Примери финансијских модела

Када онда размотрите предности које финансијски модел може донети, тешко је не занести се размишљајући о потенцијалу примене финансијског модела! Када разумете принципе финансијских модела, можете почети да разматрате најчешће сценарије у којима би се модел имплементирао.

Постоје различите категорије финансијских модела:

• Модели пројектног финансирања: Када се процењује одрживост великог инфраструктурног пројекта, модел пројектног финансирања помаже у одређивању капитала и структуре пројекта.
• Модели одређивања цена: Ови модели су направљени у сврху одређивања цене која се може или треба наплатити за производ.
• Интегрисани модели финансијских извештаја (такође познати као тросмерни финансијски модел): Сврха ове врсте модела је предвиђање финансијске позиције компаније у целини.
• Модели вредновања: Модели процене вреднују имовину или предузећа у сврху заједничких улагања, рефинансирања, понуда за уговоре, аквизиција или других врста трансакција или „послова“. (Људи који праве овакве моделе често су познати као моделери понуда. )
• Модели извештавања: Ови модели сумирају историју прихода, расхода или финансијских извештаја (као што су биланс успеха, извештај о токовима готовине или биланс стања).

Моделари се углавном специјализују за једну или две од ових категорија модела. Видећете преклапање између сваке врсте категорије модела, али већина модела се може класификовати као један тип модела.

Модели пројектног финансирања

Зајмови и припадајуће отплате дуга су важан део модела пројектног финансирања, јер су ови пројекти обично дугорочни, а зајмодавци морају да знају да ли је пројекат у стању да произведе довољно готовине за сервисирање дуга. Показатељи као што је коефицијент покрића сервисирања дуга (ДСЦР) су укључени у модел и могу се користити као мера ризика пројекта, који може утицати на каматну стопу коју нуди зајмодавац. На почетку пројекта, ДСЦР и друге метрике се договарају између зајмодавца и зајмопримца тако да однос не сме бити испод одређеног броја.

Модели одређивања цена

Улаз у модел одређивања цена је цена, а излаз је профитабилност. Да бисте креирали модел одређивања цена, прво треба да се креира биланс успеха (или биланс успеха) предузећа или производа, на основу тренутне цене или цене која је унета као чувар места. На веома високом нивоу:

Јединице × Цена = Приход

Приходи – Расходи = Профит

Наравно, овакав модел може бити веома сложен и укључивати много различитих картица и прорачуна, или може бити прилично једноставан, на једној страници. Када је овај модел структуре на месту, моделар може да изврши анализу осетљивости на цену унету помоћу тражења циља или табеле са подацима.

Интегрисани модели финансијских извештаја

Не мора сваки финансијски модел да садржи све три врсте финансијских извештаја, али многи од њих то чине, а они који садрже познати су као модели интегрисаних финансијских извештаја. Такође можете чути да их називају „тросмерним финансијским моделима“. Три врсте финансијских извештаја укључених у модел интегрисаног финансијског извештаја су следеће:

• Биланс успеха, такође познат као извештај о добити и губитку (П&Л).
• Извештај о токовима готовине
• Биланс

Из перспективе финансијског моделирања, веома је важно да када се изгради интегрисани модел финансијских извештаја, финансијски извештаји буду правилно повезани, тако да ако се један извештај промени, мењају се и други.

Модели вредновања

Изградња модела вредновања захтева специјализовано познавање теорије вредновања (користећи различите технике вредновања имовине), као и вештине моделирања. Ако сте повремени финансијски моделар, вероватно нећете морати да креирате од нуле потпуно функционалан модел процене. Али требало би да имате барем представу о томе које врсте финансијских модела процене постоје.

Ево три уобичајена типа финансијских модела процене на које можете наићи:

• Спајања и преузимања (М&А): Ови модели су направљени да симулирају ефекат спајања две компаније или преузимања једне компаније од друге. М&А модели се обично спроводе у строго контролисаном окружењу. Због своје поверљиве природе, модел М&А има мање играча од других врста модела. Пројекат се брзо креће јер су временски оквири кратки. Неколико моделара који раде на моделу М&А то раде у концентрисаном временском периоду, често радећи дуге сате да би постигли сложен и детаљан модел.
• Откуп са левериџом (ЛБО): Ови модели су направљени да олакшају куповину компаније или имовине са великим износима дуга за финансирање посла, који се назива откуп са левериџом. Субјект који купује „циљну“ компанију или имовину обично финансира посао са неким власничким капиталом, користећи средства циља као обезбеђење — на исти начин на који функционишу многе хипотеке стамбених кредита. ЛБО су популаран метод аквизиције јер омогућавају субјекту да изврши велике куповине без издвајања много готовине. Моделирање је важан део ЛБО посла због своје сложености и високих улога.
• Дисконтовани новчани ток (ДЦФ): Ови модели израчунавају готовину за коју се очекује да ће бити примљена од пословања или имовине коју компанија разматра да купи, а затим дисконтира тај новчани ток назад у данашње доларе да би се видело да ли је та прилика вредна коришћења. Вредновање будућих новчаних токова који се очекују од аквизиције је најчешћи метод моделирања. Интринзична ДЦФ методологија је концепт временске вредности новца — другим речима, готовина примљена данас вреди много више од исте количине готовине примљене у наредним годинама.

Модели извештавања

Пошто гледају историјски на оно што се догодило у прошлости, неки људи тврде да модели извештавања уопште нису финансијски модели, али ја се не слажем. Принципи, изглед и дизајн који се користе за креирање модела извештавања су идентични другим финансијским моделима. Само зато што садрже историјске, а не пројектоване бројеве, не значи да их треба другачије категорисати.

У ствари, модели извештавања се често користе за креирање извештаја о стварним у односу на буџет, који често укључују прогнозе и текуће прогнозе, које су заузврат вођене претпоставкама и другим покретачима. Модели извештавања често почињу као једноставан извештај о билансу успеха, али се на крају трансформишу у потпуно интегрисане моделе финансијских извештаја, моделе одређивања цена, моделе финансирања пројеката или моделе вредновања.