Мета аналізу економічної доданої вартості

Мета аналізу EVA проста: ви хочете побачити, чи отримуєте ви економічний прибуток, володіючи власним бізнесом. Ви можете використовувати інформацію, створену за допомогою QuickBooks, щоб допомогти у аналізі EVA.

Щоб переконатися, що ви йдете правильно зі своїм аналізом, зазвичай потрібно враховувати кілька речей:

• Наскільки хороші цифри? Це важливий момент.

  Чи дійсно ваш звіт про прибутки та балансові значення описують ваш прибуток (одне з чисел, використаних у вашому розрахунку) і вартість, за яку ви зможете продати, а потім реінвестувати (інша важлива величина, яка використовується у вашому розрахунку)? Вам завжди доведеться змиритися з певною неточністю у своїх цифрах. Це факт життя. Але велика неточність у цих двох числах псує результати.

  Ви повинні порівняти вартість власного капіталу вашого власника з тим, що, на вашу думку, ви отримаєте, якщо продасте свій бізнес. Якщо вартість власного капіталу вашого власника (сума, зазначена у вашому балансі) сильно відрізняється від вартості виплати готівки, вам, ймовірно, слід використовувати вартість виплати в своєму аналізі EVA, а не вартість власного капіталу власника.

• Наскільки хороша вартість відсотка капіталу? Розрахунок нарахування капіталу значною мірою залежить від вартості капіталу. Чесно кажучи, це важко придумати.

  Якщо ви володієте бізнесом на мільярд доларів, вам, ймовірно, знадобиться команда докторів філософії, щоб придумати для вас число (і зрозуміло, що для малого бізнесу це неможливо). Тому слід використовувати діапазон значень. Багато людей думають, що малий бізнес (будь-який бізнес з обсягом продажів менше, скажімо, 50 мільйонів доларів) повинен приносити щорічний прибуток від 20 до 25 відсотків.

  Здається, це хороший діапазон значень для використання в аналізі EVA. Вам також може бути цікаво знати, що для великої компанії вартість капіталу становить приблизно від 10 до 12 відсотків. Тож ти явно не хочеш бути таким низьким.

  Нарешті, зверніть увагу, що прибуток від венчурного капіталу — той прибуток, який дають найуспішніші та найшвидше зростаючі малі підприємства — часто складає від 35 до 45 відсотків на рік. Таким чином, здається, що вартість ставок капіталу, використаних у вашому аналізі EVA, має бути значно меншою за цю. Принаймні для більшості підприємств вартість ставок капіталу повинна бути значно меншою від 35 до 45 відсотків.

  Спробуйте діапазон ставок під час аналізу EVA. Наприклад, спробуйте 15 відсотків як вартість капіталу; потім спробуйте 20 відсотків, 25 відсотків і 30 відсотків. Зрештою, розрахунки, після того як у вас є номер прибутку та власний капітал, досить прості. Насправді не важко розрахувати кілька оцінок EVA.

• А як щодо психологічного доходу? У випадку бізнесу, яким керує власник, можна врахувати психологічний дохід. Не можна ігнорувати економіку. Життєздатний здоровий бізнес — особливо якщо це ваш — повинен з часом приносити хороший прибуток і оплачувати капітал, який він використовує.

  Проте, якщо ви дійсно любите свою роботу, не продавайте свою виноробню і підіть на роботу до місцевого продавця великої торгівлі. (Не те, щоб носити помаранчевий жилет і проводити цілий день на бетонній підлозі.) Володіння власним бізнесом – це більше, ніж просто економічний прибуток.

• Чи відбулися коливання? Ще один важливий момент – у багатьох малих підприємствах прибуток коливається. Тому не можна дивитися лише на один, можливо, страшенно поганий рік і вирішити, що пора збирати речі. Так само, ви не повинні дивитися на один рік вибуху і вирішувати, що настав час купити віллу на півдні Франції.

  Аналіз EVA працює, коли вхідні дані відображають загальний стан бізнесу: загальний рівень прибутку, загальну суму, на яку ви можете отримати готівку, загальну вартість оцінки капіталу тощо. Якщо за рік трапиться щось неприємне, щоб один із цих вхідних даних вийти з ладу, результати, отримані вашим аналізом EVA, стануть досить ненадійними.

• Ваш бізнес у особливих ситуаціях? Усі визнають, що аналіз EVA дуже складний і може бути неможливим у певних ситуаціях. Наприклад, більшість людей, які люблять аналіз EVA, охоче визнають, що аналіз EVA не дуже добре працює в ситуації, коли починається бізнес.

  Більшість із цих людей також визнають, що аналіз EVA працює не дуже добре, коли компанія дуже швидко зростає. В обох цих випадках проблема полягає в тому, що звіт про прибутки та збитки просто не дає точного виміру вартості, створеної компанією. У результаті неможливо точно зрозуміти, який економічний прибуток приніс бізнес.

  Знову ж таки, це має бути інтуїтивно зрозумілим. Ви цілком можете очікувати, що протягом перших років або двох бізнес принесе збитки або дуже мізерні прибутки. І це цілком нормально.

Ваш розрахунок EVA настільки хороший, наскільки якісні ваші дані та припущення. Тенденція або закономірність у значеннях EVA, ймовірно, важливіша за конкретне значення. І це особливо актуально для власників бізнесу. Зрештою, ви не можете втрачати з поля зору загальну картину, яка відповідає на питання: «Чи справді я заробляю гроші, керуючи власним бізнесом?»