Finanšu modeļu piemēri

Apsverot priekšrocības, ko var sniegt finanšu modelis, ir grūti neaizrauties, domājot par finanšu modeļa pielietojuma potenciālu! Izprotot finanšu modeļu principus, varat sākt aplūkot izplatītākos scenārijus, kādos modelis tiktu ieviests.

Ir dažādas finanšu modeļu kategorijas:

• Projektu finansēšanas modeļi: kad tiek novērtēta liela infrastruktūras projekta dzīvotspēja, projekta finansēšanas modelis palīdz noteikt projekta kapitālu un struktūru.
• Cenu noteikšanas modeļi: šie modeļi ir izveidoti, lai noteiktu cenu, ko var vai vajadzētu iekasēt par produktu.
• Integrētie finanšu pārskatu modeļi (pazīstami arī kā trīsvirzienu finanšu modelis): šāda veida modeļa mērķis ir prognozēt uzņēmuma finansiālo stāvokli kopumā.
• Vērtēšanas modeļi: vērtēšanas modeļi novērtē aktīvus vai uzņēmumus kopuzņēmumu, refinansēšanas, līgumu piedāvājumu, iegādes vai cita veida darījumu vai “darījumu” nolūkos. (Cilvēkus, kas veido šāda veida modeļus, bieži sauc par darījumu modelētājiem. )
• Pārskatu modeļi: šie modeļi apkopo ieņēmumu, izdevumu vai finanšu pārskatu vēsturi (piemēram, peļņas vai zaudējumu aprēķinu, naudas plūsmas pārskatu vai bilanci).

Modelētāji parasti specializējas vienā vai divās no šīm modeļu kategorijām. Jūs redzēsit zināmu pārklāšanos starp katra veida modeļu kategorijām, taču lielāko daļu modeļu var klasificēt kā vienu modeļa veidu.

Projektu finansēšanas modeļi

Aizdevumi un ar tiem saistītā parāda atmaksa ir svarīga projektu finansēšanas modeļu sastāvdaļa, jo šie projekti parasti ir ilgtermiņa, un aizdevējiem ir jāzina, vai projekts spēj saražot pietiekami daudz naudas, lai apkalpotu parādu. Modelī ir iekļauti tādi rādītāji kā parāda apkalpošanas seguma koeficients (DSCR), un tos var izmantot kā projekta riska mērauklu, kas var ietekmēt aizdevēja piedāvāto procentu likmi. Projekta sākumā aizdevējs un aizņēmējs vienojas par DSCR un citiem rādītājiem tā, lai attiecība nedrīkst būt zemāka par noteiktu skaitli.

Cenu noteikšanas modeļi

Cenu noteikšanas modeļa ievade ir cena, un izlaide ir rentabilitāte. Lai izveidotu cenu noteikšanas modeli, vispirms ir jāizveido uzņēmuma vai produkta peļņas vai zaudējumu aprēķins (vai peļņas un zaudējumu pārskats), pamatojoties uz pašreizējo cenu vai cenu, kas ir ievadīta kā vietturis. Ļoti augstā līmenī:

Vienības × cena = ieņēmumi

Ieņēmumi – izdevumi = peļņa

Protams, šāda veida modelis var būt ļoti sarežģīts un ietvert daudzas dažādas cilnes un aprēķinus, vai arī tas var būt diezgan vienkāršs vienā lapā. Kad šis struktūras modelis ir ieviests, modelētājs var veikt ievadītās cenas jutīguma analīzi, izmantojot mērķa meklēšanu vai datu tabulu.

Integrētie finanšu pārskatu modeļi

Ne katrā finanšu modelī ir jāietver visi trīs finanšu pārskatu veidi, taču daudzi no tiem ir, un tie, kas ir, tiek dēvēti par integrētajiem finanšu pārskatu modeļiem. Varat arī dzirdēt tos dēvējam par "trīsvirzienu finanšu modeļiem". Trīs finanšu pārskatu veidi, kas iekļauti integrētajā finanšu pārskata modelī, ir šādi:

• Peļņas un zaudējumu pārskats, kas pazīstams arī kā peļņas un zaudējumu (P&L) pārskats
• Naudas plūsmas pārskats
• Bilance

No finanšu modelēšanas perspektīvas ir ļoti svarīgi, lai, veidojot integrētu finanšu pārskatu modeli, finanšu pārskati būtu pareizi saistīti, lai, mainoties vienam pārskatam, mainītos arī citi.

