16 фінансових коефіцієнтів, які потрібно знати бізнес-менеджерам

Ви часто отримаєте чудове уявлення про фінансові дані, якщо будете використовувати фінансові коефіцієнти для дослідження взаємозв’язків між сумами, зазначеними у фінансових звітах. Ось 16 найпоширеніших фінансових коефіцієнтів, які використовують бізнес-менеджери.

Поточна оцінка

Показник поточної ліквідності порівнює поточні активи фірми з її поточними зобов’язаннями. Оборотні активи фірми включають готівку, запаси, дебіторську заборгованість та будь-який інший актив, який можна або буде швидко перетворити на готівку.

Нижче наведена точна формула, яка використовується для розрахунку поточного коефіцієнта:

оборотні активи/поточні зобов'язання

Ось загальна рекомендація щодо коефіцієнтів поточних показників: коефіцієнт поточних показників фірми має бути значенням 2 або вище.

Співвідношення кислотного тесту

Також відомий як швидкий коефіцієнт, коефіцієнт кислотного тесту є більш суворим показником ліквідності фірми. Однак він служить тій же загальній меті, що й поточний коефіцієнт. Коефіцієнт кислотного тесту показує, наскільки легко фірма може виконати свої поточні фінансові зобов’язання та використати будь-які фінансові можливості, які з’являються.

Для розрахунку співвідношення кислотного тесту використовується така формула:

(оборотні активи–запаси)/поточні зобов’язання

Ось рекомендація щодо співвідношення кислотного тесту: коефіцієнт кислотного тесту фірми має бути значенням 1 або вище.

Коефіцієнт боргу

Коефіцієнт боргу просто показує борг фірми у відсотках від структури її капіталу. Термін структура капіталу відноситься до загальної суми зобов'язань і суми власного капіталу.

Формула для розрахунку коефіцієнта боргу проста:

загальний борг/загальні активи

Не існує жодних рекомендацій щодо коефіцієнта заборгованості, оскільки відповідні коефіцієнти боргу відрізняються залежно від галузі та розміру фірми в галузі.

Коефіцієнт власного капіталу

Коефіцієнт боргового власного капіталу порівнює довгостроковий борг фірми з власним капіталом акціонера або власним капіталом. По суті, коефіцієнт боргового власного капіталу виражає довгостроковий борг фірми у відсотках від власного капіталу її власника.

Нижче наведена формула, яка використовується для розрахунку коефіцієнта боргового власного капіталу:

довгостроковий борг/власний капітал

Немає реального керівництва щодо співвідношення власного капіталу. Ви просто порівнюєте свій коефіцієнт власного капіталу з коефіцієнтами боргового власного капіталу інших компаній подібного розміру у вашій галузі.

Коефіцієнт зароблених відсотків

Коефіцієнт зароблених відсотків показує, наскільки легко фірма сплачує процентні витрати, понесені за її боргом. Для розрахунку коефіцієнта зароблених відсотків використовується така формула:

операційний дохід/процентні витрати

Не існує стандартних рекомендацій щодо коефіцієнта зароблених відсотків. Очевидно, однак, що коефіцієнт зароблених відсотків має вказувати на те, що фірма може легко оплатити витрати на відсотки.

Коефіцієнт покриття фіксованих платежів

Коефіцієнт покриття фіксованих платежів нагадує коефіцієнт зароблених відсотків. Коефіцієнт покриття фіксованих платежів обчислює, наскільки легко фірма сплачує не тільки свої витрати на відсотки, а й будь-які платежі за кредитами та будь-які інші зобов’язання, за якими фірма зобов’язана сплачувати за законом.

Коефіцієнт покриття фіксованих платежів використовує таку формулу:

доступний дохід для фіксованих платежів/фіксованих платежів

Не існує вказівок щодо того, яким має бути ваш коефіцієнт покриття фіксованих платежів. Насправді, особливо важко отримати інформацію, необхідну для роздумів про коефіцієнти покриття фіксованих платежів, оскільки фіксовані витрати не відображаються чітко у стандартному наборі простих фінансових звітів.

Коефіцієнт оборотності запасів

Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних цінностей вимірює, скільки разів за звітний період розпродається залишок запасів. Формула виглядає так:

собівартість реалізованої продукції/середні запаси

Не існує рекомендацій щодо коефіцієнтів оборотності запасів. Хороший коефіцієнт оборотності запасів залежить від того, що роблять ваші конкуренти у вашій галузі.

Дні інвентаризації

Коефіцієнт дня запасів нагадує фінансовий коефіцієнт оборотності запасів; він оцінює, скільки днів запасів зберігає фірма. Співвідношення використовує наступну формулу:

середній запас/(річна собівартість реалізованої продукції/365)

Загальне правило полягає в тому, що ви повертаєте свій інвентар так само швидко, як і ваш конкурент.

