Syftet med ekonomisk mervärdesanalys

Syftet med EVA-analys är enkelt: Du vill se om du tjänar en ekonomisk vinst genom att äga ditt eget företag. Du kan använda informationen som du skapar med QuickBooks för att hjälpa dig med din EVA-analys.

För att se till att du är på rätt spår med din analys vill du vanligtvis överväga flera saker:

• Hur bra är siffrorna? Detta är en viktig punkt.

  Beskriver dina resultat- och balansvärden verkligen din vinst (en av siffrorna som används i din beräkning) och värdet som du kanske kan sälja för och sedan återinvestera (ett annat viktigt värde som används i din beräkning)? Du kommer alltid att behöva acceptera en viss oprecision i dina siffror. Det är ett faktum. Men mycket oprecision i dessa två siffror korrumperar resultaten.

  Du bör jämföra din ägares aktievärde med vad du tror att du skulle få om du sålde ditt företag. Om din ägares aktievärde (beloppet som visas i din balansräkning) skiljer sig mycket från utbetalningsvärdet, bör du förmodligen använda utbetalningsvärdet i din EVA-analys snarare än ägarens eget kapitalvärde.

• Hur bra är kapitalkostnadsprocenten? Kapitalavgiftsberäkningen bygger i hög grad på kapitalkostnadsvärdet. Det här är en svår siffra att komma med, rent ut sagt.

  Om du ägde ett miljardföretag skulle du antagligen behöva ett team av doktorer för att komma på ett antal åt dig (och uppenbarligen är detta inte möjligt för ett litet företag). Därför bör du använda en rad värden. Många tror att ett litet företag (alla företag med en omsättning på mindre än t.ex. 50 miljoner dollar) bör ge en årlig avkastning på 20 till 25 procent.

  Det verkar vara ett bra urval av värden att använda i EVA-analys. Du kanske också är intresserad av att veta att för ett stort företag löper kapitalkostnaden från cirka 10 till 12 procent. Så du vill helt klart inte ligga så lågt.

  Slutligen, notera att riskkapitalavkastning - den avkastning som levereras av de mest framgångsrika, snabbast växande småföretagen - ofta uppgår till 35 till 45 procent per år. Det verkar därför som om kapitalkostnaden som används i din EVA-analys borde vara betydligt lägre än detta. Åtminstone för de flesta företag bör kapitalkostnaden vara betydligt lägre än 35 till 45 procent.

  Prova en rad olika hastigheter när du utför EVA-analys. Prova till exempel 15 procent som din kapitalkostnad; försök sedan med 20 procent, 25 procent och 30 procent. Beräkningarna, efter att du har vinsttalet och ägarens aktienummer, är trots allt ganska enkla. Det är verkligen inte svårt att beräkna flera uppskattningar av EVA.

• Hur är det med psykologisk inkomst? När det gäller en ägarledd verksamhet är det okej att räkna in psykologisk inkomst. Man kan inte ignorera ekonomin. En livskraftig hälsosam verksamhet – särskilt om den är din – bör leverera en bra vinst över tid och betala för det kapital som den använder.

  Med det sagt, men om du verkligen älskar ditt arbete, sälj inte din vingård och gå till jobbet för den lokala återförsäljaren av stora lådor. (Inte för att det är något fel med att bära en orange väst och spendera hela dagen på betonggolv.) Att äga ett eget företag handlar om mer än bara en ekonomisk vinst.

• Har fluktuationer uppstått? En annan viktig punkt är att vinsten fluktuerar i många småföretag. Därför kan man inte bara titta på ett enda, kanske fruktansvärt dåligt år och bestämma sig för att det är dags att packa ihop. På samma sätt bör du inte titta på bara ett enda utblåsningsår och bestämma dig för att det är dags att köpa villan i södra Frankrike.

  EVA-analys fungerar när indata speglar verksamhetens allmänna tillstånd: den allmänna vinstnivån, det allmänna beloppet som du kan ta ut för, den allmänna uppskattningen av kapitalkostnaden och så vidare. Om något skumt händer ett år för att driva en av dessa ingångar ur spel, blir resultaten som returneras av din EVA-analys ganska otillförlitliga.

• Är ditt företag i en speciell situation? Alla medger att EVA-analys är riktigt knepigt och kan vara omöjligt i vissa situationer. Till exempel, de flesta som älskar EVA-analys erkänner lätt att EVA-analys inte fungerar särskilt bra i en nystartad företagssituation.

  De flesta av dessa personer medger också att EVA-analys inte fungerar särskilt bra när ett företag växer väldigt snabbt. I båda dessa fall är problemet att resultaträkningen helt enkelt inte ger ett korrekt mått på värdet som skapas av företaget. Som ett resultat är det omöjligt att riktigt räkna ut vilken typ av ekonomisk vinst företaget har skapat.

  Återigen, detta borde vara intuitivt vettigt. Du kan mycket väl förvänta dig att företaget under det första eller två året ger en förlust eller mycket ringa vinst. Och det är helt okej.

Din EVA-beräkning är bara så bra som dina indata och antaganden. Trenden eller mönstret i EVA-värden är förmodligen viktigare än ett visst värde. Och det gäller särskilt för företagare. I slutändan kan du inte tappa helheten ur sikte, som svarar på frågan: "Tjänar jag verkligen pengar på att driva mitt eget företag?"