16 финансови коефициента, които трябва да знаят бизнес мениджърите

Често ще получите страхотна представа за финансовите данни, ако използвате финансови съотношения, за да изследвате връзките между сумите, показани във финансовите отчети. Ето 16 от най-често срещаните финансови съотношения, които бизнес мениджърите използват.

Текущото съотношение

Мярката за текущо съотношение ликвидност сравнява текущите активи на фирмата с нейните текущи задължения. Текущите активи на фирмата включват парични средства, инвентар, вземания и всеки друг актив, който може или ще бъде бързо превърнат в пари.

Следва точната формула, използвана за изчисляване на текущото съотношение:

текущи активи/текущи пасиви

Ето една обща насока относно текущите съотношения: Текущият коефициент на фирмата трябва да бъде стойност от 2 или по-висока.

Съотношение на киселинния тест

Известно също като бързо съотношение, съотношението на киселинния тест е по-сериозна мярка за ликвидността на фирмата. Въпреки това, той служи на същата обща цел като текущото съотношение. Коефициентът на киселинния тест показва колко лесно една фирма може да изпълни текущите си финансови задължения и да използва всички финансови възможности, които се появяват.

Следната формула се използва за изчисляване на съотношението на киселинния тест:

(текущи активи-инвентар)/текущи задължения

Ето насока за съотношението на киселинния тест: Съотношението на киселинния тест на фирмата трябва да бъде стойност от 1 или по-висока.

Съотношение на дълга

Коефициентът на дълг просто показва дълга на фирмата като процент от нейната капиталова структура. Терминът структура на капитала се отнася до общите задължения и размера на собствения капитал.

Формулата за изчисляване на съотношението на дълга е проста:

общ дълг/общо активи

Не съществува насока за съотношението на дълга, тъй като подходящите съотношения на дълга варират в зависимост от индустрията и размера на фирмата в даден отрасъл.

Коефициент на собствения дълг

Коефициентът на дълга собствен капитал сравнява дългосрочния дълг на фирмата със собствения капитал на акционера или собствения капитал. По същество коефициентът на дълга на собствения капитал изразява дългосрочния дълг на фирмата като процент от собствения капитал на нейния собственик.

Следната е формулата, използвана за изчисляване на съотношението на собствения капитал:

дългосрочен дълг/собствен капитал на акционера

Няма реална насока за съотношение на собствения капитал. Вие просто сравнявате съотношението на собствения си дълг с коефициента на собствения капитал на други фирми с подобен размер във вашата индустрия.

Съотношение на спечелената лихва

Коефициентът на спечелената лихва показва колко лесно една фирма плаща разходите за лихви, направени по нейния дълг. Следната формула се използва за изчисляване на коефициента на спечелени лихви:

оперативни приходи/разходи за лихви

Не съществува стандартна насока за съотношението на спечелените лихви. Очевидно обаче съотношението на спечелените лихви трябва да показва, че една фирма може лесно да плати разходите си за лихви.

Коефициент на покритие на фиксираните такси

Коефициентът на покритие на фиксираните такси наподобява съотношението на спечелените лихви. Коефициентът на покритие на фиксираните такси изчислява колко лесно фирмата плаща не само своите разходи за лихви, но и всички плащания по главницата по заеми и всякакви други задължения, за които фирмата е законно задължена да плати.

Коефициентът на покритие на фиксираните такси използва следната формула:

налични доходи за фиксирани такси/фиксирани такси

Не съществува насока, която да уточнява какъв трябва да бъде вашият коефициент на покритие на фиксираните такси. Всъщност е особено трудно да се получи необходимата информация, за да се мисли за коефициентите на покритие на фиксираните такси, тъй като фиксираните такси не се появяват ясно в стандартния набор от прости финансови отчети.

Коефициент на оборот на запасите

Коефициентът на оборот на материалните запаси измерва колко пъти за отчетен период балансът на запасите се разпродава. Формулата е както следва:

себестойност на продадените стоки/средна наличност

Не съществува насока за коефициентите на оборот на запасите. Доброто съотношение на оборота на запасите зависи от това какво правят вашите конкуренти във вашата индустрия.

Дни на инвентаризация

Коефициентът на дните на запасите наподобява финансовото съотношение на оборота на запасите; той изчислява колко дни инвентар съхранява една фирма. Съотношението използва следната формула:

среден инвентар/(годишна цена на продадените стоки/365)

Общото правило е, че обръщате инвентара си също толкова бързо, колкото и вашият конкурент.

