La teoria del pressupost de capital i QuickBooks 2014

Quan es treballa amb QuickBooks, és útil entendre la teoria del pressupost de capital. El pressupost de capital es redueix a la idea que hauríeu de mirar les inversions de capital (maquinària, vehicles, béns arrels, negocis sencers, art de pati, etc.) de la mateixa manera que mireu els certificats de dipòsit (CD) que ofereix un banc.

No us preocupeu, ja sabeu com fer-ho. Quan compreu un CD bancari, bàsicament mireu una cosa gran i després un parell de petites coses per decidir si un CD té sentit. El gran és el tipus d'interès. Les dues petites coses són la maduresa del CD i el risc.

El gran és el retorn

El més important és el tipus d'interès que paga un CD. Voleu obtenir el màxim rendiment possible dels vostres diners. Per tant, vols un CD que pagui un interès alt! Un tipus d'interès del 8 per cent és millor que un tipus d'interès del 6 per cent. I un tipus d'interès del 12 per cent és molt millor que un tipus d'interès del 6 per cent.

També podeu veure els tipus d'interès obtinguts per les inversions de capital. Heu de saber que les taxes d'interès normalment no porten aquest nom en la inversió de capital. Per alguna raó estranya, la taxa d'interès que guanya una inversió de capital (com una peça de maquinària, un vehicle o una propietat immobiliària) s'anomena retorn de la inversió o taxa de rendibilitat. Però és el mateix.

La taxa de retorn o retorn de la inversió (ROI) és realment només la taxa d'interès que paga una inversió de capital o una despesa de capital.

La rendibilitat és important perquè mostra la rendibilitat de la inversió, encara que com a percentatge de la inversió. El primer que cal saber sobre la teoria del pressupost de capital és que el més important és el retorn.

Una petita cosa és la maduresa

El primer petit que també et fixes en el cas d'un CD és la maduresa. El venciment es refereix simplement a la quantitat de temps que els vostres diners estan lligats a la inversió. Per exemple, és possible que no vulgueu un CD d'un mes. Aquest curt venciment significa que heu de reinvertir o reinvertir el CD a una nova taxa de rendibilitat, potser més baixa, en un mes.

D'altra banda, és possible que també vulgueu evitar lligar els vostres diners durant un període llarg, com ara 40 anys. Lligar els vostres diners durant un període de temps molt llarg vol dir que no podreu arribar als diners si es presenta una oportunitat nova i millor. Probablement veieu molt poques oportunitats que siguin tan bones, tan segures, tan a llarg termini que garanteixin lligar els vostres diners durant dècades i dècades, oi?

En el cas de les inversions de capital, en realitat no utilitzeu la paraula venciment en la majoria de situacions. En comptes d'això, hauríeu d'utilitzar un terme anomenat liquiditat, que simplement significa la proximitat d'una inversió a l'efectiu o la rapidesa amb què una inversió torna o retorna l'efectiu que heu invertit.

Podeu mesurar la liquiditat de moltes maneres.

El que cal recordar sobre la liquiditat és això: la liquiditat no és tan important com el retorn de la inversió. Recordeu que la rendibilitat mostra rendibilitat. No obstant això, voleu pensar en la liquiditat d'una inversió de capital. El que penses depèn de les teves circumstàncies. En diferents circumstàncies, preferiu inversions de capital amb diferents graus de liquiditat.

Una altra petita cosa és el risc

Amb els CD, els programes d'assegurances governamentals com la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) redueixen el risc d'invertir. Però els riscos encara importen, oi? Si supereu els límits de la cobertura de l'assegurança, no poseu tots els vostres diners al mateix banc.

Fins i tot si esteu sota els límits de l'assegurança de la FDIC, no poseu diners en un banc que corre el risc de caure. Fes-ho i tindreu la molèstia de recuperar els vostres diners.

Normalment, també seleccioneu acuradament inversions semblants a CD, com ara obligacions, que algunes empreses financeres ofereixen als inversors de CD. De nou, això té sentit. El risc —la possibilitat que potser no us paguin o que potser no us retornin tots els interessos— és una de les coses que voleu tenir en compte quan parleu de CD.

De la mateixa manera que el risc importa als CD, el risc importa a les inversions de capital. De fet, probablement el risc importa més en aquest darrer cas. Cap agència governamental garanteix que alguna inversió de capital us proporcionarà els rendiments que teniu previst.

Per aquest motiu, cal tenir en compte el risc de les inversions de capital. Podeu considerar el risc tant quantitativament (que vol dir utilitzar mesures que produeixen valors que mesuren el risc) com qualitativament (que vol dir confiar en el vostre intestí).

La línia de fons

La conclusió és la següent: en realitat ja coneixeu la teoria del pressupost de capital; funciona com agafar un CD al banc local. Voleu mirar la rendibilitat de la inversió mesurant d'alguna manera el rendiment de la inversió o el tipus d'interès.

Tanmateix, la rendibilitat no és l'única consideració. Si observeu una despesa de capital, també teniu en compte la liquiditat de la inversió. Així mateix, es té en compte el risc de la inversió.

Dit d'una manera lleugerament diferent, quan feu inversions de capital, voleu invertir en coses que paguin el rendiment més alt. Però també voleu reconèixer la importància de la liquiditat, per no parlar del risc. Ja tens la teoria, oi?

La diferència amb el pressupost de capital, doncs, és que vostè (en lloc del banc que emet el CD) ha de calcular la rendibilitat, quantificar o mesurar la liquiditat i pensar acuradament en els riscos.