Jak vypočítat návratnost

Existují dva základní způsoby, jak můžete vypočítat návratnost pomocí aplikace Microsoft Excel. Tento výpočet nelze provést pouze pomocí QuickBooks 2012. Chcete-li vypočítat míru návratnosti pomocí aplikace Microsoft Excel, musíte nejprve zadat peněžní toky vytvořené investicí.

I když jste nikdy předtím Excel nepoužívali, možná budete schopni sestavit tento — vše, co musíte udělat, je spustit Excel (stejným způsobem, jakým spouštíte jakýkoli jiný program Windows). Poté zadáte peněžní toky zobrazené pro investici do budovy. Ve skutečnosti zadáváte pouze hodnoty zobrazené v buňkách B2, B3, B4, B5 a tak dále prostřednictvím buňky B22.

Tyto hodnoty představují čísla peněžních toků vypočtená a shrnutá zde:

Kombinace všech peněžních toků

V případě, že s Excelem začínáte, stačí k zadání jedné z těchto hodnot kliknout na pole (odborně nazývané buňka ) a poté zadat hodnotu. Chcete-li například zadat počáteční investici potřebnou k nákupu budovy – 65 000 USD – klikněte na buňku B2 a zadejte – 65 000 .

Po zadání tohoto čísla stiskněte Enter. Všechny ostatní hodnoty čistého peněžního toku zadáváte stejným způsobem, abyste mohli vypočítat míru návratnosti.

Poté, co zadáte hodnoty peněžních toků investice, sdělíte Excelu míru návratnosti, kterou chcete vypočítat. V buňce G4 se například vypočítá vnitřní míra návratnosti.

Vnitřní výnosové procento je úroková sazba, že investice přináší. Například CD, které platí 11% úrokovou sazbu, platí vnitřní míru návratnosti 11%. Chcete-li vypočítat vnitřní míru návratnosti, zadáte vzorec funkce vnitřní návratnosti do buňky listu. V případě zobrazeného listu klepněte na buňku G4 a zadejte následující:

=IRR(B2:B22;.1)

Pokud jste nikdy předtím neviděli funkci Excelu, pravděpodobně to vypadá jako řečtina. Ale vše, co tato funkce dělá, je říct Excelu, aby vypočítal vnitřní míru návratnosti pro peněžní toky uložené v rozsahu nebo bloku buněk, které přecházejí z buňky B2 do buňky B22.

.1 je počáteční odhad IRR – zadáte tuto hodnotu, aby měl Excel výchozí bod pro výpočet návratnosti. Ukazuje se, že peněžní toky kancelářské budovy vytvářejí vnitřní míru návratnosti rovnající se 11 procentům. To znamená, že kancelářská budova v zásadě poskytuje 11procentní úrokovou sazbu ročně na částky investované do kancelářské budovy.

Dalším běžným měřítkem míry návratnosti je něco, co se nazývá čistá současná hodnota, která v podstatě určuje, o jakou částku v dolarech míra návratnosti podniku překračuje referenční míru návratnosti.

Například list ukazuje čistou současnou hodnotu rovnající se 9 821,71 USD. Jinými slovy, tato investice překračuje referenční míru návratnosti o 9 821,71 USD. Nevidíte to – je to pohřbeno ve vzorci – ale referenční míra návratnosti se rovná 10 procentům. Takže tato míra návratnosti je v podstatě 9 821,71 USD lepší než 10procentní míra návratnosti.

Chcete-li vypočítat čistou současnou hodnotu pomocí aplikace Excel, použijte jinou funkci. V případě zobrazeného listu například klepnete na buňku G6 a zadáte následující vzorec:

=NPV(0,1;B3:B22)+B2

Tento vzorec se dívá na peněžní toky za roky 1 až 20, diskontuje tyto peněžní toky pomocí 10procentní míry návratnosti a poté tyto diskontované peněžní toky porovnává s částkou počáteční investice, což je hodnota uložená v buňce B2.

To vše může znít trochu složitě, ale v podstatě se děje toto: Vzorec čisté současné hodnoty se dívá na peněžní toky uložené v pracovním listu a vypočítává částku současné hodnoty, o kterou tyto peněžní toky překračují 10procentní míru návratnosti.

Diskontní sazba se rovná míře návratnosti, kterou očekáváte od svých kapitálových investic. Diskontní sazba je sazba, za kterou můžete reinvestovat jakékoli peníze, které získáte z peněžních toků kapitálové investice.

Důležitá věc, kterou byste měli vědět o peněžních tocích a výnosech před zdaněním oproti peněžním tokům a výnosům po zdanění: Ujistěte se, že používáte srovnání jablek s jablky. Často je dobré pracovat s peněžními toky před zdaněním; jen se ujistěte, že porovnáváte peněžní toky před zdaněním s jinými peněžními toky před zdaněním. Nechcete srovnávat přiznání před zdaněním s přiznáním po zdanění. To je srovnání jablek s pomeranči. Jak se dalo předpokládat, nefunguje to.