Середній коефіцієнт періоду збору

Середній коефіцієнт періоду стягнення показує, скільки часу знадобиться фірмі для стягнення своєї дебіторської заборгованості. Ви можете розглядати цей коефіцієнт як міру якості кредитних процедур та процедур стягнення кредиту фірми. Іншими словами, цей коефіцієнт показує, наскільки розумна фірма вирішує, кому надати кредит. Цей коефіцієнт також показує, наскільки ефективно фірма збирає від клієнтів.

Формула середнього періоду збору виглядає так:

середня дебіторська заборгованість/середній продаж кредиту за день

Основна рекомендація щодо середнього періоду збору полягає в тому, що він повинен бути пов’язаний з умовами оплати. Наприклад, якщо середня кількість днів продажу кредиту в дебіторській заборгованості дорівнює 60, умови платежу, ймовірно, мають бути приблизно 60 днів (що означає, що клієнти повинні заплатити вам за 60 днів або менше).

Коефіцієнт оборотності основних засобів

Коефіцієнт оборотності основних засобів кількісно визначає, наскільки ефективно фірма використовує свої основні засоби. Передбачувано, цей фінансовий коефіцієнт є найбільш корисним, коли фірма має багато основних засобів: нерухомість, обладнання тощо.

Коефіцієнт оборотності основних засобів використовує таку формулу:

продаж/основні засоби

Як і у випадку з багатьма з цих фінансових коефіцієнтів, не існує жодних рекомендацій, які можна використовувати для визначення хорошого коефіцієнта оборотності основних засобів. Ви порівнюєте свій коефіцієнт оборотності основних засобів з показниками фірм подібного розміру у вашій галузі.

Коефіцієнт оборотності активів

Коефіцієнт оборотності активів також визначає, наскільки ефективно ви використовуєте свої активи. Це співвідношення, ймовірно, є більш доречним у ситуації, коли фірма не має багато основних засобів, але фірма все одно виграє або програє в грі, залежно від того, наскільки добре фірма керує своїми активами.

Формула коефіцієнта оборотності активів виглядає так:

продажів/загальних активів

Загальний коефіцієнт оборотності активів, який ви розраховуєте для свого бізнесу, не можна порівняти з якимось зовнішнім еталоном або стандартизованим правилом. Ви порівнюєте свій коефіцієнт з таким самим співвідношенням компаній схожого розміру у вашій галузі.

Відсоток валової маржі

Також відомий як коефіцієнт маржі валового прибутку, відсоток валової маржі показує, скільки фірмі залишилося після оплати вартості проданих товарів. Валова маржа — це те, що оплачує операційні витрати; витрати на фінансування (відсотки); і, звісно, ​​прибуток.

Відсоток валової маржі використовує таку формулу:

валовий прибуток/продажі

Не існує вказівок щодо того, яким має бути відсоток валової маржі. Деякі фірми мають дуже високі валові прибутки. Інші фірми добре заробляють, хоча відсоток валової маржі дуже низький. Загалом, звичайно, чим вище відсоток валової маржі, тим краще.

Операційний прибуток/продажі

У випадку бізнесу, показаного раніше в Таблиці 1-2, де операційний дохід дорівнює 60 000 доларів США, а обсяг продажів дорівнює 150 000 доларів США, ви розраховуєте відсоток чистої операційної маржі за цією формулою:

60 000 доларів США/150 000 доларів США

Ця формула повертає значення 0,4. Відсоток операційної маржі 0,4, що еквівалентно 40 відсоткам, вказує на те, що операційний дохід фірми дорівнює 40 відсоткам її продажів.

Не існує вказівок щодо того, яким має бути відсоток чистої операційної маржі.

Відсоток маржі прибутку

Відсоток маржі прибутку працює як відсоток чистої операційної маржі; він виражає чистий прибуток фірми у відсотках від продажів, як показано у наступній формулі:

чистий прибуток/продаж

Рентабельність активів

Рентабельність активів показує прибуток, який фірма дає акціонерам, і відсотки, які фірма сплачує кредиторам, як відсоток від активів фірми. Деякі підприємства використовують рентабельність активів для оцінки прибутковості бізнесу. (Це, наприклад, роблять банки.)

Фактична формула така

(чистий прибуток + відсотки)/загальні активи

Дохід на акціонерний капітал

Фінансовий коефіцієнт рентабельності власного капіталу виражає чистий прибуток фірми у відсотках від власного капіталу її власника або власного капіталу акціонерів. (Акціонерний і власний капітал – це одне й те саме.)

Формула, яка оманливо проста, виглядає так:

чистий прибуток/власний капітал