Genomföra en scenarieanalys i din finansiella modell

När du är klar med alla beräkningar i din ekonomiska modell, gör massor av känslighets- och scenarioanalyser. Stresstestning med känslighetsanalys kommer att kontrollera att formlernas och logikens inre funktion är korrekt, men hur realistiska är antagandena? Om det absolut värsta händer, vad händer med ditt resultat? Hur känslig är din modell för förändringar i viktiga antaganden? Denna information hjälper dig att testa noggrannheten och robustheten hos din modell, såväl som sundheten hos verksamheten, produkten eller projektet som modellen representerar.

En finansiell modell bör åtminstone omfatta följande tre scenarier, eller åtminstone någon version av dem:

• Bästa fallet: Sätt alla antaganden till det högsta möjliga värdet du kan tänka dig som möjligt (även i dina vildaste drömmar).
• Basfall: Ange alla antaganden till vad du faktiskt tror kommer att hända.

  Var realistisk! Det här är inte platsen att vara konservativ i dina uppskattningar - det är för det värsta scenariot.

• Värsta fall: Sätt alla antaganden till det lägsta tänkbara värdet som du tror kan hända. Om allt som kan gå fel går fel, hur ser vår modell ut?

Dessutom inkluderar finansiella modeller ofta andra scenarier för att ta hänsyn till eventuella fluktuationer i indata på grund av händelser, som följande:

• Lagstiftning: Om ändringar i myndighetslagstiftningen kommer att ha en effekt på priset du kan ta ut för din produkt, materialförsörjning eller ytterligare kostnader som arbetskraft, ändra sedan indata i din modell för att återspegla detta.
• Utländsk valuta: Om fluktuationer i valutakurser kommer att påverka prissättning eller kostnadsberäkningar, ändra indata som påverkas av utländsk valuta i detta scenario.
• Konkurrenter: Om introduktionen av en ny konkurrent på din marknad skulle orsaka marginalpress (vilket innebär att du inte längre kan ta ut samma summa för din produkt), kan du inkludera ett scenario som visar en prisminskning.

Det här är bara några generiska exempel på modellscenarier du kan använda. Scenarier kan ofta rensa bort anomalier i modellen. Titta noga på resultatet av din scenarioanalys. Är det vad du förväntar dig att se? Jämför resultatet sida vid sida. Om man ökar inflationsbeloppet från 2 procent till 3 procent, ökar kostnaderna med samma marginal som om man ökar det från 3 procent till 4 procent?

Jämfört med formelfel kan logiska fel vara svårare att upptäcka. Problem med logik kan till exempel innebära felaktig timing, att infoga fel indata och källdataantaganden, eller att använda före skatt istället för efter skatt. Ibland kan misstagen vara en kombination av både formel- och logikfel, och scenarioanalys är ett bra sätt att identifiera om den här typen av misstag finns och spola bort dem.

Grundliga stresstester, tillsammans med scenario- och känslighetsanalyser, kommer att ge din finansiella modell rigoriteten och robustheten för att klara de olika variationer i antaganden som är möjliga i den verkliga världen.