Përdorni analizën e vlerës së shtuar ekonomike kur biznesi juaj ka borxh

Në bizneset shumë të mëdha, analiza e vlerës së shtuar ekonomike (EVA) bëhet e rëndë llogaritëse. Ju mund të përdorni informacionin që krijoni me QuickBooks për të ndihmuar në përdorimin e analizës EVA kur biznesi juaj ka borxh.

Këtu është marrëveshja. Nëse një biznes mund të ristrukturojë borxhin e tij, kreditë bankare, linjat e kreditit, hipotekat, e kështu me radhë, huamarrja mund të përdoret për të rritur EVA. Prandaj, dhe mjaft e dobishme, një model tjetër EVA që është pak më i ndërlikuar ju mundëson të dalloni këtë rrudhë shtesë.

Nëse firma juaj mund të ristrukturojë lirisht borxhet e saj, ju mund të dëshironi të bëni dy rregullime në analizën EVA. Së pari, mund t'ju duhet të përdorni një kosto gjithëpërfshirëse të kapitalit. Një kosto gjithëpërfshirëse e kapitalit merr në konsideratë si koston e kapitalit të vet ashtu edhe koston e çdo borxhi. Së dyti, ju përdorni një numër të rregulluar të ardhurash neto që përfshin jo vetëm shumat e paguara për aksionarët, por edhe shumat e paguara për huadhënësit.

Llogaritja e një kostoje gjithëpërfshirëse të kapitalit është hapi i parë. Për hir të ilustrimit, supozoni se një biznes përdor kapital nga tre burime: shitësit tregtarë, një bankë (e cila jep hua me 10 përqind) dhe kapitali i pronarit. Këtu është një qasje për vlerësimin e tarifës së kapitalit që duhet të krahasohet me të ardhurat neto kur merret parasysh ky borxh tjetër.

Vlerësimi i Tarifës Gjithëpërfshirëse të Kapitalit

• Shitësit e tregtisë: Shitësit tregtarë ofrojnë borxh, por firma nuk duhet t'u paguajë një tarifë atyre kreditorëve. Në fakt, çdo tarifë e nënkuptuar që firma u paguan shitësve tregtarë llogaritet tashmë në shumën që ju paguani atyre shitësve për produktet ose shërbimet që ata ofrojnë. Pra, ajo pjesë e ngarkesës së kapitalit është zero.

• Kredia bankare: Kjo hua bankare prej 100,000 dollarësh ngarkon 10 përqind. Kjo kredi bankare, pra, mbart një tarifë kapitali prej 10,000 dollarësh. Me fjalë të tjera, për të përdorur kapitalin e bankës, biznesi paguan 10,000 dollarë në vit.

• Kapitali i pronarit: Ky komponent përfundimtar i tarifës së kapitalit është ajo që biznesi u detyrohet pronarëve. Tarifa e kapitalit të pronarit tregohet si $40,000. (Kjo është e njëjta tarifë kapitali prej $40,000 e diskutuar më parë në kapitull.) Kjo tarifë kapitale llogaritet duke shumëzuar një kosto të përqindjes së kapitalit, 20 përqind, me kapitalin e pronarit (20 përqind e $200,000 është e barabartë me $40,000). Prandaj, tarifa e rregulluar e kapitalit është e barabartë me 50,000 dollarë.

Mirë. Deri këtu, shumë mirë. Hapi i dytë në punën me këtë model pak më të komplikuar EVA është shtimi i tarifave të interesit të paguara për huadhënësit në mënyrë që të arrihet një numër i rregulluar i të ardhurave. Mendoni për këtë për një minutë.

Biznesi bëri 50,000 dollarë të ardhura, por kjo shumë tashmë është rregulluar për 10,000 dollarë shpenzime interesi. Prandaj, nëse doni të krahasoni fondet që gjeneroi biznesi dhe që janë të disponueshme për të paguar burimet e kapitalit, duhet të shtoni 10,000 dollarë të shpenzimeve të interesit.

Me fjalë të tjera, kur po shikoni të paguani të gjitha burimet e kapitalit të kthimit (qoftë në formën e interesit apo dividentëve), ju keni jo vetëm 50,000 dollarë të ardhura neto, por edhe 10,000 dollarë shpenzime interesi. A ka kuptim kjo?

Më në fund, ka mbetur një tenxhere me para në fund për të paguar kreditorët dhe pronarët. Dhe kjo paketë e parave, siç tregohet në pasqyrën e të ardhurave, përfshin 10,000 dollarë shpenzime interesi dhe 50,000 dollarë të ardhura neto.

Pasi të keni kuptuar një kosto gjithëpërfshirëse të kapitalit dhe një shumë të rregulluar të ardhurash, mund të llogarisni EVA në mënyrën e zakonshme. Në këtë shembull, ju përdorni formulën e mëposhtme:

të ardhura të rregulluara (60,000 dollarë) – kostoja e ponderuar e tarifës së kapitalit (50,000 dollarë)

Rezultati është i barabartë me 10,000 dollarë, që është shuma EVA.

Nuk është rastësi që formula e thjeshtë EVA dhe formula më e ndërlikuar EVA japin të njëjtin rezultat. EVA nuk duhet të ndryshojë sepse përdorni një formulë më të ndërlikuar - për sa kohë që formulat e thjeshta dhe ato të ndërlikuara janë të sakta. (Ata janë.) Pra, çfarë ka? Formula më e ndërlikuar ju lejon të shihni se si ndryshimet në borxhin tuaj ndikojnë në EVA.