Účel analýzy ekonomické přidané hodnoty

Účel analýzy EVA je jednoduchý: Chcete zjistit, zda vyděláváte ekonomický zisk vlastním podnikáním. Informace, které vytvoříte pomocí QuickBooks, můžete použít k analýze EVA.

Abyste se ujistili, že s analýzou postupujete, obvykle byste měli zvážit několik věcí:

• Jak dobrá jsou čísla? To je důležitý bod.

  Popisují hodnoty výsledovky a rozvahy skutečně váš zisk (jedno z čísel použitých ve vašem výpočtu) a hodnotu, za kterou můžete být schopni prodat a poté znovu investovat (další důležitá hodnota použitá ve vašem výpočtu)? Vždy se budete muset smířit s určitou nepřesností ve svých číslech. To je fakt ze života. Ale mnoho nepřesností v těchto dvou číslech kazí výsledky.

  Měli byste porovnat hodnotu vlastního kapitálu svého vlastníka s tím, co si myslíte, že byste získali, kdybyste svůj podnik prodali. Pokud se hodnota vlastního kapitálu vašeho vlastníka (částka uvedená ve vaší rozvaze) výrazně liší od hodnoty pro výplatu, pravděpodobně byste měli ve své analýze EVA použít hodnotu pro výplatu, spíše než hodnotu vlastního kapitálu vlastníka.

• Jak dobré je procento nákladů na kapitál? Výpočet kapitálového požadavku do značné míry závisí na nákladech na kapitálovou hodnotu. Tohle je těžké číslo, upřímně řečeno.

  Pokud jste vlastnili miliardový podnik, pravděpodobně byste potřebovali tým doktorandů, kteří by vám číslo vymysleli (a je jasné, že to pro malý podnik není možné). Proto byste měli použít rozsah hodnot. Mnoho lidí si myslí, že malý podnik (jakýkoli podnik s tržbami nižšími než řekněme 50 milionů dolarů) by měl ročně produkovat výnosy 20 až 25 procent.

  To se zdá být dobrým rozsahem hodnot pro použití v analýze EVA. Také by vás mohlo zajímat, že u velké společnosti se náklady na kapitál pohybují přibližně od 10 do 12 procent. Takže zjevně nechcete být tak nízko.

  Nakonec si všimněte, že výnosy rizikového kapitálu – výnosy, které poskytují nejúspěšnější a nejrychleji rostoucí malé podniky – často dosahují 35 až 45 procent ročně. Zdá se tedy, že náklady na kapitálové sazby použité ve vaší analýze EVA by měly být podstatně nižší. Alespoň pro většinu podniků by náklady na kapitálové sazby měly být výrazně nižší než 35 až 45 procent.

  Při provádění analýzy EVA vyzkoušejte rozsah sazeb. Zkuste například 15 procent jako své kapitálové náklady; pak zkuste 20 procent, 25 procent a 30 procent. Výpočty poté, co máte ziskové číslo a majetkové číslo vlastníka, jsou nakonec docela jednoduché. Vypočítat několik odhadů EVA opravdu není těžké.

• A co psychologický příjem? V případě podniku řízeného majitelem je v pořádku zohlednit psychologický příjem. Nemůžete ignorovat ekonomiku. Životaschopný zdravý podnik – zvláště pokud je váš – by měl časem přinášet pěkný zisk a platit za kapitál, který používá.

  Nicméně, pokud svou práci opravdu milujete, neprodávejte své vinařství a jděte pracovat pro místního velkoprodejce. (Ne, že by bylo něco špatného mít na sobě oranžovou vestu a trávit celý den na betonových podlahách.) Vlastnit vlastní firmu není jen o ekonomickém zisku.

• Došlo k výkyvům? Dalším důležitým bodem je, že v mnoha malých firmách zisky kolísají. Nemůžete se proto dívat jen na jediný, možná strašně špatný rok a rozhodnout se, že je čas se sbalit. Stejně tak byste se neměli dívat jen na jediný rok, kdy došlo k neúspěchu, a rozhodnout se, že je čas koupit vilu na jihu Francie.

  Analýza EVA funguje, když vstupy odrážejí obecný stav podniku: obecnou úroveň zisků, obecnou částku, kterou byste mohli vyplatit, odhad obecných nákladů na kapitál atd. Pokud se jeden rok stane něco špatného, ​​co jeden z těchto vstupů vytlačí z omylu, stanou se výsledky vrácené vaší analýzou EVA docela nespolehlivé.

• Nachází se vaše firma ve zvláštní situaci? Každý připouští, že analýza EVA je opravdu ošemetná a v určitých situacích může být nemožná. Například většina lidí, kteří milují analýzu EVA, snadno připouští, že analýza EVA nefunguje příliš dobře v situaci začínajícího podnikání.

  Většina z těchto lidí také připouští, že analýza EVA nefunguje příliš dobře, když firma roste velmi rychle. V obou těchto případech je problém v tom, že výsledovka prostě neposkytuje přesné měřítko hodnoty vytvářené společností. V důsledku toho je nemožné skutečně zjistit, jaký druh ekonomického zisku podnik vytvořil.

  Opět by to mělo dávat intuitivní smysl. Můžete velmi dobře očekávat, že v prvním roce nebo dvou bude podnik produkovat ztrátu nebo velmi mizivé zisky. A to je úplně v pořádku.

Váš výpočet EVA je jen tak dobrý, jak dobré jsou vaše vstupy a předpoklady. Trend nebo vzor v hodnotách EVA je pravděpodobně důležitější než konkrétní hodnota. A to platí zejména pro majitele firem. Nakonec nemůžete ztratit ze zřetele celkový obraz, který odpovídá na otázku: „Opravdu vydělávám peníze provozováním vlastního podnikání?