Dæmi um fjármálalíkön

Þegar þú íhugar þá ávinning sem fjármálalíkan getur haft í för með sér, er erfitt að fara ekki í taugarnar á því að hugsa um notkunarmöguleika fjármálalíkans! Þegar þú skilur meginreglur fjármálalíkana geturðu byrjað að skoða algengustu aðstæður þar sem líkan væri útfært.

Það eru margs konar flokkar fjármálalíkana:

• Verkefnafjármögnunarlíkön: Þegar stórt innviðaverkefni er metið með tilliti til hagkvæmni hjálpar verkefnisfjármögnunarlíkanið við að ákvarða fjármagn og uppbyggingu verkefnisins.
• Verðlíkön: Þessi líkön eru smíðuð í þeim tilgangi að ákvarða verðið sem hægt er eða ætti að rukka fyrir vöru.
• Samþætt reikningsskilalíkön (einnig þekkt sem þríhliða fjárhagslíkan): Tilgangur þessa tegundar líkans er að spá fyrir um fjárhagsstöðu fyrirtækisins í heild.
• Verðmatslíkön: Verðmatslíkön meta eignir eða fyrirtæki í þeim tilgangi að sameina fyrirtæki, endurfjármögnun, samningstilboð, yfirtökur eða annars konar viðskipti eða „viðskipti“. (Fólkið sem smíðar svona módel er oft kallað tilboðsmódel. )
• Skýrslulíkön: Þessi líkön draga saman sögu tekna, gjalda eða reikningsskila (svo sem rekstrarreikning, sjóðstreymisyfirlit eða efnahagsreikning).

Fyrirsætamenn sérhæfa sig almennt í einum eða tveimur af þessum gerðaflokkum. Þú munt sjá nokkra skörun á milli hverrar tegundar tegundarflokks, en flestar gerðir má flokka sem eina tegund tegundar.

Verkefnafjármódel

Lán og tilheyrandi endurgreiðslur skulda eru mikilvægur hluti af fjármögnunarlíkönum verkefna, vegna þess að þessi verkefni eru að jafnaði til langs tíma og lánveitendur þurfa að vita hvort verkefnið geti framleitt nægilegt fé til að borga skuldirnar. Mælingar eins og skuldatryggingarhlutfall (DSCR) eru innifalin í líkaninu og má nota sem mælikvarða á áhættu verkefnisins, sem getur haft áhrif á vextina sem lánveitandinn býður upp á. Í upphafi verkefnis er samið um DSCR og aðrar mælikvarðar á milli lánveitanda og lántaka þannig að hlutfallið má ekki fara undir ákveðinni tölu.

Verðlíkön

Inntak verðlagningarlíkans er verðið og framleiðslan er arðsemi. Til að búa til verðlagningarlíkan ætti fyrst að búa til rekstrarreikning (eða rekstrarreikning) fyrir fyrirtækið eða vöruna, byggt á núverandi verði eða verði sem hefur verið sett inn sem staðgengill. Á mjög háu stigi:

Einingar × Verð = Tekjur

Tekjur – Útgjöld = Hagnaður

Auðvitað getur svona líkan verið mjög flókið og falið í sér marga mismunandi flipa og útreikninga, eða það getur verið frekar einfalt, á einni síðu. Þegar þetta uppbyggingarlíkan er til staðar getur líkangerðarmaðurinn framkvæmt næmnigreiningu á verði sem er slegið inn með því að nota markmiðsleit eða gagnatöflu.

Samþætt reikningsskilalíkön

Ekki þarf hvert fjármálalíkan að innihalda allar þrjár tegundir reikningsskila, en mörg þeirra gera það, og þau sem gera það eru þekkt sem samþætt reikningsskilalíkön. Þú gætir líka heyrt þau nefnd „þríhliða fjármálalíkön“. Þrjár gerðir reikningsskila sem eru innifalin í samþættu reikningsskilalíkani eru eftirfarandi:

• Rekstrarreikningur, einnig þekktur sem rekstrarreikningur
• Sjóðstreymisyfirlit
• Efnahagsreikningur

Frá sjónarhóli fjármálalíkana er mjög mikilvægt að þegar samþætt reikningsskilalíkan er byggt upp séu reikningsskilin tengd á réttan hátt þannig að ef ein yfirlýsing breytist þá breytast hinar líka.