Средно съотношение на периода на събиране

Средният коефициент на период на събиране показва колко време е необходимо на фирмата да събере своите вземания. Можете да мислите за това съотношение като мярка за качеството на кредитните процедури и процедурите за събиране на фирмата. С други думи, това съотношение показва колко умна е една фирма да решава на кого да предостави кредит. Това съотношение също така показва колко ефективна е една фирма при събирането на средства от клиенти.

Формулата за средния период на събиране изглежда така:

средни вземания/средни продажби на кредити на ден

Указанието относно средния период на събиране е, че той трябва да е обвързан с вашите условия за плащане. Ако средният ви брой дни на продажби на кредити в вземания е равен например на 60, вашите условия за плащане вероятно трябва да са нещо като нетни 60 дни (което означава, че клиентите трябва да ви платят за 60 дни или по-малко).

Коефициент на оборот на дълготрайни активи

Коефициентът на оборот на дълготрайните активи определя количествено колко ефективно фирмата използва своите дълготрайни активи. Както се очаква, този финансов коефициент е най-полезен, когато една фирма има много дълготрайни активи: недвижими имоти, оборудване и т.н.

Коефициентът на оборот на дълготрайните активи използва следната формула:

продажби/дълготрайни активи

Както е в случая с много от тези финансови коефициенти, не съществува насока, която можете да използвате, за да определите добър коефициент на оборот на дълготрайни активи. Вие сравнявате вашия коефициент на оборот на дълготрайни активи с този на фирми с подобен размер във вашия отрасъл.

Коефициент на оборот на общите активи

Коефициентът на общ оборот на активите също измерва колко ефективно използвате активите си. Това съотношение вероятно е по-подходящо в ситуация, когато една фирма няма много дълготрайни активи, но фирмата все пак печели или губи в играта на бизнеса въз основа на това колко добре фирмата управлява своите активи.

Формулата за коефициент на оборот на общите активи е, както следва:

продажби/общо активи

Коефициентът на оборот на общите активи, който изчислявате за вашия бизнес, не може да се сравнява с някакъв външен еталон или стандартизирано правило. Вие сравнявате своето съотношение със същото съотношение на фирми с подобен размер във вашата индустрия.

Процент на брутен марж

Известен също като коефициент на брутния марж на печалбата, процентът на брутния марж показва колко остава на една фирма, след като плати разходите си за продадени стоки. Брутният марж е това, което плаща оперативните разходи; разходи за финансиране (лихви); и, разбира се, печалбите.

Процентното съотношение на брутната печалба използва следната формула:

брутен марж/продажби

Не съществува насока за това какъв трябва да бъде процентът на брутната печалба. Някои фирми се радват на много високи брутни печалби. Други фирми правят добри пари, въпреки че процентите на брутния марж са много ниски. Като цяло, разбира се, колкото по-висок е процентът на брутната печалба, толкова по-добре.

Оперативни приходи/продажби

В случая на бизнеса, показан по-рано в Таблица 1-2, където оперативният приход е равен на $60 000, а продажбите са равни на $150 000, вие изчислявате процента на нетния оперативен марж, като използвате тази формула:

$60,000/$150,000

Тази формула връща стойността 0,4. Процент на оперативен марж от 0,4, който е еквивалентен на 40 процента, показва, че оперативният доход на фирмата се равнява на 40 процента от нейните продажби.

Не съществува насока за това какъв трябва да бъде процентът на нетния оперативен марж.

Процент марж на печалба

Процентът на маржа на печалбата работи като процент на нетния оперативен марж; той изразява нетния доход на фирмата като процент от продажбите, както е показано в следната формула:

нетен доход/продажби

Възвръщаемост на активите

Възвръщаемостта на активите показва възвръщаемостта, която фирмата предоставя на акционерите и лихвата, която фирмата плаща на кредиторите като процент от активите на фирмата. Някои фирми използват възвръщаемостта на активите, за да оценят рентабилността на бизнеса. (Банките правят това, например.)

Действителната формула е

(нетен доход + лихва)/общи активи

Възвръщаемостта на капитала

Финансовият коефициент на възвръщаемостта на собствения капитал изразява нетния доход на фирмата като процент от собствения капитал на нейния собственик или собствения капитал на акционерите. (Акционерният и собственият капитал са едно и също нещо.)

Формулата, която е измамно проста, е следната:

нетен доход/собствен капитал