16 Finančních poměrů, které by obchodní manažeři měli znát

Často získáte skvělý přehled o finančních datech, pokud použijete finanční poměry ke zkoumání vztahů mezi částkami uvedenými ve finančních výkazech. Zde je 16 nejběžnějších finančních ukazatelů, které obchodní manažeři používají.

Současný poměr

Míra likvidity běžného poměru porovnává oběžná aktiva firmy s jejími krátkodobými závazky. Oběžná aktiva firmy zahrnují hotovost, zásoby, pohledávky a jakákoli další aktiva, která lze nebo budou rychle přeměněna na hotovost.

Níže je uveden přesný vzorec použitý k výpočtu aktuálního poměru:

oběžná aktiva/krátkodobé závazky

Zde je obecný pokyn týkající se aktuálních ukazatelů: Aktuální ukazatel firmy by měl mít hodnotu 2 nebo vyšší.

Testovací poměr kyselin

Poměr kyselého testu, známý také jako rychlý poměr, je přísnějším měřítkem likvidity firmy. Slouží však ke stejnému obecnému účelu jako aktuální poměr. Poměr kyselého testu ukazuje, jak snadno může firma splnit své současné finanční závazky a využít jakékoli finanční příležitosti, které se objeví.

Pro výpočet poměru testu kyseliny se používá následující vzorec:

(oběžná aktiva–zásoby)/krátkodobé závazky

Zde je vodítko pro poměr testu kyselin: Poměr testu kyselin ve firmě by měl mít hodnotu 1 nebo vyšší.

Poměr dluhu

Ukazatel dluhu jednoduše ukazuje dluh firmy jako procento její kapitálové struktury. Pojem kapitálová struktura se týká celkových pasiv a výše vlastního kapitálu.

Vzorec pro výpočet míry zadlužení je jednoduchý:

celkový dluh/celková aktiva

Pro poměr dluhu neexistuje žádné vodítko, protože vhodné poměry dluhu se liší podle odvětví a podle velikosti firmy v odvětví.

Poměr vlastního dluhu

Ukazatel vlastního kapitálu porovnává dlouhodobý dluh firmy s vlastním kapitálem akcionáře nebo vlastním kapitálem vlastníka. Poměr dluhového kapitálu v podstatě vyjadřuje dlouhodobý dluh firmy jako procento vlastního kapitálu vlastníka.

Následující vzorec se používá k výpočtu poměru dluhu k vlastnímu kapitálu:

dlouhodobý dluh/vlastní kapitál

Neexistuje žádný skutečný návod pro poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Jednoduše porovnáte svůj poměr dluhu k vlastnímu kapitálu s poměrem dluhového kapitálu jiných firem podobné velikosti ve vašem odvětví.

Poměr vydělaných úroků krát

Poměr vydělaných úroků krát ukazuje, jak snadno firma platí úrokové náklady vzniklé z jejího dluhu. Následující vzorec se používá pro výpočet násobku úrokového poměru:

provozní výnos/úrokový náklad

Neexistuje žádné standardní vodítko pro poměr doby získaného úroku. Je zřejmé, že poměr vydělaných úroků krát by měl naznačovat, že firma může snadno zaplatit své úrokové náklady.

Poměr pokrytí pevných poplatků

Poměr pokrytí fixními poplatky se podobá poměru vydělaných úroků. Ukazatel krytí fixních poplatků vypočítává, jak snadno firma platí nejen své úrokové náklady, ale také veškeré splátky jistiny půjček a jakékoli další závazky, které je firma ze zákona povinna platit.

Poměr pokrytí fixními poplatky používá následující vzorec:

příjem dostupný pro pevné poplatky/pevné poplatky

Neexistuje žádná směrnice, která by specifikovala, jaký by měl být poměr pokrytí pevných poplatků. Ve skutečnosti je obzvláště obtížné získat informace potřebné k přemýšlení o poměrech pokrytí fixními poplatky, protože fixní poplatky se jasně neobjevují ve standardní sadě jednoduchých finančních výkazů.

Poměr obratu zásob

Ukazatel obratu zásob měří, kolikrát za účetní období se vyprodá zůstatek zásob. Vzorec je následující:

náklady na prodané zboží/průměrné zásoby

Pro ukazatele obratu zásob neexistuje žádná směrnice. Dobrý poměr obratu zásob závisí na tom, co dělají vaši konkurenti ve vašem odvětví.

Poměr dnů zásob

Poměr dnů zásob se podobá finančnímu ukazateli obratu zásob; odhaduje, na kolik dní firma skladuje zásoby. Poměr používá následující vzorec:

průměrné zásoby/(roční náklady na prodané zboží/365)

Obecným pravidlem je, že obrátíte svůj inventář stejně rychle jako váš konkurent.