Verðmatslíkön

Að byggja upp verðmatslíkön krefst sérhæfðrar þekkingar á verðmatskenningum (með því að nota mismunandi aðferðir við að meta eign), sem og líkanahæfileika. Ef þú ert frjálslegur fjármálamódel, verður þú sennilega ekki krafist að búa til frá grunni fullkomlega virkt verðmatslíkan. En þú ættir að minnsta kosti að hafa hugmynd um hvaða tegundir verðmats fjármálalíkön eru þarna úti.

Hér eru þrjár algengar gerðir af verðmatsfjárhagslíkönum sem þú gætir lent í:

• Samruni og yfirtökur (M&A): Þessi líkön eru smíðuð til að líkja eftir áhrifum þess að tvö fyrirtæki sameinast eða annað fyrirtæki yfirtekur hitt. M&A módel eru venjulega framkvæmd í ströngu stjórnuðu umhverfi. Vegna þess að það er trúnaðarmál hefur M&A líkan færri leikmenn en aðrar tegundir fyrirsæta. Verkefnið gengur hratt vegna þess að tímarammar eru þröngir. Þeir fáu fyrirsætumenn sem vinna að sameiningu og kaupum gera það á þéttum tíma og vinna oft langan tíma til að ná fram flóknu og ítarlegu líkani.
• Skuldsett uppkaup (LBO): Þessi líkön eru smíðuð til að auðvelda kaup á fyrirtæki eða eign með mikið magn af skuldum til að fjármagna samninginn, kallað skuldsett uppkaup. Einingin sem eignast „markmið“ fyrirtækið eða eignina fjármagnar venjulega viðskiptin með einhverju eigin fé, með því að nota eignir markmiðsins sem tryggingu - á sama hátt og mörg húsnæðislán virka. LBO eru vinsæl kaupaðferð vegna þess að þau gera einingunni kleift að gera stór kaup án þess að skuldbinda sig til mikið af peningum. Líkanagerð er mikilvægur hluti af LBO-samningnum vegna þess hversu flókinn hann er og hversu mikið er í húfi.
• Afsláttur sjóðstreymi (DCF): Þessi líkön reikna út reiðufé sem búist er við að fáist frá fyrirtækinu eða eigninni sem fyrirtæki er að íhuga að kaupa, og afslætti síðan það sjóðstreymi aftur í dollara í dag til að sjá hvort tækifærið sé þess virði að sækjast eftir. Að meta framtíðarsjóðstreymi sem búist er við vegna yfirtöku er algengasta aðferðin við verðmat. Innra með DCF aðferðafræðinni er hugmyndin um tímagildi peninga - með öðrum orðum, að reiðufé sem berast í dag er miklu meira virði en sama magn af peningum sem berast á komandi árum.

Skýrslugerðarlíkön

Vegna þess að þeir líta sögulega á það sem gerðist í fortíðinni, halda sumir því fram að skýrslulíkön séu í raun alls ekki fjárhagsleg líkön, en ég er ósammála því. Reglurnar, útlitið og hönnunin sem eru notuð til að búa til skýrslugerðarlíkan eru eins og önnur fjárhagslíkön. Bara vegna þess að þær innihalda sögulegar tölur frekar en áætlaðar tölur þýðir ekki að þær ættu að vera flokkaðar öðruvísi.

Reyndar eru skýrslugerðarlíkön oft notuð til að búa til raunverulegar skýrslur á móti fjárhagsáætlun, sem innihalda oft spár og rúllandi spár, sem aftur eru knúnar áfram af forsendum og öðrum drifkraftum. Skýrslulíkön byrja oft sem einföld rekstrarreikningsskýrsla en á endanum er þeim breytt í fullkomlega samþætt reikningsskilalíkön, verðlagningarlíkön, verkefnafjármódel eða verðmatslíkön.