Formålet med økonomisk værditilvækstanalyse

Formålet med EVA-analyse er enkelt: Du vil se, om du tjener et økonomisk overskud ved at eje din egen virksomhed. Du kan bruge de oplysninger, du opretter med QuickBooks, til at hjælpe med din EVA-analyse.

For at sikre dig, at du er på rette spor med din analyse, vil du typisk overveje flere ting:

• Hvor gode er tallene? Dette er en vigtig pointe.

  Beskriver din resultatopgørelse og balanceværdier virkelig din fortjeneste (et af tallene brugt i din beregning) og den værdi, som du muligvis kan sælge for og derefter geninvestere (en anden vigtig værdi brugt i din beregning)? Du bliver altid nødt til at acceptere en vis upræcis i dine tal. Det er et faktum. Men en masse upræcis i disse to tal ødelægger resultaterne.

  Du bør sammenligne din ejers egenkapitalværdi med, hvad du tror, ​​du ville få, hvis du solgte din virksomhed. Hvis din ejers egenkapitalværdi (beløbet vist på din balance) er meget forskellig fra udbetalingsværdien, bør du sandsynligvis bruge udbetalingsværdien i din EVA-analyse frem for ejerens egenkapitalværdi.

• Hvor god er kapitalomkostningsprocenten? Kapitalafgiftsberegningen afhænger i høj grad af kapitalomkostningsværdien. Det er helt ærligt et svært tal at komme med.

  Hvis du ejede en milliard-dollar-virksomhed, ville du sandsynligvis have brug for et hold af ph.d.'er til at komme med et nummer til dig (og det er klart, dette er ikke muligt for en lille virksomhed). Derfor bør du bruge en række værdier. Mange mennesker tror, ​​at en lille virksomhed (enhver virksomhed med en omsætning på mindre end f.eks. 50 millioner dollars) bør give et årligt afkast på 20 til 25 procent.

  Det ser ud til at være et godt udvalg af værdier at bruge i EVA-analyse. Du kan også være interesseret i at vide, at for en stor virksomhed løber kapitalomkostningerne fra cirka 10 til 12 procent. Så du vil tydeligvis ikke være så lav.

  Bemærk endelig, at venturekapitalafkast - de afkast leveret af de mest succesrige, hurtigst voksende små virksomheder - ofte løber på 35 til 45 procent årligt. Det ser derfor ud til, at kapitalomkostningerne brugt i din EVA-analyse burde være betydeligt mindre end dette. I det mindste for de fleste virksomheder bør kapitalomkostningerne være betydeligt mindre end 35 til 45 procent.

  Prøv en række satser, når du udfører EVA-analyse. Prøv for eksempel 15 procent som din kapitalomkostning; så prøv 20 procent, 25 procent og 30 procent. Beregningerne, efter at du har overskudsnummeret og ejerens aktietal, er trods alt ret simple. Det er virkelig ikke svært at beregne flere estimater af EVA.

• Hvad med psykologisk indkomst? I tilfælde af en ejerledet virksomhed er det okay at medregne psykologisk indkomst. Man kan ikke ignorere økonomien. En levedygtig sund forretning - især hvis den er din - bør levere et pænt overskud over tid og betale for den kapital, den bruger.

  Når det er sagt, men hvis du virkelig elsker dit arbejde, skal du ikke sælge din vingård og gå på arbejde for den lokale big-box-forhandler. (Ikke at der er noget galt med at bære en orange vest og bruge hele dagen på betongulve.) At eje sin egen virksomhed handler om mere end blot en økonomisk fortjeneste.

• Er der sket udsving? En anden vigtig pointe er, at i mange små virksomheder svinger overskuddet. Derfor kan man ikke kun se på et enkelt, måske frygtelig dårligt år og beslutte sig for, at det er tid til at pakke sammen. På samme måde bør du ikke kun se på et enkelt udblæsningsår og beslutte dig for, at det er tid til at købe villaen i det sydlige Frankrig.

  EVA-analyse fungerer, når inputs afspejler virksomhedens generelle tilstand: det generelle overskudsniveau, det generelle beløb, som du kan udbetale, det generelle skøn over kapitalomkostninger og så videre. Hvis der sker noget skørt et år for at skubbe et af disse inputs helt ude, bliver resultaterne fra din EVA-analyse ret upålidelige.

• Står din virksomhed i en særlig situation? Alle indrømmer, at EVA-analyse er virkelig vanskelig og kan være umulig i visse situationer. For eksempel indrømmer de fleste mennesker, der elsker EVA-analyse, let, at EVA-analyse ikke fungerer særlig godt i en nystartet virksomhed.

  De fleste af disse mennesker indrømmer også, at EVA-analyse ikke fungerer særlig godt, når en virksomhed vokser meget hurtigt. I begge disse tilfælde er problemet, at resultatopgørelsen bare ikke producerer et præcist mål for den værdi, der skabes af virksomheden. Som et resultat er det umuligt rigtigt at finde ud af, hvilken form for økonomisk overskud virksomheden har skabt.

  Igen, dette burde give intuitiv mening. Du kan meget vel forvente, at virksomheden i det første år eller to producerer et tab eller meget ringe overskud. Og det er helt okay.

Din EVA-beregning er kun så god som dine input og antagelser. Tendensen eller mønsteret i EVA-værdier er sandsynligvis vigtigere end en bestemt værdi. Og det gælder især for virksomhedsejere. I sidste ende kan du ikke miste det store billede af syne, som besvarer spørgsmålet: "Tjener jeg virkelig penge ved at drive min egen virksomhed?"