Co je finanční modelování?

Než se ponoříte do vytváření finančních modelů, musíte vědět, co je finanční modelování, kdo používá finanční modely a proč je finanční modelování důležité.

Co je finanční modelování?

Když byli požádáni, aby definovali finanční model, mnoho lidí přichází s dlouhými popisy pomocí pojmů jako předpověď a peněžní tok a hypotetické výsledky. Ale definice musí být tak složitá. Finanční model je nástroj (obvykle postaven v Excelu), který zobrazuje možných řešení finančních problémů v reálném světě. A právě finanční modelování je úkolem vytvořit finanční model.

Možná jste si mysleli, že finanční model je v podstatě jen excelovská tabulka, ale jak víte, ne každá tabulka je finanční model. Lidé mohou a používají Excel pro všechny druhy účelů. Čím se tedy finanční model liší od zahradního tabulkového procesoru? Na rozdíl od základní tabulky, finanční model

• Je strukturovanější. Finanční model obsahuje sadu proměnných předpokladů – vstupy, výstupy, výpočty a scénáře. Často zahrnuje soubor standardních finančních prognóz – jako je výkaz zisků a ztrát, rozvaha a výkaz peněžních toků – které jsou založeny na těchto předpokladech.
• Je dynamický. Finanční model obsahuje vstupy, které při změně ovlivňují výpočty, a tedy i výsledky. Finanční model má vždy vestavěnou flexibilitu pro zobrazení různých výsledků nebo konečných výpočtů na základě změny několika klíčových vstupů.
• Používá vztahy mezi několika proměnnými. Když uživatel změní některý ze vstupních předpokladů, často dochází k řetězové reakci. Například změna tempa růstu změní objem prodeje; když se změní objem prodeje, změní se příjmy, prodejní provize a další variabilní náklady.
• Zobrazuje předpovědi. Finanční modely téměř vždy hledí do budoucnosti. Finanční modeláři často chtějí vědět, jak budou vypadat jejich finanční projekce. Pokud například budete pokračovat v růstu stejným tempem, jaký bude váš peněžní tok za pět let?
• Obsahuje scénáře (hypotetické výsledky). Vzhledem k tomu, že model se dívá dopředu, nikoli dozadu, lze dobře sestavený finanční model snadno použít k provedení analýzy scénáře a citlivosti. Co by se stalo, kdyby úrokové sazby vzrostly? Kolik můžeme slevit, než začneme prodělávat?

Obecněji řečeno, finanční model je struktura (obvykle v Excelu), která obsahuje vstupy a výstupy a je flexibilní a dynamická.

Kdo používá finanční modelování

Mnoho typů lidí vytváří a používá finanční modely pro různé účely a cíle. Finanční modely jsou obvykle vytvářeny k řešení skutečných problémů a existuje tolik různých finančních modelů, kolik je skutečných problémů k řešení. Obecně platí, že každý, kdo používá Excel pro účely financí, si v určité fázi své kariéry sestaví finanční model pro sebe nebo pro ostatní; přinejmenším použije model vytvořený někým jiným.

Bankéři, zejména investiční bankéři, jsou velkými uživateli finančních modelů. Vzhledem k samotné povaze finančních institucí je modelování součástí kultury společnosti — jádro podnikání je postaveno na finančních modelech.

Banky a finanční instituce se musí řídit současnými regulačními omezeními a zavedené nástroje a kontroly se neustále mění a přizpůsobují. Kvůli riziku spojenému s půjčováním a dalšími finančními aktivitami mají tyto instituce zavedené velmi složité systémy finančního modelování, které zajišťují efektivní řízení rizika. Každý, kdo pracuje v bankovnictví, by měl mít alespoň pracovní znalosti tabulkových procesorů a finančních modelů.

Mimo bankovní sektor jsou účetní velkými uživateli finančních modelů. Bankéři často hodnotí ostatní společnosti z hlediska úvěrového rizika a dalších opatření. Účetní modely se však často zaměřují více dovnitř a zaměřují se na výkaznictví a analýzu interních operací, hodnocení projektů, tvorbu cen a ziskovost.

Proč je finanční modelování důležité

Finanční model je navržen tak, aby zobrazoval reálnou situaci v číslech, aby lidem pomohl činit lepší finanční rozhodnutí.

Všude tam, kde se v reálném světě vyskytnou finanční problémy nebo situace, které je třeba vyřešit, analyzovat nebo převést do numerického formátu, pomáhají finanční modely. Někdy je to jen nápad nebo koncept, který je třeba převést do obchodního případu nebo návrhu proveditelnosti. Zkušený finanční modelář může nápad vnést do podstaty tím, že dostatečně rozšíří detaily, aby získal fungující model, podle kterého lze rozhodovat, získávat fondy investorů nebo najímat zaměstnance.

Například finanční modely mohou investorům pomoci rozhodnout se, do jakého projektu vložit své peníze, manažer může sledovat, které marketingové kampaně mají nejvyšší návratnost investic, nebo manažerovi výroby v továrně při rozhodování, zda koupit nový stroj.