Taloudellisen lisäarvon analyysin tarkoitus

EVA-analyysin tarkoitus on yksinkertainen: haluat nähdä, ansaitsetko taloudellista voittoa omistamalla oman yrityksen. Voit käyttää QuickBooksilla luomiasi tietoja apuna EVA-analyysissäsi.

Varmistaaksesi, että olet analyysissäsi oikeilla jäljillä, haluat yleensä ottaa huomioon useita asioita:

• Kuinka hyviä luvut ovat? Tämä on tärkeä seikka.

  Kuvaavatko tuloslaskelmasi ja tasearvosi todella voittoasi (yksi laskelmissasi käytetyistä luvuista) ja arvoa, jolla saatat pystyä myymään ja sitten sijoittamaan uudelleen (toinen laskelmissasi käytetty tärkeä arvo)? Sinun on aina hyväksyttävä lukujen epätarkkuudet. Se on elämän tosiasia. Mutta paljon epätarkkuutta näissä kahdessa numerossa turmelee tuloksia.

  Sinun tulee verrata omistajasi pääoman arvoa siihen, mitä luulet saavasi, jos myysit yrityksesi. Jos omistajasi oman pääoman arvo (taseessa näkyvä summa) poikkeaa villisti nostoarvosta, sinun pitäisi luultavasti käyttää nostoarvoa EVA-analyysissäsi omistajan oman pääoman arvon sijaan.

• Kuinka hyvä on pääomakustannusprosentti? Pääomaveloituslaskelma perustuu voimakkaasti pääoma-arvon hintaan. Tämä luku on suoraan sanoen vaikea keksiä.

  Jos omistat miljardin dollarin yrityksen, tarvitset todennäköisesti tohtoreiden ryhmän keksimään sinulle numeron (ja selvästikin tämä ei ole mahdollista pienyritykselle). Siksi sinun tulee käyttää arvoaluetta. Monet ihmiset ajattelevat, että pienyrityksen (kaiken yrityksen, jonka liikevaihto on alle 50 miljoonaa dollaria) pitäisi tuottaa vuosittain 20–25 prosentin tuotto.

  Tämä näyttää olevan hyvä arvoalue käytettäväksi EVA-analyysissä. Saatat myös olla kiinnostunut tietämään, että suuren yrityksen pääomakustannukset vaihtelevat noin 10–12 prosentin välillä. Joten et selvästikään halua olla niin alhainen.

  Lopuksi huomaa, että riskipääoman tuotto – menestyneimpien, nopeimmin kasvavien pienyritysten tuottama – on usein 35–45 prosenttia vuodessa. Näyttää siis siltä, ​​että EVA-analyysissäsi käytettyjen pääomakorkojen kustannusten pitäisi olla huomattavasti tätä pienemmät. Ainakin useimmissa yrityksissä pääomakustannusten tulisi olla huomattavasti alle 35-45 prosenttia.

  Kokeile erilaisia ​​nopeuksia, kun suoritat EVA-analyysiä. Kokeile esimerkiksi 15 prosenttia pääomakustannuksiksi; kokeile sitten 20 prosenttia, 25 prosenttia ja 30 prosenttia. Laskelmat, kun sinulla on voittonumero ja omistajan osakeluku, ovat loppujen lopuksi melko yksinkertaisia. Ei todellakaan ole vaikeaa laskea useita arvioita EVA:sta.

• Entä psykologiset tulot? Jos kyseessä on omistajan johtama yritys, psykologiset tulot on hyvä ottaa huomioon. Taloutta ei voi sivuuttaa. Elinkelpoisen terveen yrityksen – varsinkin jos se on sinun – pitäisi tuottaa mukavaa voittoa ajan mittaan ja maksaa käyttämänsä pääoman.

  Kuitenkin, jos todella rakastat työtäsi, älä myy viinitilaasi vaan mene töihin paikalliselle suurkauppiaalle. (Ei sillä, että oranssin liivin käyttämisessä ja koko päivän betonilattioilla viettämisessä olisi mitään väärää.) Oman yrityksen omistamisessa on kyse muustakin kuin taloudellisesta voitosta.

• Onko esiintynyt vaihteluita? Toinen tärkeä seikka on, että monissa pienissä yrityksissä voitot vaihtelevat. Siksi et voi katsoa vain yhtä, ehkä kauhean huonoa vuotta ja päättää, että on aika pakata tavarat. Samoin sinun ei pitäisi katsoa vain yhtä purkuvuotta ja päättää, että on aika ostaa huvila Etelä-Ranskasta.

  EVA-analyysi toimii, kun syöttötiedot heijastavat yrityksen yleistä tilaa: yleistä voittotasoa, yleistä summaa, jolla voit nostaa, yleiset pääomakustannukset ja niin edelleen. Jos jotain jännää tapahtuu vuoden aikana, jotta jokin näistä tuloista saadaan ulos iskuista, EVA-analyysisi tuottamat tulokset tulevat melko epäluotettavaksi.

• Onko yrityksesi erityistilanteessa? Kaikki myöntävät, että EVA-analyysi on todella hankalaa ja voi olla mahdotonta tietyissä tilanteissa. Esimerkiksi useimmat ihmiset, jotka rakastavat EVA-analyysiä, myöntävät helposti, että EVA-analyysi ei toimi kovin hyvin aloittavan yrityksen tilanteessa.

  Useimmat näistä ihmisistä myös myöntävät, että EVA-analyysi ei toimi kovin hyvin, kun yritys kasvaa erittäin nopeasti. Molemmissa tapauksissa ongelmana on, että tuloslaskelma ei vain tuota tarkkaa mittaa yrityksen luomasta arvosta. Tästä johtuen on mahdotonta selvittää, millaista taloudellista voittoa yritys on tuottanut.

  Jälleen tämän pitäisi olla intuitiivista järkeä. Voit hyvinkin odottaa, että ensimmäisen vuoden tai kahden aikana yritys tuottaa tappiota tai erittäin niukkoja voittoja. Ja se on ihan okei.

EVA-laskelmasi on vain yhtä hyvä kuin syötteesi ja olettamuksesi. EVA-arvojen trendi tai kuvio on luultavasti tärkeämpi kuin tietty arvo. Ja tämä pätee erityisesti yritysten omistajiin. Loppujen lopuksi et voi unohtaa isoa kuvaa, joka vastaa kysymykseen "Ansaitsenko todella rahaa pyörittämällä omaa yritystäni?"