Теорія капітального бюджетування та QuickBooks 2014

Працюючи з QuickBooks, корисно зрозуміти теорію складання капітального бюджету. Складання капітального бюджету зводиться до ідеї, що ви повинні дивитися на капітальні інвестиції (машини, транспортні засоби, нерухомість, цілі підприємства, дворове мистецтво тощо) так само, як ви дивитеся на депозитні сертифікати (CD), які пропонує банк.

Не хвилюйтеся — ви насправді вже знаєте, як це зробити. Коли ви купуєте банківський компакт-диск, ви по суті розглядаєте одну велику річ, а потім кілька дрібних речей, щоб вирішити, чи має сенс CD. Головне – це процентна ставка. Дві дрібниці - термін погашення CD і ризик.

Головне – це повернення

Головне – це відсоткова ставка, яку сплачує CD. Ви хочете отримати максимально можливу віддачу від своїх грошей. Тому вам потрібен компакт-диск з високими відсотками! Відсоткова ставка 8 відсотків краще, ніж 6 відсотків. І 12-відсоткова процентна ставка набагато краще, ніж 6-відсоткова ставка.

Ви також можете подивитися процентні ставки, отримані за капітальними інвестиціями. Ви повинні знати, що процентні ставки зазвичай не називаються такою назвою в капіталовкладеннях. З якоїсь дивної причини відсоткова ставка, яку приносять капітальні інвестиції (наприклад, обладнання, транспортний засіб або нерухомість), називається рентабельністю інвестицій, або нормою прибутку. Але це одне і те ж.

Норма прибутку або рентабельності інвестицій (ROI) насправді є просто процентною ставкою, яку сплачують капітальні інвестиції або капітальні витрати.

Прибуток важливий, оскільки він показує рентабельність інвестицій, хоча й у відсотках від інвестицій. Перше, що вам потрібно знати про теорію капітального бюджету, це те, що головне, що має значення, — це прибуток.

Одна дрібниця – зрілість

Перша дрібниця, на яку ви також звертаєте увагу у випадку компакт-диска, - це зрілість. Термін погашення просто відноситься до кількості часу, протягом якого ваші гроші прив’язані до інвестицій. Наприклад, ви можете не захотіти місячний компакт-диск. Цей короткий термін погашення означає, що вам доведеться пролонгувати або реінвестувати компакт-диск з новою, можливо, нижчою ставкою прибутку протягом місяця.

З іншого боку, ви також можете не зв’язувати свої гроші на тривалий період, наприклад, 40 років. Зв’язування грошей на дуже тривалий період означає, що ви не зможете отримати гроші, якщо з’явиться нова, краща можливість. Ви, мабуть, бачите дуже мало можливостей, які б настільки хороші, настільки надійні, настільки довгострокові, що вимагали б зв’язувати ваші гроші на десятиліття і десятиліття, чи не так?

У випадку з капітальними інвестиціями ви насправді не використовуєте слово зрілість у більшості ситуацій. Замість цього ви повинні використовувати термін, який називається ліквідністю, який просто означає, наскільки інвестиція близька до грошових коштів або як швидко інвестиція повертається або повертає гроші, які ви інвестували.

Виміряти ліквідність можна кількома способами.

Головне, що потрібно пам’ятати про ліквідність: ліквідність не так важлива, як рентабельність інвестицій. Пам’ятайте, прибуток показує прибутковість. Тим не менш, ви хочете подумати про ліквідність капітальних вкладень. Те, що ви думаєте, залежить від ваших обставин. За різних обставин ви віддаєте перевагу капітальним вкладенням з різним ступенем ліквідності.

Ще одна дрібниця – ризик

З компакт-дисками державні програми страхування, такі як Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC), знижують ризик інвестування. Але ризики все одно мають значення, чи не так? Якщо ви перевищили межі страхового покриття, ви не вкладаєте всі гроші в один банк.

Навіть якщо ви перебуваєте під лімітами страхування FDIC, ви не кладете гроші в банк, який ризикує бути заниженим. Зробіть це, і ви матимете клопоту з поверненням грошей.

Як правило, ви також ретельно вибираєте інвестиції, подібні до CD, наприклад боргові зобов’язання, які деякі фінансові компанії пропонують інвесторам CD. Знову ж таки, це має сенс. Ризик — ймовірність того, що, можливо, вам не повернуть або, можливо, не всі ваші відсотки будуть погашені — це одна з речей, які ви хочете враховувати, коли говорите про компакт-диски.

Так само, як ризик має значення для компакт-дисків, ризик має значення для капітальних інвестицій. Насправді ризик, ймовірно, має більше значення в останньому випадку. Жодна державна установа не гарантує, що деякі капітальні інвестиції принесуть прибуток, який ви плануєте.

З цієї причини ви повинні враховувати ризик капітальних вкладень. Ви можете розглядати ризик як кількісно (що означає використання вимірювань, які дають значення, які вимірюють ризик), так і якісно (що означає, що ви покладаєтесь на свій розум).

Суть

Суть полягає в наступному: ви насправді вже знаєте теорію капітального бюджетування; це працює як вибір компакт-диска в місцевому банку. Ви хочете подивитися на прибутковість інвестицій, якимось чином вимірявши прибуток від інвестицій або процентну ставку.

Однак рентабельність - не єдиний фактор. Якщо ви подивитеся на капітальні витрати, ви також враховуєте ліквідність інвестицій. Так само ви враховуєте ризик інвестування.

Висловлюючись дещо інакше, коли ви робите капітальні інвестиції, ви хочете інвестувати в речі, які приносять найбільшу віддачу. Але ви також хочете визнати важливість ліквідності, не кажучи вже про ризик. Тепер ви зрозуміли теорію, чи не так?

Таким чином, відмінність від бюджетування капітального капіталу полягає в тому, що вам (а не банку, який видає CD), потрібно розрахувати прибуток, кількісно оцінити чи виміряти ліквідність і ретельно продумати ризики.