Poměr průměrné doby sběru

Průměrná doba inkasa ukazuje, jak dlouho trvá, než firma inkasuje své pohledávky. Tento poměr můžete považovat za měřítko kvality úvěrových a inkasních postupů firmy. Jinými slovy, tento poměr ukazuje, jak chytrá je firma při rozhodování, komu úvěr poskytne. Tento poměr také ukazuje, jak efektivní je firma ve sběru od zákazníků.

Vzorec pro poměr průměrného období sběru vypadá takto:

průměrné pohledávky/průměrné úvěrové prodeje za den

Zásadou pro průměrnou dobu inkasa je, že by měla být v souladu s vašimi platebními podmínkami. Pokud je váš průměrný počet dní prodeje úvěrů na pohledávkách roven například 60, vaše platební podmínky by pravděpodobně měly být něco jako čistých 60 dní (což znamená, že zákazníci vám mají zaplatit za 60 dní nebo méně).

Ukazatel obratu fixních aktiv

Ukazatel obratu fixních aktiv kvantifikuje, jak efektivně firma využívá svá fixní aktiva. Předvídatelně je tento finanční poměr nejužitečnější, když má firma hodně stálých aktiv: nemovitosti, vybavení a tak dále.

Ukazatel obratu fixních aktiv používá následující vzorec:

tržby / stálý majetek

Jak je tomu u mnoha z těchto finančních ukazatelů, neexistuje žádný návod, který byste mohli použít k určení dobrého ukazatele obratu fixních aktiv. Porovnáte svůj poměr obratu fixních aktiv s obratem firem podobné velikosti ve vašem odvětví.

Ukazatel obratu celkových aktiv

Ukazatel obratu celkových aktiv také měří, jak efektivně využíváte svá aktiva. Tento poměr je pravděpodobně vhodnější v situaci, kdy firma nemá mnoho stálých aktiv, ale přesto firma vyhrává nebo prohrává v obchodní hře na základě toho, jak dobře firma spravuje svá aktiva.

Vzorec ukazatele obratu celkových aktiv je následující:

tržby/celková aktiva

Poměr obratu celkových aktiv, který vypočítáte pro své podnikání, nelze srovnávat s nějakým externím benchmarkem nebo standardizovaným pravidlem. Porovnáte svůj poměr se stejným poměrem podobně velkých podniků ve vašem odvětví.

Procento hrubé marže

Také známý jako poměr hrubého zisku, procento hrubé marže ukazuje, kolik firmě zbyde po zaplacení nákladů na prodané zboží. Hrubá marže je to, co platí provozní náklady; náklady na financování (úroky); a samozřejmě zisky.

Procentuální poměr hrubé marže používá následující vzorec:

hrubá marže/tržby

Neexistuje žádné vodítko pro to, jaké by mělo být procento hrubé marže. Některé firmy mají velmi vysoké hrubé marže. Jiné firmy vydělávají dobré peníze, i když procenta hrubé marže jsou velmi nízké. Obecně samozřejmě platí, že čím vyšší procento hrubé marže, tím lépe.

Provozní výnosy/tržby

V případě podnikání uvedeného výše v tabulce 1-2, kde se provozní příjem rovná 60 000 USD a tržby se rovnají 150 000 USD, vypočítáte procento čisté provozní marže pomocí tohoto vzorce:

60 000 $ / 150 000 $

Tento vzorec vrátí hodnotu 0,4. Procento provozní marže 0,4, což odpovídá 40 procentům, znamená, že provozní příjem firmy se rovná 40 procentům jejích tržeb.

Neexistuje žádná směrnice pro to, jaké by mělo být procento čisté provozní marže.

Procento ziskové marže

Procento ziskové marže funguje jako čisté procento provozní marže; vyjadřuje čistý příjem firmy jako procento tržeb, jak ukazuje následující vzorec:

čistý příjem/tržby

Návratnost aktiv

Rentabilita aktiv ukazuje návratnost, kterou firma poskytuje akcionářům, a úrok, který firma platí věřitelům jako procento aktiv firmy. Některé podniky používají návratnost aktiv k hodnocení ziskovosti podniku. (Dělají to například banky.)

Skutečný vzorec je

(čistý příjem + úrok)/celková aktiva

Návratnost vlastního kapitálu

Finanční ukazatel rentability vlastního kapitálu vyjadřuje čistý zisk firmy jako procento vlastního kapitálu nebo vlastního kapitálu. (Vlastní jmění akcionářů a vlastníků je totéž.)

Vzorec, který je zdánlivě jednoduchý, je následující:

čistý zisk/vlastní kapitál