Ekonominės pridėtinės vertės analizės tikslas

EVA analizės tikslas yra paprastas: jūs norite sužinoti, ar jūs gaunate ekonominį pelną turėdami savo verslą. Galite naudoti informaciją, kurią sukuriate naudodami „QuickBooks“, kad padėtumėte atlikti EVA analizę.

Norėdami įsitikinti, kad analizuojate teisingai, paprastai norite atsižvelgti į keletą dalykų:

• Ar geri skaičiai? Tai svarbus momentas.

  Ar jūsų pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso vertės iš tikrųjų apibūdina jūsų pelną (vienas iš skaičiuojant naudotų skaičių) ir vertę, už kurią galbūt galėsite parduoti, o paskui reinvestuoti (kita svarbi jūsų skaičiavime naudojama vertė)? Jūs visada turėsite susitaikyti su tam tikru savo skaičių netikslumu. Tai gyvenimo faktas. Tačiau didelis šių dviejų skaičių netikslumas gadina rezultatus.

  Turėtumėte palyginti savo savininko nuosavybės vertę su tuo, ką, jūsų manymu, gautumėte, jei parduotumėte savo verslą. Jei jūsų savininko nuosavybės vertė (suma, nurodyta jūsų balanse) labai skiriasi nuo grynųjų pinigų vertės, tikriausiai turėtumėte naudoti grynųjų pinigų vertę savo EVA analizėje, o ne savininko nuosavybės vertę.

• Kaip gera yra kapitalo kainos procentinė dalis? Kapitalo mokesčio apskaičiavimas labai priklauso nuo kapitalo vertės kainos. Atvirai kalbant, tai sunku sugalvoti.

  Jei jums priklausytų milijardo dolerių vertės verslas, jums tikriausiai prireiktų daktarų komandos, kuri sugalvotų jums skaičių (ir aišku, mažam verslui tai neįmanoma). Todėl turėtumėte naudoti verčių diapazoną. Daugelis žmonių mano, kad mažas verslas (bet koks verslas, kurio pardavimai mažesni nei, tarkime, 50 mln. USD) kasmet turėtų duoti 20–25 proc.

  Atrodo, kad tai yra geras verčių diapazonas, naudojamas EVA analizei. Taip pat gali būti įdomu žinoti, kad didelės įmonės kapitalo kainos normos svyruoja nuo maždaug 10 iki 12 procentų. Taigi jūs aiškiai nenorite būti tokio žemo lygio.

  Galiausiai atminkite, kad rizikos kapitalo grąža – sėkmingiausių, greičiausiai augančių mažų įmonių teikiama grąža – dažnai kasmet siekia 35–45 procentus. Todėl atrodo, kad jūsų EVA analizėje naudotų kapitalo normų kaina turėtų būti žymiai mažesnė. Bent jau daugumai įmonių kapitalo sąnaudų normos turėtų būti gerokai mažesnės nei 35–45 proc.

  Atlikdami EVA analizę išbandykite įvairius rodiklius. Pavyzdžiui, išbandykite 15 procentų kaip savo kapitalo kainą; tada pabandykite 20 proc., 25 proc. ir 30 proc. Po to, kai turite pelno numerį ir savininko nuosavybės numerį, skaičiavimai yra gana paprasti. Tikrai nesunku apskaičiuoti kelis EVA įverčius.

• O kaip dėl psichologinių pajamų? Savininko valdomo verslo atveju galima atsižvelgti į psichologines pajamas. Jūs negalite ignoruoti ekonomikos. Gyvybingas ir sveikas verslas – ypač jei jis priklauso jūsų – laikui bėgant turėtų duoti gerą pelną ir mokėti už panaudotą kapitalą.

  Tačiau tai pasakius, jei tikrai mylite savo darbą, neparduokite savo vyno daryklos ir eikite dirbti į vietinį didelės dėžės mažmenininką. (Ne todėl, kad dėvėti oranžinę liemenę ir visą dieną praleisti ant betoninių grindų, nieko blogo.) Nuosavas verslas yra daugiau nei tik ekonominis pelnas.

• Ar pasitaikė svyravimų? Kitas svarbus dalykas yra tai, kad daugelyje mažų įmonių pelnas svyruoja. Todėl negali pažvelgti tik į vienerius, galbūt siaubingai blogus metus ir nuspręsti, kad laikas krautis daiktus. Taip pat neturėtumėte pažvelgti į vienerius sprogimo metus ir nuspręsti, kad laikas įsigyti vilą pietų Prancūzijoje.

  EVA analizė veikia tada, kai įvestis atspindi bendrą verslo būklę: bendrą pelno lygį, bendrą sumą, už kurią galėtumėte išsigryninti, bendrą kapitalo sąnaudų sąmatą ir pan. Jei per vienerius metus atsitiks kažkas baisaus ir išstumtų vieną iš šių įvesčių, jūsų EVA analizės rezultatai taps gana nepatikimi.

• Ar jūsų verslas yra ypatingoje situacijoje? Visi pripažįsta, kad EVA analizė yra tikrai sudėtinga ir tam tikrose situacijose gali būti neįmanoma. Pavyzdžiui, dauguma žmonių, kurie mėgsta EVA analizę, lengvai pripažįsta, kad EVA analizė neveikia labai gerai pradedant verslą.

  Dauguma šių žmonių taip pat pripažįsta, kad EVA analizė neveikia labai gerai, kai įmonė auga labai greitai. Abiem atvejais problema yra ta, kad pelno (nuostolių) ataskaita tiesiog nepateikia tikslios įmonės kuriamos vertės matavimo. Dėl to iš tikrųjų neįmanoma išsiaiškinti, kokį ekonominį pelną verslas sukūrė.

  Vėlgi, tai turėtų būti intuityvi. Galite tikėtis, kad per pirmuosius metus ar dvejus verslas atneš nuostolių arba labai menką pelną. Ir tai visiškai gerai.

Jūsų EVA skaičiavimas yra toks pat geras, kaip ir jūsų įvestis ir prielaidos. EVA verčių tendencija arba modelis tikriausiai yra svarbesnis už tam tikrą vertę. Ir tai ypač pasakytina apie verslo savininkus. Galų gale, jūs negalite pamiršti bendro vaizdo, kuris yra atsakymas į klausimą: „Ar aš tikrai uždirbu pinigų vykdydamas savo verslą?