buňku nedotčenou.