Notaðu efnahagslegan virðisaukagreiningu þegar fyrirtæki þitt er með skuldir

Í mjög stórum fyrirtækjum verður greining á efnahagslegum virðisauka (EVA) reikningslega íþyngjandi. Þú getur notað upplýsingarnar sem þú býrð til með QuickBooks til að hjálpa til við að nota EVA greiningu þegar fyrirtæki þitt er með skuldir.

Hér er samningurinn. Ef fyrirtæki getur endurskipulagt skuldir sínar, bankalán, lánalínur, húsnæðislán og svo framvegis, er hægt að nota lántökur til að auka EVA. Í samræmi við það, og mjög gagnlegt, gerir önnur EVA líkan sem er aðeins flóknari þér kleift að þekkja þessa auka hrukku.

Ef fyrirtækið þitt getur frjálslega endurskipulagt skuldir sínar gætirðu viljað gera tvær breytingar á EVA greiningu. Í fyrsta lagi gætir þú þurft að nota alhliða fjármagnskostnað. Alltumlykjandi fjármagnskostnaður tekur bæði til kostnaðar við eigið fé og kostnaðar við allar skuldir. Í öðru lagi notar þú leiðrétta nettótekjutölu sem inniheldur ekki aðeins þær upphæðir sem greiddar eru hluthöfum, heldur einnig þær upphæðir sem greiddar eru til lánveitenda.

Að reikna út alhliða fjármagnskostnað er fyrsta skrefið. Til skýringar, gerðu ráð fyrir að fyrirtæki noti fjármagn frá þremur aðilum: söluaðilum, banka (sem lánar 10 prósent) og eigið fé. Hér er aðferð til að meta fjármagnskostnaðinn sem þarf að bera saman við hreinar tekjur þegar þessi önnur skuld er skoðuð.

Áætlun um alltumlykjandi fjármagnsgjald

• Viðskiptasalar: Viðskiptaseljendur leggja fram skuldir en fyrirtækið þarf ekki að greiða gjald til þeirra kröfuhafa. Í raun eru öll óbein gjöld sem fyrirtækið greiðir til söluaðila þegar talið í þeirri upphæð sem þú greiðir þessum söluaðilum fyrir vörurnar eða þjónustuna sem þeir veita. Þannig að sá hluti fjármagnsgjaldsins er núll.

• Bankalán: Þetta $ 100.000 bankalán kostar 10 prósent. Það bankalán ber því 10.000 dala fjármagnskostnað. Með öðrum orðum, til þess að nota hlutafé bankans, greiðir fyrirtækið 10.000 dollara á ári.

• Eigið fé: Þessi lokaþáttur fjármagnsgjaldsins er það sem fyrirtækið skuldar eigendum. Eigið fé eiganda er sýnt sem $40.000. (Þetta er sama 40.000 dala fjármagnsgjaldið sem fjallað var um fyrr í kaflanum.) Þetta fjármagnsgjald er reiknað með því að margfalda hlutfall fjármagnskostnaðar, 20 prósent, með eigin fé eigandans (20 prósent af 200.000 USD jafngilda 40.000 USD). Leiðrétt fjármagnsgjald jafngildir því $50.000.

Allt í lagi. Svo langt, svo gott. Annað skrefið í því að vinna með þetta örlítið flóknara EVA líkan er að bæta við vaxtagjöldum sem greidd eru til lánveitenda til að ná leiðréttri tekjutölu. Hugsaðu um þetta í eina mínútu.

Fyrirtækið skilaði $50.000 í tekjur, en þessi upphæð hefur þegar verið leiðrétt fyrir $10.000 af vaxtakostnaði. Þess vegna, ef þú vilt bera saman fjármunina sem fyrirtækið bjó til og sem eru tiltækir til að greiða fjármagnsuppsprettur, þarftu að bæta við $ 10.000 af vaxtakostnaði.

Með öðrum orðum, þegar þú ert að horfa á að borga allar fjármagnsuppsprettur ávöxtunar (hvort sem það er í formi vaxta eða arðs), hefurðu ekki aðeins $50.000 af hreinum tekjum, heldur einnig $10.000 af vaxtakostnaði. Er einhvað vit í þessu?

Loksins er pottur af peningum eftir í lokin til að borga kröfuhöfum og eigendum. Og þessi pottur af peningum, eins og sýnt er á rekstrarreikningi, inniheldur bæði $10.000 af vaxtakostnaði og $50.000 af hreinum tekjum.

Eftir að þú hefur fundið út alhliða fjármagnskostnað og leiðrétta tekjuupphæð geturðu reiknað út EVA á venjulegan hátt. Í þessu dæmi notar þú eftirfarandi formúlu:

leiðréttar tekjur ($60.000) – veginn fjármagnskostnaður ($50.000)

Niðurstaðan jafngildir $10.000, sem er EVA upphæðin.

Það er engin tilviljun að einfalda EVA formúlan og flóknari EVA formúlan skila sömu niðurstöðu. EVA ætti ekki að breytast vegna þess að þú notar flóknari formúlu - svo framarlega sem bæði einföldu og flóknu formúlurnar eru réttar. (Þau eru það.) Svo hvað er að? Flóknari formúlan gerir þér kleift að sjá hvernig breytingar á skuldum þínum hafa áhrif á EVA.