Oman pääoman tuotto taloudellinen suhde QuickBooksissa

Oman pääoman tuotto taloudellinen suhdeluku ilmaisee yrityksen nettotulon prosentteina sen omasta tai omasta pääomasta. (Osake- ja oma pääoma ovat sama asia.)

Kaava, joka on petollisen yksinkertainen, on seuraava:

nettotulos/oma pääoma

Oletetaan, että yrityksen nettotulo on 50 000 dollaria ja omistajan oma pääoma 200 000 dollaria. Tämän yrityksen oman pääoman tuotto voidaan siis laskea seuraavalla kaavalla:

50 000 / 200 000 dollaria

Tämä kaava palauttaa arvon 0,25, mikä tarkoittaa, että tämän yrityksen oman pääoman tuotto on 25 prosenttia - luku, joka on luultavasti melko hyvä.

Ei ole olemassa ohjetta sille, mikä on ja mikä ei ole hyväksyttävää oman pääoman tuottoa. Tässä on kuitenkin kaksi hyödyllistä havaintoa siitä, kuinka sinun tulisi tulkita laskemaasi oman pääoman tuottoprosenttia:

• Laskemasi oman pääoman tuottoasteen tulee olla vähintään ansaitsemasi hyvä. Okei, tuo kuulostaa pyöreältä. Joten ajattele asiaa näin: Jos sijoitat rahaa yritykseesi, ansaitset tuoton rahallesi. Ja tuon tuoton on oltava kohtuullinen muihin vaihtoehtoihisi verrattuna.

  Jos voit mennä sijoittamaan rahaa osakemarkkinoiden sijoitusrahastoon ja saada 10 prosenttia, sinun ei pitäisi sijoittaa asioihin, joiden tuotto on alle 10 prosenttia. Siinä on järkeä, eikö?

  Siksi, jos haluat ansaita 20 prosentin tuoton omaan yritykseesi sijoittamastasi rahasta (muuten, 20 prosentin tuotto on erittäin kohtuullinen tuotto pienyritykselle), haluat varmistaa, että oman pääoman tuotto (kun olet aloittanut) ylittää tämän vähimmäistuoton.

• Oman pääoman tuottoaste viittaa kestävään kasvuun, jota yrityksesi pystyy hallitsemaan. Tämä kuulostaa monimutkaiselta. Sinun on kuitenkin ymmärrettävä, mitä kestävä kasvu on ja miten se liittyy oman pääoman tuottoasteeseen.

  Kestävä kasvu on kasvuvauhtia, jota yrityksesi voi ylläpitää pitkän ajanjakson ajan: kolme vuotta, viisi vuotta, kymmenen vuotta ja niin edelleen. Jos et ota liiketoiminnasta rahaa (muuta kuin palkkaasi) ja sijoitat uudelleen yrityksen tuottaman oman pääoman tuoton, oman pääoman tuottoaste vastaa kestävää kasvuasi.

  Toisin sanoen aiemmin taulukoissa 1-1 ja 1-2 kuvattu esimerkkiliiketoiminta voi kasvaa kestävästi jopa 25 prosenttia.

Vaihtoehtoisesti oletetaan, että tämän luvun tilinpäätöksessä kuvatun kuvitteellisen yrityksen omistajat ottavat puolet osakerahoista pois liiketoiminnasta. Ehkä puolet 50 000 dollarin nettotuloksesta jaetaan osinkona esimerkiksi osakkeenomistajille.

Tässä tapauksessa, koska vain puolet oman pääoman tuotosta sijoitetaan uudelleen, kestävä kasvu vastaa vain puolta oman pääoman tuottoprosentista. Jos oman pääoman tuottoprosentti on 25 prosenttia, mutta omistajat nostavat puolet tuotosta (12,5 prosenttia), uudelleensijoitettu puolet oman pääoman tuottoprosentista (12,5 prosenttia) vastaa kestävää kasvua. Toisin sanoen tämä liiketoiminta voi kasvaa kestävästi 12,5 prosenttia vuodessa.

Tämä kestävän kasvun liiketoiminta on joillekin ihmisille intuitiivista järkeä, mutta se johtaa vain pään raapimiseen toisille. Jos kuulut päätä raapivaan ryhmään, harkitse pari muuta kommenttia:

• Myynnin ja tuloksen kasvattaminen edellyttää myös pääomarakenteen kasvattamista. Ajatus kestävästä kasvuvauhdista (jonka edelläkävijä oli Hewlett-Packard, mielenkiintoista kyllä) perustuu intuitiivisesti ymmärrettävään ehdotukseen: Kasvataksesi myyntiäsi ja voittoasi pitkällä aikavälillä, sinun on kasvatettava omaisuuttasi.

  Jos esimerkiksi aiot kaksinkertaistaa myyntisi ja voittosi, joudut todennäköisesti kaksinkertaistamaan omaisuutesi. Ja jos tuplaat omaisuutesi, sinun on tuplattava näiden omaisuuserien rahoitus. Omaisuuden kaksinkertainen rahoitus tarkoittaa, että kaksinkertaistat lainasi ja oman pääomasi.

  Olettaen, että voit saada velkoja lainaamaan sinulle enemmän rahaa – tämän pitäisi olla mahdollista, jos kasvatat paitsi myyntiä myös voittoja – sinun on silti tuplattava omistajasi oma pääoma. Ja tapa, jolla yleensä kaksinkertaistat tai kasvatat omistajan pääomaa pienyrityksessä, on sijoittamalla oman pääoman tuotto uudelleen.

  Suurilla yrityksillä on toinenkin tapa kasvattaa omaa pääomaa. Suuri yritys, kuten Hewlett-Packard, voi mennä pääomamarkkinoille ja kerätä rahaa laskemalla liikkeeseen osakkeita. Itse asiassa todellinen syy yrityksen julkistamiseen ei ole omistajien rikastaminen, vaan pääsy yleisön pääomamarkkinoille.

  Nämä markkinat tarjoavat pääsyn lähes rajoittamattomiin määriin pääomaa (eli ellet vedä Enronia tai WorldComia todistamalla, että et todella ansaitse pääsyä pääomamarkkinoille). Siinä tapauksessa, että yritys voi hyödyntää näitä pääomamarkkinoita käteisenä tai rahoituksena, kestävän kasvun kaava muuttuu monimutkaisemmaksi. Nämä pääomamarkkinat tarjoavat toisen tavan kasvattaa omaa pääomaa.

• Jos et kasvata omaa pääomaa yrityksesi kasvaessa, ole varovainen. Sinulla on suuria ongelmia, jos jätät huomioimatta kestävän kasvun ja yrityksesi kasvaa nopeasti. Jos et kasvata omistajapääomaasi vähintään yhtä nopeasti kuin yrityksesi kasvaa, velkaprosenttisi nousee pilviin (ehkä) sinun edes huomaamattasi.

  Ajattele vain tätä loogisesti: Jos myyntisi kaksinkertaistuu, omaisuutesi todennäköisesti kaksinkertaistuu. Ja jos omistajasi pääoma ei kaksinkertaistu, velkojien on korvattava ero. Räjähdysmäisesti kasvava velka tarkoittaa, että sinulle tulee entistä tärkeämpää velan uudelleenrahoitusta ja vielä suurempien velkojen uudelleenrahoitusta. Ja räjähdysmäisesti kasvava velka tarkoittaa, että korkokulusi kasvavat koko ajan, koska velkasi kasvavat.