Realització duna anàlisi descenaris en el vostre model financer

Un cop hàgiu acabat tots els càlculs del vostre model financer, feu moltes anàlisis de sensibilitat i d'escenaris. Les proves d'esforç amb anàlisi de sensibilitat comprovaran que el funcionament intern de les fórmules i la lògica del model són correctes, però fins a quin punt són realistes els supòsits? Si passa el pitjor absolut, què passa amb el vostre resultat final? Què tan sensible és el vostre model als canvis en les hipòtesis clau? Aquesta informació us ajudarà a provar la precisió i la robustesa del vostre model, així com la solidesa de l'empresa, producte o projecte que representa el model.

Com a mínim, un model financer hauria d'incloure almenys els tres escenaris següents, o almenys alguna versió d'ells:

• Millor cas: establiu tots els supòsits al valor més alt possible que pugueu concebre com a assolible (fins i tot en els vostres somnis més salvatges).
• Cas base: establiu totes les hipòtesis al que realment penseu que passarà.

  Sigues realista! Aquest no és el lloc per ser conservador en les vostres estimacions, això és per al pitjor dels casos.

• El pitjor dels casos: establiu totes les hipòtesis al valor més baix imaginable que creieu que pot passar. Si tot el que podria sortir malament surt malament, com és el nostre model?

A més, els models financers solen incloure altres escenaris per tenir en compte les possibles fluctuacions en els inputs a causa d'esdeveniments, com ara els següents:

• Legislació: si els canvis en la legislació governamental tindran un efecte en el preu que podeu cobrar pel vostre producte, subministrament de material o costos addicionals, com ara mà d'obra, canvieu les entrades del vostre model per reflectir-ho.
• Divises : si la fluctuació dels tipus de canvi de divises afectarà els preus o els costos, canvieu els inputs afectats per les divises en aquest escenari.
• Competidors: si la introducció d'un nou competidor al vostre mercat provocaria una reducció del marge (és a dir, que ja no podeu cobrar la mateixa quantitat pel vostre producte), podeu incloure un escenari que mostri una disminució del preu.

Aquests són només alguns exemples genèrics d'escenaris model que podeu utilitzar. Els escenaris sovint poden eliminar anomalies del model. Mireu atentament els resultats de l'anàlisi de l'escenari. És el que esperaries veure? Compareu els resultats de sortida un al costat de l'altre. Si augmenteu la quantitat d'inflació del 2% al 3%, s'incrementen els costos en el mateix marge que si l'augmentés del 3% al 4%?

En comparació amb els errors de fórmula, els errors lògics poden ser més difícils de detectar. Els problemes amb la lògica poden implicar un cronometratge incorrecte, la inserció de les entrades incorrectes i els supòsits de dades d'origen o l'ús d'entrades abans d'impostos en lloc d'entrades després d'impostos, per exemple. De vegades, els errors poden ser una combinació d'errors de fórmula i lògics, i l'anàlisi d'escenaris és una bona manera d'identificar si existeixen aquests tipus d'errors i eliminar-los.

Les proves d'estrès exhaustives, juntament amb les anàlisis d'escenaris i de sensibilitat, proporcionaran al vostre model financer el rigor i la robustesa per fer front a la varietat de fluctuacions en les hipòtesis que són possibles al món real.