Příklad EVA s dluhem QuickBooks

Zde je příklad upraveného přístupu EVA v QuickBooks. Předpokládejme, že vy, majitel firmy, půjdete do banky a vezmete si další půjčku ve výši 100 000 $. Pak předpokládejme, že firma vyplatí tuto částku majiteli firmy (vám) ve formě dividendy. Pokud k této transakci došlo na začátku roku, dostanete tento výkaz zisku a ztráty a rozvahu.

Jednoduchý výkaz zisku a ztráty

Tato tabulka odráží dodatečný úvěr.

Jednoduchá rozvaha

Jinými slovy, jediné rozdíly mezi popisem podniku v tabulkách 2-1 a 2-2 a jeho popisem v těchto dvou tabulkách jsou v tom, že firma má o 100 000 USD vyšší dluh a o 100 000 USD menší vlastní kapitál a další dluh produkuje dalších 10 000 USD. rok úrokových nákladů. To je docela jednoduché, že?

Tato tabulka odhaduje kapitálový požadavek pro tuto novou, více zadluženou firmu. Ještě jednou se podívejte na složky kapitálového požadavku. Obchodníci, kteří poskytují obchodní úvěr ve výši 20 000 USD ve formě splatných účtů, si nic neúčtují, takže za jejich příspěvek do kapitálové struktury firmy není účtován žádný kapitálový poplatek. V nové, více zadlužené firmě se poplatky za bankovní úvěry výrazně zvýšily. Nyní má firma půjčku 200 000 $. S 10procentním úrokem se kapitálový poplatek za půjčku zvýší na 20 000 USD ročně.

Odhad nového kapitálového poplatku

Požadavek vlastního kapitálu konečného vlastníka se také mění: Klesá. S poklesem vlastního kapitálu na pouhých 100 000 USD se 20procentní kapitálový požadavek sníží na 20 000 USD ročně.

Když sečtete všechny kousky a kousky, dostanete upravený kapitálový poplatek ve výši 40 000 $. Pamatujte, že toto je kapitálový požadavek pro nový, více zadlužený podnik.

Pro tento nový, více zadlužený podnik se EVA mění. Upravený příjem z podnikání je 60 000 USD (vypočteno jako 40 000 USD čistého příjmu plus 20 000 USD úrokových nákladů). EVA můžete vypočítat odečtením kapitálového poplatku 40 000 USD od 60 000 USD upraveného příjmu. Výsledek se rovná 20 000 $ EVA. EVA se samozřejmě zdvojnásobí, když je podnikání více zadluženo.

Tento příklad ukazuje, proč může být užitečný složitější vzorec EVA. Tento příklad jasněji uznává, jak EVA vede, když firma produkuje příjem převyšující kapitálové náklady.