Exempel på finansiella modeller

När man sedan tänker på de fördelar som en finansiell modell kan ge, är det svårt att inte ryckas med när man tänker på tillämpningspotentialen för en finansiell modell! När du förstår principerna för finansiella modeller kan du börja titta på de vanligaste scenarierna där en modell skulle implementeras.

Det finns en mängd olika kategorier av finansiella modeller:

• Projektfinansieringsmodeller: När ett stort infrastrukturprojekt bedöms för lönsamhet, hjälper projektfinansieringsmodellen till att bestämma projektets kapital och struktur.
• Prismodeller: Dessa modeller är byggda i syfte att bestämma priset som kan eller bör tas ut för en produkt.
• Integrerade finansiella rapporteringsmodeller (även känd som en trevägs finansiell modell): Syftet med denna typ av modell är att prognostisera den finansiella ställningen för företaget som helhet.
• Värderingsmodeller: Värderingsmodeller värderar tillgångar eller verksamheter för joint ventures, refinansiering, kontraktsbud, förvärv eller andra typer av transaktioner eller "affärer". (Människorna som bygger den här typen av modeller kallas ofta för affärer. )
• Rapporteringsmodeller: Dessa modeller sammanfattar historien om intäkter, utgifter eller finansiella rapporter (som resultaträkning, kassaflödesanalys eller balansräkning).

Modellörer är vanligtvis specialiserade på en eller två av dessa modellkategorier. Du kommer att se viss överlappning mellan varje typ av modellkategori, men de flesta modeller kan klassificeras som en modelltyp.

Projektfinansieringsmodeller

Lån och tillhörande skuldåterbetalningar är en viktig del av projektfinansieringsmodeller, eftersom dessa projekt normalt är långsiktiga och långivare behöver veta om projektet kan producera tillräckligt med kontanter för att betala skulden. Mått som debt service cover ratio (DSCR) ingår i modellen och kan användas som ett mått på risken för projektet, vilket kan påverka den ränta som långivaren erbjuder. I början av projektet avtalas DSCR och andra mått mellan långivaren och låntagaren så att förhållandet inte får gå under ett visst antal.

Prismodeller

Ingången till en prissättningsmodell är priset och resultatet är lönsamheten. För att skapa en prissättningsmodell bör en resultaträkning (eller resultaträkning) för verksamheten eller produkten skapas först, baserat på det aktuella priset eller ett pris som har angetts som platshållare. På en mycket hög nivå:

Enheter × Pris = Intäkt

Intäkter – Kostnader = Vinst

Naturligtvis kan den här typen av modell vara mycket komplex och involvera många olika flikar och beräkningar, eller så kan den vara ganska enkel, på en enda sida. När denna strukturmodell är på plats kan modelleraren utföra känslighetsanalyser på priset som anges med hjälp av en målsökning eller en datatabell.

Integrerade bokslutsmodeller

Inte varje finansiell modell behöver innehålla alla tre typer av finansiella rapporter, men många av dem gör det, och de som gör det kallas integrerade finansiella rapporter modeller. Du kan också höra dem kallade "finansiella trevägsmodeller." De tre typerna av finansiella rapporter som ingår i en integrerad finansiell rapportmodell är följande:

• Resultaträkning, även känd som en vinst- och förlusträkning (P&L).
• Kassaflödesanalys
• Balansräkning

Ur ett finansiellt modelleringsperspektiv är det mycket viktigt att när en integrerad finansiell rapportmodell byggs är de finansiella rapporterna sammanlänkade ordentligt så att om ett uttalande ändras, ändras de andra också.

Värderingsmodeller

Att bygga värderingsmodeller kräver en specialiserad kunskap om värderingsteori (med hjälp av olika tekniker för att värdera en tillgång), såväl som modelleringsfärdigheter. Om du är en avslappnad finansiell modellerare behöver du förmodligen inte skapa en fullt fungerande värderingsmodell från början. Men du bör åtminstone ha en uppfattning om vilka typer av finansiella värderingsmodeller som finns där ute.

Här är tre vanliga typer av finansiella värderingsmodeller du kan stöta på:

• Fusioner och förvärv (M&A): Dessa modeller är byggda för att simulera effekten av att två företag går samman eller att ett företag tar över det andra. M&A-modeller genomförs normalt i en hårt kontrollerad miljö. På grund av sin konfidentiella karaktär har en M&A-modell färre spelare än andra typer av modeller. Projektet går snabbt eftersom tidsramarna är snäva. De få modellbyggare som arbetar med en M&A-modell gör det under en koncentrerad tidsperiod, och arbetar ofta långa timmar för att uppnå en komplex och detaljerad modell.
• Leveraged buyout (LBO): Dessa modeller är byggda för att underlätta köp av ett företag eller tillgång med stora mängder skulder för att finansiera affären, så kallad hävstångsköp. Den enhet som förvärvar "mål"-företaget eller tillgången finansierar vanligtvis affären med visst eget kapital och använder målets tillgångar som säkerhet - på samma sätt som många bostadslån fungerar. LBO:er är en populär metod för förvärv eftersom de tillåter företaget att göra stora inköp utan att begå en massa pengar. Modellering är en viktig del av LBO-affären på grund av dess komplexitet och de höga insatserna.
• Diskonterat kassaflöde (DCF): Dessa modeller beräknar kontanter som förväntas tas emot från verksamheten eller tillgången som ett företag överväger att köpa, och diskonterar sedan kassaflödet tillbaka till dagens dollar för att se om möjligheten är värd att utöva. Att värdera de framtida kassaflödena som förväntas från ett förvärv är den vanligaste modelleringsmetoden för värdering. Inneboende i DCF-metoden är begreppet tidsvärdet av pengar - med andra ord, att kontanter som tas emot idag är värda mycket mer än samma summa kontanter som tas emot under kommande år.

Rapporteringsmodeller

Eftersom de tittar historiskt på vad som hände i det förflutna, hävdar vissa människor att rapporteringsmodeller inte alls är finansiella modeller, men jag håller inte med. Principerna, layouten och designen som används för att skapa en rapporteringsmodell är identiska med andra finansiella modeller. Bara för att de innehåller historiska snarare än projicerade siffror betyder det inte att de ska kategoriseras annorlunda.

Faktum är att rapporteringsmodeller ofta används för att skapa faktiska kontra budgetrapporter, som ofta inkluderar prognoser och rullande prognoser, som i sin tur drivs av antaganden och andra drivkrafter. Rapporteringsmodeller börjar ofta som en enkel resultaträkningsrapport, men slutar med att omvandlas till helt integrerade finansiella rapporteringsmodeller, prissättningsmodeller, projektfinansieringsmodeller eller värderingsmodeller.