Vērtēšanas modeļi

Vērtēšanas modeļu veidošanai ir nepieciešamas īpašas zināšanas vērtēšanas teorijā (izmantojot dažādas aktīva novērtēšanas metodes), kā arī modelēšanas prasmes. Ja esat gadījuma rakstura finanšu modelētājs, visticamāk, jums nebūs jāizveido pilnībā funkcionējošs vērtēšanas modelis. Bet jums vismaz vajadzētu būt priekšstatam par to, kādi vērtēšanas finanšu modeļi pastāv.

Šeit ir trīs izplatīti vērtēšanas finanšu modeļu veidi, ar kuriem jūs varat saskarties:

• Apvienošanās un pārņemšana (M&A): šie modeļi ir izveidoti, lai modelētu divu uzņēmumu apvienošanās vai viena uzņēmuma pārņemšanas ietekmi. M&A modeļi parasti tiek veikti stingri kontrolētā vidē. Konfidencialitātes dēļ M&A modelim ir mazāk dalībnieku nekā cita veida modeļiem. Projekts virzās ātri, jo laika rāmji ir saspringti. Daži modelētāji, kas strādā pie M&A modeļa, to dara koncentrētā laika periodā, bieži strādājot ilgas stundas, lai izveidotu sarežģītu un detalizētu modeli.
• Sviras izpirkšana (LBO): šie modeļi ir izveidoti, lai atvieglotu uzņēmuma vai aktīva iegādi ar lielām parāda summām, lai finansētu darījumu, ko sauc par sviras izpirkšanu. Uzņēmums, kas iegādājas “mērķa” uzņēmumu vai aktīvu, parasti finansē darījumu ar kādu pašu kapitālu, izmantojot mērķa aktīvus kā nodrošinājumu — tāpat kā darbojas daudzas mājokļa kredīta hipotēkas. LBO ir populāra iegādes metode, jo tā ļauj uzņēmumam veikt lielus pirkumus, neieguldot daudz naudas. Modelēšana ir svarīga LBO darījuma sastāvdaļa tās sarežģītības un lielo likmju dēļ.
• Diskontētā naudas plūsma (DCF): šie modeļi aprēķina naudu, ko paredzēts saņemt no uzņēmuma vai aktīva, kuru uzņēmums apsver iegādāties, un pēc tam atlaides, kas tiek atgrieztas mūsdienu dolāros, lai noskaidrotu, vai ir vērts izmantot šo iespēju. No iegādes sagaidāmo nākotnes naudas plūsmu novērtēšana ir visizplatītākā vērtēšanas modelēšanas metode. DCF metodoloģijai raksturīgs naudas laika vērtības jēdziens — citiem vārdiem sakot, ka šodien saņemtā nauda ir daudz vērtīgāka nekā tāda pati skaidrās naudas summa, kas saņemta nākamajos gados.

Pārskatu modeļi

Tā kā viņi vēsturiski raugās uz to, kas notika pagātnē, daži cilvēki apgalvo, ka ziņošanas modeļi nemaz nav finanšu modeļi, taču es tam nepiekrītu. Principi, izkārtojums un dizains, kas tiek izmantoti, lai izveidotu pārskatu modeli, ir identiski citiem finanšu modeļiem. Tas, ka tajos ir vēsturiski, nevis prognozēti skaitļi, nenozīmē, ka tie ir jāklasificē citādi.

Faktiski ziņošanas modeļus bieži izmanto, lai izveidotu pārskatus par faktiskajiem un budžeta rādītājiem, kas bieži ietver prognozes un mainīgas prognozes, kuras savukārt nosaka pieņēmumi un citi faktori. Pārskatu modeļi bieži sākas kā vienkāršs peļņas vai zaudējumu aprēķina pārskats, bet galu galā tiek pārveidoti par pilnībā integrētiem finanšu pārskatu modeļiem, cenu modeļiem, projektu finansēšanas modeļiem vai vērtēšanas modeļiem.