Цел на анализа на икономическата добавена стойност

Целта на EVA анализа е проста: искате да видите дали печелите икономическа печалба, като притежавате собствен бизнес. Можете да използвате информацията, която създавате с QuickBooks, за да помогнете с вашия EVA анализ.

За да сте сигурни, че сте на път с анализа си, обикновено искате да вземете предвид няколко неща:

• Колко добри са числата? Това е важен момент.

  Вашият отчет за доходите и стойностите на баланса наистина ли описват печалбата ви (едно от числата, използвани във вашето изчисление) и стойността, за която може да успеете да продадете и след това да инвестирате (друга важна стойност, използвана във вашето изчисление)? Винаги ще трябва да приемете някаква неточност в числата си. Това е факт от живота. Но много неточност в тези две числа разваля резултатите.

  Трябва да сравните стойността на собствения капитал на вашия собственик с това, което смятате, че бихте получили, ако продадете бизнеса си. Ако стойността на собствения капитал на вашия собственик (сумата, показана в баланса ви) е много различна от стойността на тегленето, вероятно трябва да използвате стойността на тегленето във вашия EVA анализ, а не стойността на собствения капитал на собственика.

• Колко добра е цената на процента на капитала? Изчисляването на капиталовите разходи разчита до голяма степен на цената на капиталовата стойност. Това е трудна цифра за измисляне, честно казано.

  Ако притежавате бизнес за милиарди долари, вероятно ще ви трябва екип от доктори, които да измислят номер за вас (и ясно, че това не е възможно за малък бизнес). Следователно, трябва да използвате диапазон от стойности. Много хора смятат, че малък бизнес (всеки бизнес с продажби под, да речем, $50 милиона) трябва да генерира възвръщаемост годишно от 20 до 25 процента.

  Това изглежда е добър диапазон от стойности за използване в EVA анализа. Може също да ви е интересно да знаете, че за голяма компания цената на капиталовите проценти се движи от приблизително 10 до 12 процента. Така че явно не искате да сте толкова ниски.

  И накрая, имайте предвид, че възвръщаемостта на рисковия капитал - тази възвръщаемост, предоставена от най-успешните, най-бързо развиващи се малки предприятия - често се движи от 35 до 45 процента годишно. Следователно изглежда, че цената на капиталовите проценти, използвани във вашия EVA анализ, трябва да бъде значително по-малка от тази. Поне за повечето предприятия цената на капиталовите ставки трябва да бъде значително по-ниска от 35 до 45 процента.

  Изпробвайте диапазон от ставки, когато извършвате EVA анализ. Например, опитайте 15 процента като цена на капитал; след това опитайте 20 процента, 25 процента и 30 процента. Изчисленията, след като имате номера на печалбата и номера на собствения капитал, в крайна сметка са доста прости. Наистина не е трудно да се изчислят няколко оценки на EVA.

• Какво ще кажете за психологическия доход? В случай на бизнес, управляван от собственик, е добре да се вземе предвид психологическият доход. Не можете да пренебрегнете икономиката. Жизнеспособният здравословен бизнес - особено ако е ваш - трябва да носи добра печалба с течение на времето и да плаща за капитала, който използва.

  Като каза това, обаче, ако наистина обичате работата си, не продавайте винарната си и отидете на работа за местния търговец на дребно. (Не че има нещо лошо в това да носиш оранжева жилетка и да прекарваш цял ден на бетонни подове.) Притежаването на собствен бизнес е нещо повече от икономическа печалба.

• Възникнали ли са флуктуации? Друг важен момент е, че в много малки предприятия печалбите се колебаят. Следователно не можете да погледнете само една, може би ужасно лоша година и да решите, че е време да си приберете багажа. По същия начин не бива да гледате само една година на избухване и да решавате, че е време да купите вилата в Южна Франция.

  Анализът на EVA работи, когато входните данни отразяват общото състояние на бизнеса: общото ниво на печалбите, общата сума, за която бихте могли да осребрите, общата цена на капиталовата оценка и т.н. Ако една година се случи нещо лошо, за да изтласка един от тези входове, резултатите, върнати от вашия EVA анализ, стават доста ненадеждни.

• Вашият бизнес е в специална ситуация? Всички признават, че EVA анализът е наистина труден и може да е невъзможен в определени ситуации. Например, повечето хора, които обичат EVA анализа, с готовност признават, че EVA анализът не работи много добре в ситуация на стартиращ бизнес.

  Повечето от тези хора също признават, че EVA анализът не работи много добре, когато една фирма расте много бързо. И в двата случая проблемът е, че отчетът за доходите просто не дава точна мярка за стойността, създадена от компанията. В резултат на това е невъзможно наистина да се разбере каква икономическа печалба е създал бизнесът.

  Отново, това трябва да има интуитивен смисъл. Може да очаквате, че през първата година или две бизнесът ще доведе до загуба или много оскъдни печалби. И това е напълно наред.

Вашето EVA изчисление е толкова добро, колкото вашите входове и предположения. Тенденцията или моделът в стойностите на EVA вероятно са по-важни от конкретна стойност. И това е особено вярно за собствениците на бизнес. В крайна сметка не можете да загубите от поглед голямата картина, която отговаря на въпроса „Наистина ли печеля пари, като управлявам собствен бизнес?“