Mäta dina interner med Excels IRR-funktion

Har du någonsin undrat hur man använder Excels IRR-funktion? Så här fungerar det. Vilket är bättre att göra: betala av ditt kreditkort eller investera i farbror Ralphs nya affärssatsning? Du är på väg att finansiera en bil. Ska du lägga ner en stor handpenning? Eller ska du lägga ner en liten summa och investera resten? Hur kan du fatta beslut om alternativa ekonomiska möjligheter som dessa?

Metoden Internal Rate of Return (IRR) hjälper till att svara på den här typen av frågor. Excels IRR-funktion analyserar kassaflödena in och ut ur en investering och beräknar en ränta som är det effektiva resultatet av kassaflödena. Med andra ord, alla olika kassaflöden redovisas, och en ränta returneras. Sedan kan du jämföra denna siffra med andra ekonomiska möjligheter.

Kanske kommer farbror Ralphs affärssatsning att ge 10 procents avkastning på din investering. Å andra sidan debiterar kreditkortsföretaget dig 12 procent på ditt saldo. I det här fallet är det klokare att betala av kreditkortet. Varför? För att tjäna 10 procent är meningslöst när du bara förlorar 12 procent någon annanstans. Farbror Ralph kommer att förstå, eller hur?

Excels IRR-funktion tar två argument. Den första krävs; den andra är valfri i vissa situationer och krävs i andra.

Det första argumentet är en rad kassaflöden. Enligt kassaflödesstandarden skrivs pengar som kommer in som ett positivt värde och pengar som går ut som ett negativt värde. Om man antar att de specifika kassaflödena in och ut skrivs in på ett kalkylblad, är det första argumentet för funktionen cellintervallet.

Det andra argumentet är en gissning på vad resultatet ska bli. Det här kan låta galet, men Excel kan behöva din hjälp här (även om det oftast inte gör det). IRR-funktionen fungerar genom att börja med att gissa resultatet och beräkna hur nära gissningen stämmer överens med data. Sedan justerar den gissningen uppåt eller nedåt och upprepar processen (en teknik som kallas iteration) tills den kommer fram till rätt svar. Om Excel inte tar reda på det på 20 försök, visas #NUM! felet returneras. I det här fallet kan du ange en gissning i funktionen för att hjälpa den. Till exempel anger 0,05 en gissning på 5 procent, 0,15 anger en gissning på 15 procent och så vidare. Du kan också ange ett negativt tal. Om du till exempel anger –0,05 talar om för funktionen att du förväntar dig en förlust på 5 procent. Om du inte anger en gissning antar Excel 0,1 (10 procent).

Följande bild visar en affärssatsning som har utvärderats med Excels IRR-funktion. Projektet är att skapa och marknadsföra t-shirts. Blandade kostnader såsom betalande artister är kassaflöden ut, inmatade som negativa tal. Det enda positiva värdet i cell B7 är den förväntade intäkten.

Beräkna avkastningen på en affärssatsning.

Excels IRR-funktion har använts för att beräkna en förväntad avkastning. Formeln i cell B10 är =IRR(B3:B7). Det angivna intervallet inkluderar alla kassaflöden, in och ut.

Detta projekt har en internränta på 12 procent. Förresten, investeringsbeloppet i det här fallet är summan av alla kassaflöden ut: $8 400. Att tjäna tillbaka 11 960 $ gör detta till en bra investering. Intäkterna är betydligt högre än utlägget.

Även om en affärsmöjlighet verkar värdig efter att IRR har tillämpats, måste du överväga andra faktorer. Till exempel kan du behöva låna pengarna för att investera i affärssatsningen. Den verkliga siffran att titta på är IRR för företagssatsningen minus kostnaden för att låna pengar för att investera.

Projektet kan dock nu jämföras med andra investeringar. Ett annat projekt kan beräkna till en högre internränta. Då skulle det andra projektet vara vettigt att fortsätta. Glöm förstås inte den roliga faktorn. Att göra t-shirts kan vara värt att ge upp några extra poäng!

När du jämför möjligheter med Excels IRR-funktion är ett högre returnerat värde ett bättre resultat än en lägre IRR.

Bilden nedan jämför affärssatsningen som visas ovan med en annan investeringsmöjlighet. Den andra affärssatsningen är en nystartad videografiverksamhet för bröllop och andra affärer. Det finns stora utgifter för utrustning och marknadsföring. En internränta beräknas för det första året och sedan för det första och andra året tillsammans. Cell H10 har formeln =IRR(H3:H5), och cell H11 har formeln =IRR(H3:H6). Det är tydligt att även inom det första året överträffar den andra affärssatsningen den första.

Jämför affärsmöjligheter.

Så här använder du IRR-funktionen:

Ange en serie kassaflödesvärden:
Pengar som betalas ut, såsom den initiala investeringen, som ett negativt värde

Pengar som kommer in, såsom intäkter, som ett positivt värde

Skriv =IRR( för att starta funktionsinmatningen.

Dra markören över intervallet av celler som innehåller kassaflödena, eller ange intervalladressen.

Ange eventuellt en gissning för att hjälpa funktionen.

För att göra detta, skriv ett kommatecken ( , ) och ange sedan ett decimalvärde som ska användas som en procentsats (som 0,2 för 20 procent). Du kan ange ett positivt eller negativt värde.

Skriv a) och tryck på Enter.
Med tanke på att IRR baseras på kassaflöden, in och ut, är det klokt att inkludera att betala själv, samt att redovisa investeringar tillbaka i verksamheten. Lön är kassaflöde ut; investering är kassaflöde in.

Bilden nedan expanderar på videografiverksamheten med ett detaljerat exempel. Som ett företag har det olika kassaflöden in och ut - investeringar, betalningar, yrkesarvoden (till revisorn och advokaten), reklam, lön och så vidare.

Beräknar IRR med flera kassaflöden.

Den interna avkastningen för de första 3 månaderna av verksamheten visas i cell E1. Formeln är =IRR(B4:B25,-0,2). Den här behövde förresten en gissning för att ge svaret. Gissningen är –0,2. Internräntan eller avkastningen är –5 procent. Videografiverksamheten är inte en moneymaker efter några månader, men detta är sant för många startups.

Observera att detta exempel inkluderar datum. Excels IRR-funktion arbetar med ett antagande att kassaflöden är periodiska, vilket de inte är i det här exemplet. En annan funktion, XIRR, hanterar datum i sin beräkning av internräntan.