Svrha analize ekonomske dodane vrijednosti

Svrha EVA analize je jednostavna: želite vidjeti ostvarujete li ekonomsku dobit posjedovanjem vlastitog posla. Možete koristiti informacije koje stvorite s QuickBooks-om za pomoć u analizi EVA.

Kako biste bili sigurni da ste na pravom putu sa svojom analizom, obično želite razmotriti nekoliko stvari:

• Koliko su dobri brojevi? Ovo je važna točka.

  Opisuju li vaš račun dobiti i gubitka i vrijednosti bilance stvarno vašu dobit (jedan od brojeva korištenih u vašem izračunu) i vrijednost za koju biste mogli prodati i zatim ponovno uložiti (druga važna vrijednost koja se koristi u vašem izračunu)? Uvijek ćete morati prihvatiti neku nepreciznost u svojim brojevima. To je životna činjenica. Ali mnogo nepreciznosti u ta dva broja kvari rezultate.

  Trebali biste usporediti vrijednost kapitala vašeg vlasnika s onim što mislite da biste dobili ako biste prodali svoju tvrtku. Ako se vlasnička vrijednost vašeg vlasnika (iznos prikazan u vašoj bilanci) jako razlikuje od vrijednosti isplate, vjerojatno biste trebali koristiti vrijednost isplate u svojoj EVA analizi, a ne vrijednost vlasničkog kapitala.

• Koliko je dobar postotak troška kapitala? Izračun kapitalnog troška uvelike se oslanja na trošak vrijednosti kapitala. Iskreno govoreći, ovo je težak broj za smisliti.

  Ako ste posjedovali tvrtku vrijednu milijardu dolara, vjerojatno bi vam trebao tim doktora znanosti koji će vam dati broj (i jasno, to nije izvedivo za malu tvrtku). Stoga biste trebali koristiti raspon vrijednosti. Mnogi ljudi misle da bi mala tvrtka (svako poduzeće s prodajom manjom od, recimo, 50 milijuna dolara) trebala proizvoditi povrat godišnje od 20 do 25 posto.

  Čini se da je to dobar raspon vrijednosti za korištenje u EVA analizi. Možda će vas također zanimati da se za veliku tvrtku trošak stope kapitala kreće od otprilike 10 do 12 posto. Dakle, očito ne želite biti tako niski.

  Konačno, imajte na umu da prinosi rizičnog kapitala - oni povrati koje donose najuspješnije, najbrže rastuće male tvrtke - često iznose 35 do 45 posto godišnje. Stoga se čini da bi trošak kapitalnih stopa korištenih u vašoj EVA analizi trebao biti znatno manji od ovoga. Barem za većinu poduzeća, trošak kapitalnih stopa trebao bi biti znatno manji od 35 do 45 posto.

  Isprobajte raspon stopa kada provodite EVA analizu. Na primjer, pokušajte s 15 posto kao trošak kapitala; zatim pokušajte s 20 posto, 25 posto i 30 posto. Izračuni su, nakon što imate broj profita i broj vlasničkog kapitala, ipak prilično jednostavni. Zaista nije teško izračunati nekoliko procjena EVA.

• Što je s psihološkim prihodima? U slučaju tvrtke kojom upravlja vlasnik, u redu je uzeti u obzir psihološki prihod. Ne možete zanemariti ekonomiju. Održiv zdrav posao — pogotovo ako je vaš — trebao bi tijekom vremena donositi dobar profit i plaćati kapital koji koristi.

  Rekavši to, međutim, ako stvarno volite svoj posao, nemojte prodati svoju vinariju i idite raditi za lokalnog prodavača velikih kutija. (Nije da nema ništa loše u tome da nosite narančasti prsluk i provedete cijeli dan na betonskim podovima.) Posjedovanje vlastitog posla je više od samo ekonomske dobiti.

• Jesu li se dogodile fluktuacije? Još jedna važna točka je da u mnogim malim poduzećima profit varira. Stoga ne možete pogledati samo jednu, možda užasno lošu godinu i odlučiti da je vrijeme za pakiranje. Slično tome, ne biste trebali gledati samo jednu propuštenu godinu i odlučiti da je vrijeme za kupnju vile na jugu Francuske.

  EVA analiza funkcionira kada inputi odražavaju opće stanje poslovanja: opću razinu dobiti, opći iznos za koji biste mogli unovčiti, opći trošak procjene kapitala i tako dalje. Ako se jedne godine dogodi nešto zeznuto kako bi se jedan od ovih ulaza izbacio iz kvara, rezultati koje daje vaša EVA analiza postaju prilično nepouzdani.

• Je li vaše poslovanje u posebnoj situaciji? Svi priznaju da je EVA analiza zaista zeznuta i možda nemoguća u određenim situacijama. Na primjer, većina ljudi koji vole EVA analizu spremno priznaju da EVA analiza ne funkcionira baš dobro u poslovnoj situaciji pri pokretanju.

  Većina ovih ljudi također priznaje da EVA analiza ne funkcionira baš dobro kada tvrtka raste vrlo brzo. U oba ova slučaja problem je u tome što račun dobiti i gubitka jednostavno ne daje točnu mjeru vrijednosti koju stvara tvrtka. Kao rezultat toga, nemoguće je stvarno shvatiti kakvu je ekonomsku dobit poslovanje stvorilo.

  Opet, ovo bi trebalo imati intuitivnog smisla. Možete vrlo dobro očekivati ​​da će u prvih godinu-dvije poslovanje proizvesti gubitak ili vrlo slabu dobit. I to je sasvim u redu.

Vaš EVA izračun je dobar onoliko koliko su dobri vaši inputi i pretpostavke. Trend ili uzorak u vrijednostima EVA vjerojatno je važniji od određene vrijednosti. A to se posebno odnosi na vlasnike poduzeća. Na kraju, ne možete izgubiti iz vida veliku sliku, a to je odgovor na pitanje: "Zarađujem li stvarno novac vodeći vlastiti posao?"